Udział w rynku towarzystw i funduszy inwestycyjnych

Udział w rynku towarzystw i funduszy inwestycyjnych

W 2002 roku utrzymywał się wysoki stopień koncentracji rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce (tabela 11). Pięć największych towarzystw zarządzało aktywami stanowiącymi 73,3% ogólnej wartości środków wszystkich TFI, podczas gdy rok wcześniej wskaźnik koncentracji był o 0,9 pkt. proc. wysszy. Łączny udział w rynku trzech największych TFI wzrósł z 53,2% do 58,1%.

Podmioty rynku funduszy inwestycyjnych mosna podzielić na trzy kategorie. W pierwszej, obejmującej największe towarzystwa, znajdują się Pioneer Pekao TFI (23,9% udziału w rynku, wzrost o 0,4 pkt. proc. w stosunku do roku poprzedniego) oraz PKO/Credit Suisse (22,6%, wzrost o 6,8 pkt. proc.). Oba towarzystwa zawdzięczają w dusej mierze dominującą pozycję na rynku bardzo skutecznej sieci dystrybucyjnej prowadzonej głównie 18 w placówkach banków ze swojej grupy kapitałowej (Pekao SA i PKO BP). Drugą kategorię stanowią średnie towarzystwa - ING TFI (11,6%, spadek o 2,3 pkt. proc.), TFI Skarbiec (8,3%, spadek o 2,2 pkt. proc.) oraz DWS Polska TFI (6,9%, spadek o 3,6 pkt. proc.). Do trzeciej kategorii, skupiającej małe TFI, nalesy pozostałych 12 towarzystw. W tej grupie największymi podmiotami były CA IB TFI (4,6%) oraz Union Investment TFI (4,3%). Towarzystwami, które najbardziej powiększyły swój udział w rynku w 2002 roku były PKO/Credit Suisse (6,8 pkt. proc.) i BZ WBK AIB TFI (2,2 pkt. proc.).

Tabela 11. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych i ich udział w rynku (w %) według wartości aktywów netto (stan na koniec 2002 r.).

Źródło: Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, Raport 2002

Spośród czterech kategorii funduszy największą koncentracją cechują się fundusze obligacji i akcyjne - łączny udział w rynku trzech największych funduszy w tych kategoriach sięga blisko 60% (wykres 21). W przypadku funduszy hybrydowych i rynku pienięsnego wskaźnik ten nieznacznie przekracza 50%. Największymi funduszami w poszczególnych kategoriach w końcu 2002 roku były: PKO/CS Obligacji (fundusze obligacji), Alfa SFIO (fundusze rynku pienięsnego), Pioneer Zrównowasony (fundusze hybrydowe) i ING Akcji 2 (fundusze akcyjne). Największymi funduszami na rynku były: PKO/CS Obligacji (4 794 mln zł), Pioneer Obligacji (3 045 mln zł) i Skarbiec-Obligacja (1 080 mln zł).

Wykres 13. Największe fundusze inwestycyjne w poszczególnych kategoriach i ich udział w rynku (w %) według wartości aktywów netto (stan na koniec 2002 r.).

Źródło: Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, Raport 2002