NAČELA GOSPODARJENJA Z DENARJEM

NAČELA GOSPODARJENJA Z DENARJEM

Osnovna 3 načela so: likvidnost in plačilna sposobnost, rentabilnost in ekonomičnost.

Načela likvidnosti in plačilne sposobnosti

Likvidnost sredstev (premoženja)

Stopnja likvidnosti pomeni potreben čas in stroške, da se določeni del aktive spremeni iz nedenarne v denarno obliko premoženja. Najbolj in absolutno likvidno sredstvo je denar (ŽR, blagajna). Takšen denar lahko nepogojno, časovno in kakovostno neomejeno uporabljamo za plačila. Ta sredstva niso oz. so zelo malo donosna. Takoj za denarjem so po stopnji likvidnosti vrednostni papirji, ki se lahko s prodajo iz sekundarne likvidnostne rezerve podjetja hitro preoblikujejo v denar. Po stopnji likvidnosti sledijo vrednostnim papirjem terjatve, ki jim manjka še samo »korak« do denarne oblike. Nižjo stopnjo likvidnosti od terjatev imajo zaloge, pri čemer so lahko velike razlike glede na vrsto zalog. Nižja stopnja likvidnosti izvira iz trajnega značaja zalog. Zaloge, razen sezonskih, imajo dolgoročnejši značaj in zato ni pričakovati, da se bo ta del sredstev hitro spremenil v denar. Najvišjo stopnjo likvidnosti imajo zaloge GP, potem zaloge surovin in zaloge nedokončane proizvodnje, ki jih bo običajno najtežje prodati. Najnižjo stopnjo likvidnosti imajo stalna (osnovna) sredstva, ker se njihova vrednost le postopoma preoblikuje v denarno obliko.

Plačilna sposobnost podjetja

S plačilno sposobnostjo razumemo sposobnost podjetja, da je v stanju poravnati svoje obveznosti takrat, ko zapadejo v plačilo, ali celo pred rokom, če ima od tega ekonomsko korist. Elementi plačilne sposobnosti so: obveznosti, zadostnost sredstev in pravočasnost sredstev.

Najpomembnejše so obveznosti do dobaviteljev blaga, do ponudnikov storitev, do države, do bank. Ločimo interno plačilno sposobnost podjetja, ko je podjetje v stanju poravnavati obveznosti do zaposlenih in eksterno plačilno sposobnost, ko je podjetje v stanju poravnavati ob roku zapadle obveznosti do osebkov in institucij v njegovem okolju.

Element plačilne sposobnosti je tudi zadostnost sredstev za poravnavo obveznosti. Plačilno nesposobno je tisto podjetje, ki mu primanjkuje malo ali več finančnih sredstev. Če podjetju primanjkuje malo likvidnih sredstev za poravnavo zapadlih obveznosti, bo sicer prišlo do krajšega zastoja v plačilih, vendar manj pozorni upniki tega morda niti ne bodo opazili. Če je razkorak med razpoložljivimi likvidnimi sredstvi in zapadlimi obveznostmi velik in trajnejši, se pojavi ustavitev plačil. Zaradi nepredvidenih gibanj sredstev in obveznosti pa mora imeti oblikovano še minimalno likvidnostno rezervo.

Element plačilne sposobnosti je tudi pravočasnost sredstev oz. rok. Rok plačila je določen z dogovorom med posl. partnerji, ali se upoštevajo običaji oz. uzance ali pa je rok določen z zakonom.

Na plačilno sposobnost podjetja vplivajo notranji in zunanji dejavniki. Notranji dejavniki so: zaloge reprodukcijskega materiala, zaloge NP in polproizvodov, zaloge GP, delitev čistega dobička na lastnike kapitala in na zadržani dobiček v podjetju, izsiljeno nedogovorjeno kreditiranje med podjetji. Zunanji dejavniki pa so: denarna politika CB, fiskalna politika države, uvedba ali povišanje izvoznih stimulacij za izvoznike.

Kazalniki plačilne sposobnosti

Prekomerna plačilna sposobnost = razpoložljiva denarna sredstva + denarni prejemki + varnostna rezerva / denarni izdatki > 1

Optimalna plačilna sposobnost = 1

Nezadostna plačilna sposobnost < 1

Plačilna nesposobnost (insolventnost) = razpoložljiva denarna sredstva + denarni prejemki / denarni izdatki < 1

Načelo rentabilnosti

Rentabilnost je razmerje med dobičkom in vloženim kapitalom, ali pa razmerje med dobičkom in doseženim prometom za določeno posl. obdobje.

Kazalniki rentabilnosti

ROE = dobiček × 100 / lastni kapital

ROI = (dobiček + obresti) × 100/ celotni kapital

Kazalnike je treba analizirati s časovnega in prostorskega vidika. V časovnem pogledu mislimo na primerjavo izračunanih vrednosti z vrednostmi iz preteklih let istega podjetja. S prostorsko analizo mislimo na primerjavo izračunanih kazalnikov s kazalniki drugih podjetij iz iste gosp. dejavnosti.

Na rentabilnost podjetja vplivajo notranji in zunanji dejavniki. Notranji dejavniki so: spremenljivi stroški, obseg proizvodnje in prodaje, obseg vloženih sredstev, organizacija. Zunanji dejavniki pa so: razvitost finančnega trga, razmere na blagovnem trgu, politika cen, fiskalna politika, denarna politika CB.

Načelo gospodarnosti financiranja

Gre za to, da posl. proces izvršimo s čim nižjimi stroški. Posl. dejavnost torej povzroča stroške.

Gospodarnost financiranja izračunamo:

G_f = S_f / P_fs × 100 G_{f –} gosp. financiranja, S_f - stroški financiranja, P_fs – porabljena finančna sredstva

Poznamo pa še druga načela; kot so načelo akumulativnosti, načelo varnosti, načelo racionalnosti, načelo finančne moči, načelo prilagodljivosti trgu, zmogljivostim in človeku.