Aspecte generale privind operatiunile de leasing

Aspecte generale privind operatiunile de leasing

Delimitari conceptuale

Potrivit Legii nr. 99/1999 (M.O. nr. 236/27.05.1999), leasingul este o operatie prin care o parte, denumita locator/finantator, transmite pentru o perioada determinata dreptul de folosinta asupra unui bun al carui proprietar este celeilalte parti, denumita utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei plati periodice, denumita rata de leasing, iar la sfarsitul perioadei de leasing, locatorul/finantatorul se obliga sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a cumpara bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a inceta raporturile contractuale.

Potrivit IAS 17 "Leasingul este un acord prin care locatorul transmite locatarului, in schimbul unei plati sau serii de plati, dreptul de a utiliza un bun pentru o perioada convenita de timp."

Leasingul isi are obarsia in diferite activitati economice desfasurate in obstile satesti din Rusia si tarile din Europa Rasariteana, insa in forma moderna a aparut in SUA in anii '50.

In anul 1952 omul de afaceri californian Schoenfeld impreuna cu D.P. Booth au fondat prima societate specializata in operatiuni de leasing: U.S. Leasing Corporation. Ei au gasit solutia de a imprumuta utilajele necesare pentru a executa o comanda avantajoasa.

In Europa, leasingul a patruns mai tarziu prin Marea Britanie, pentru ca apoi sa se raspandeasca in tarile occidentale.

1.2. Principalele criterii utilizate la clasificarea operatiunilor de leasing

1. Dupa pozitia furnizorului in contractul de leasing, se disting leasingul direct si leasingul indirect.

a) Leasingul direct (leasingul furnizor) se realizeaza prin incheierea contractului de leasing intre producator si utilizatorul bunului ce face obiectul acestui contract, finantarea fiind asigurata de catre furnizor.

b) Leasingul indirect presupune existenta unor societati specializate de leasing, care preiau functia de creditare (finantare), de prestare de servicii si de asumare a riscurilor ce decurg din aceste operatiuni.

2. In functie de modul de transferare a riscurilor si avantajelor inerente proprietatii bunului se disting: leasingul financiar si leasingul operational.

a. Leasingul financiar (finance lease) reprezinta contractul care are ca efect transferarea la locatar a cvasitotalitatii riscurilor si avantajelor inerente proprietatii bunului. La sfarsitul contractului, poate sa intervina sau nu transferul de proprietate.

Potrivit legii nr. 99/1999, leasingul financiar este operatiunea de leasing care indeplineste una sau mai multe din urmatoarele conditii:

riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din momentul incheierii contractului de leasing;

partile au prevazut expres ca la expirarea contractului de leasing se transfera utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului;

utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului, iar pretul de cumparare va reprezenta cel mult 50 % din valoarea de intrare (de piata) pe care acesta o are la data la care optiunea poate fi exprimata;

perioada de folosire a bunului in sistem de leasing acopera cel putin 75 % din durata normata (normala n.n.) de utilizare a bunului, chiar daca, in final, dreptul de proprietate nu este transferat.

b. Leasingul operational sau functional (operating lease , potrivit legislatiei romanesti, este operatiunea de leasing care nu indeplineste nici una din cele 4 conditii pentru a fi incadrata in categoria leasingului financiar.

3. In functie de costurile care stau la baza calcularii ratelor de leasing intalnim: leasingul brut si leasingul net.

a) Leasingul brut (full service leasing) cuprinde in ratele de leasing pe langa pretul de vanzare a bunului si cheltuielile de intretinere, service si reparatii.

b) Leasingul net se caracterizeaza prin particularitatea calcularii ratelor de leasing in functie de pretul de vanzare al bunului si beneficiul, fara a include costul intretinerii sau reparatiilor.

4. In functie de durata contractului distingem:

leasing pe termen scurt (durata medie 6 luni - 1 an);

leasing pe termen mediu (durata medie 2 - 3 ani);

leasing pe termen lung (durata medie peste 4 ani).

5. Dupa locul de desfasurare leasingul poate fi: leasing intern si leasing extern.

a)    Leasingul intern este leasingul la care partenerii sunt din aceeasi tara.

b)    Leasingul extern reprezinta leasingul la care finantatorul (locatorul) si utilizatorul (locatarul) sunt din tari diferite.

6. Tinand seama de particularitatile tehnicii de realizare se disting urmatoarele forme de leasing: lease-back, time-sharing, leasingul experimental, master-leasing etc.

Lease-back sau mai complet sell and lease-back (vinde si inchiriaza cuprinde operatiunile prin care proprietarul, avand dificultati financiare vinde intreprinderea (bunul) si simultan o (il) inchiriaza de la cumparator. Cumparatorul poate fi o firma de asigurari, o banca comerciala, o societate de leasing sau un investitor particular. Acest tip de operatiuni se utilizeaza, de regula, pentru bunuri imobiliare si permite o finantare pe termen lung in conditii mai simple decat procedeele traditionale (emisiunile de valori mobiliare, imprumuturile ipotecare etc.). Dupa expirarea perioadei primare, timp in care cumparatorul reintra in posesia fondurilor investite, proprietarul initial are dreptul sa rascumpere intreprinderea la un pret destul de scazut, pret dinainte stabilit.

1.3. Avantajele si limitele operatiunilor de leasing

Pentru utilizator operatiunile de leasing prezinta urmatoarele avantaje:

plata de leasing constituie un avantaj prin economisirea in faza initiala a capitalului propriu, plata unui avans nefiind obligatorie;

marimea constanta a chiriei faciliteaza programarea mai riguroasa a cheltuielilor;

durata contractului poate fi astfel stabilita incat intreprinderea sa fie dotata permanent cu masinile cele mai moderne si cu cel mai bun randament;

se poate conveni cu furnizorul sa inlocuiasca utilajul ce constituie obiectul contractului, cu altul mai modern, utilizatorul fiind astfel ferit de efectele uzurii morale;

furnizorii pot permite folosirea in continuare si dupa incheierea perioadei contractuale a bunurilor cu perceperea unei taxe mai reduse.

Pentru furnizor, care poate fi producatorul direct ori proprietarul bunurilor cumparate pentru a fi distribuite prin operatiunile de leasing, acesta prezinta urmatoarele avantaje:

contribuie la promovarea si dezvoltarea exporturilor, furnizorul avand posibilitatea sa realizeze pe langa exportul traditional si pe cel in leasing, a carui mecanism contribuie efectiv la extinderea cererii pentru o serie de bunuri de valoare ridicata;

permite atragerea de noi beneficiari care nu pot plati intregul pret, in cazul vanzarilor cash, sau avansul in cazul vanzarilor pe credit;

castigarea de noi clienti si ca atare rolul promotional al leasingului se realizeaza, de asemenea, prin faptul ca un anumit echipament este mai intai inchiriat, pentru a-l convinge pe client de randamentul sau, iar in cazul unui rezultat pozitiv, acesta poate achizitiona echipamentul (leasingul experimental);

asigura obtinerea unor castiguri suplimentare din revanzarea sau reinchirierea masinilor si utilajelor care au fost returnate dupa expirarea contractului de leasing.

Printre limitele pe care leasingul le prezinta pentru utilizator mentionam:

este eficient numai in conditiile in care se poate exploata obiectul contractului de leasing pe toata perioada de derulare;

adeseori este mai costisitor decat cumpararile pe credit, iar optiunea pentru o astfel de operatie se justifica numai daca sumele eliberate pot fi investite in alte domenii rentabile.

Pentru furnizor leasingul comporta anumite riscuri:

instraineaza numai folosinta, conservand proprietatea; uneori bunurile pot fi deteriorate prin utilizarea necorespunzatoare de catre beneficiar, iar cauzele sunt greu de stabilit;

dupa prima inchiriere este posibil ca bunul sa nu-si mai gaseasca alti utilizatori.

1.4. Contractul de leasing

Contractul de leasing trebuie sa cuprinda urmatoarele elemente:

a) partile in contractul de leasing:

locatorul/finantatorul;

utilizatorul.

b) descrierea exacta a bunului ce face obiectul contractului de leasing;

c) valoarea totala a contractului de leasing.

d) valoarea ratelor de leasing si termenul de plata a acestora;

Ratele de leasing reprezinta:

in cazul leasingului financiar, cota-parte din valoarea de intrare a bunului si a dobanzilor de leasing. Dobanda de leasing reprezinta rata medie a dobanzii bancare pe piata romaneasca;

in cazul leasingului operational, cota de amortizare calculata in conformitate cu actele normative in vigoare si un beneficiu stabilit de catre partile contractante;

e) perioada de utilizare in sistem de leasing a bunului;

f) clauza privind obligatia asigurarii bunului.

Pe langa aceste elemente, contractul de leasing financiar trebuie sa mai cuprinda:

a)     valoarea initiala a bunului;

b)    clauza privind dreptul de optiune al utilizatorului cu privire la cumpararea bunului si la conditiile in care acesta poate fi exercitat.

1.5. Tratamentul fiscal al operatiunilor de leasing

Operatiunile de leasing intra sub incidenta legilor fiscale din Romania referitoare la:

impozitul pe profit;

taxa pe valoarea adaugata;

impozitul pe veniturile realizate de nerezidenti in Romania;

taxele vamale.