Majetková a kapitálová struktura podniku, výnosy, náklady, cash flow, zakladatelský rozpočet

Majetek podniku – všechny prostředky, které podnik při své hospodářské činnosti používá.

Pro účetnictví je charakteristický pohled na majetek ze dvou hledisek:

1) konkrétní forma v jaké se projevuje (aktiva),

2) zdroje, z kterých je financován (pasiva).

Z tohoto dvojjediného pohledu na majetek vyplývá, že aktiva se rovnají pasivům. Přehled o majetku podniku a jeho zdrojích k určitému datu nám podává Rozvaha. Druhy rozvah – zahajovací, počáteční, konečná, řádná, mimořádná. Jedná se o výkaz stavový, neboť obsahuje stavové veličiny (vyjádřené k určitému okamžiku).

Základní položky rozvahy:

Výnosy a náklady

Výnosy – peněžní částky, které podnik získal z veškerých svých činností za určité období, bez ohledu na to, zda došlo k jejich inkasu. Výnos vzniká okamžikem realizace (prodeje).

Náklady – peněžní částky, které podnik účelně vynaložil na získání výnosů, bez ohledu na to, zda byly v daném období skutečně zaplaceny. Náklad lze také vyjádřit jako spotřebu výrobních faktorů.

Hospodářský výsledek (HV)– rozdíl výnosů a nákladů. Je-li kladný, jedná se o zisk, je-li záporný, pak o ztrátu.

Výkaz zisků a ztrát (výsledovka) – přehled o výnosech, nákladech a hospodářském výsledku podniku za určité období. Sleduje se ve třech základních oblastech – provozní, finanční a mimořádné. Jedná se o tokový výkaz, neboť obsahuje tokové veličiny (vyjádřené za určité období).

Cash Flow (peněžní tok - CF)

Příjmy – peněžní částky, které podnik za určité období skutečně obdržel (inkasoval). Jedná se o kladný peněžní tok (přírůstek).

Výdaje – peněžní částky, které podnik za určité období skutečně vynaložil (zaplatil). Jedná se o záporný peněžní tok (úbytek).

Cash Flow (resp. Net Cash Flow[1] - NCF) – rozdíl příjmů a výdajů za určité období.

Výkaz o Cash Flow (o reálných peněžních tocích) – poskytuje přehled o reálných peněžních tocích v podniku za určité období a to ve třech základních oblastech – provozní, finanční a investiční. Jedná se o tokový výkaz. Sestavuje se přímou[2] nebo nepřímou metodou.

Z uvedených definic vyplývá, že výnosy se nemusí v daném období rovnat příjmům a náklady výdajům a to jak z věcného, tak z časového hlediska. Ukažme si časový rozdíl na příkladě: Podnik nakoupil v prvním období výrobní materiál za 700 Kč, okamžitě však zaplatil jen 200 Kč. V druhém období materiál spotřeboval a vyrobil výrobky, které prodal za 1 400 Kč avšak zatím obdržel pouze 800 Kč. Zaměstnancům zaplatil 300 Kč za práci. Ve třetím období došlo k vyrovnání všech dlužných částek s odběrateli a dodavateli. Jaká bude výše výnosů, nákladů, HV, příjmů, výdajů a CF v jednotlivých obdobích a celkem? Rozdíly v jednotlivých obdobích zobrazuje tabulka.

Věcný rozdíl mezi výnosy, náklady, příjmy a výdaji lze vyjádřit např. na odpisech.

Odpisy – peněžní vyjádření opotřebení dlouhodobého majetku. Přestavují náklad, který však není výdajem a nikdy také nebude, neboť tato částka nebude nikomu placena, pouze snižuje hodnotu majetku. Součet všech dosavadních odpisů nazýváme oprávky.

Zakladatelský rozpočet

Sestavuje se před zahájením podnikání a skládá se ze třech základních částí:

1) Rozpočet potřebného majetku a zdrojů jeho krytí – jde v podstatě o sestavení plánované počáteční rozvahy,

2) Rozpočet výnosů, nákladů a HV většinou za první rok podnikání – představuje plánovanou výsledovku,

3) Rozpočet rozdělení zisku, posouzení výhodnosti podnikání (posouzení rentability podnikání).

Příklad: Sestavte zakladatelský rozpočet podniku jako právnické osoby, víte-li, že:

je potřeba pořídit výrobní zařízení v hodnotě 2 mil Kč a bude se odepisovat 15 % ročně,

oběžný majetek je potřebný ve výši 800 000 Kč,

vlastní kapitál podnikatele je 1,5 mil. Kč,

předpokládaný měsíční prodej je 1 000 ks,

možná prodejní cena je 300 Kč za kus,

spotřeba materiálu na 1 kus je 60 Kč,

měsíční spotřeba energie bude 50 000 Kč,

podnik zaměstná 5 zaměstnanců za mzdu 10 000 Kč měsíčně,

sociální a zdravotní pojištění (SZP) činí 35,25 % z objemu hrubých mezd,

daňová sazba je 31 %,

úroková sazba z možného úvěru bude 20 %,

možný úvěr bude s dobou splatnosti 10 let a to stejným každoročním úmorem.

podnikatel měl možnost nechat se zaměstnat za čistý měsíční příjem 20 000 Kč a své peníze mohl uložit s 5 %ní roční úrokovou sazbou.

Řešení: Sestavení všech tří rozpočtů zobrazují tabulky. Z rozpočtu majetku a zdrojů krytí jsme zjistili potřebu úvěru ve výši 1,3 mil. Kč. Rozpočet výnosů a nákladů předpokládá, že podnik dosáhne za první rok čistého zisku ve výši 626 865 Kč. Ve třetím rozpočtu jsme nejdříve převedli čistý zisk na tzv. nerozdělené prostředky (neboli čisté cash flow), neboť tyto představují skutečnou částku, kterou bude mít podnik k dispozici. Tento efekt z podnikání je potřeba porovnat s alternativními příležitostmi, neboli s oportunitními[4] náklady. Ty zde představuje ušlá mzda a ušlé úroky. Ekonomický zisk je v tomto případě kladný a vstup do podnikání se tedy vyplatí. Otázkou ovšem je, zda bude podnikatel ochoten za tento ekonomický zisk podstoupit riziko, které je s podnikáním spojeno.