CONTABILITATEA ÎMPRUMUTURILOR - Definitia contabilitatii, Contabilitatea împrumuturilor – Notiuni generale, Contabilitatea îprumuturilor si datoriile financiare pe termen scurt

CONTABILITATEA ÎMPRUMUTURILOR

1. Definitia contabilitatii

Atunci când se foloseste în limbajul de specialitate ori în vorbirea curenta, termenul contabilitate poate avea mai multe întelesuri, în functie de situatiile concrete în care este invocat, precum si de pozitia celor care vorbesc despre el. Putem identifica 3 semnificatii ale cuvântului contabilitate: sistem de informatii, compartiment specializat în cadrul unei entitati, stiinta.

Cea mai curenta acceptiune e aceea de sistem de informatii, adica de ansamblu de tehnici si metode care permit obtinerea si prezentarea unei anumite imagini despre o întreprindere, despre o institutie, despre o afacere, despre o situatie.

Astfel, contabilitatea este stiinta si arta stapânirii afacerilor care se ocupa cu “masurarea, evaluarea, cunoasterea, gestiunea si controlul activelor, datoriilor si capitalurilor proprii, precum si a rezultatelor obtinute din activitatea persoanelor fizice si juridice”. În acest scop trebuie sa asigure înregistrarea cronologica si sistematica, prelucrarea, publicarea si pastrarea informatiilor cu privire la pozitia financiara, performanta financiara si fluxurile de trezorerie, atât pentru cerintele interne ale acestora, cât si în relatiile cu investitorii prezenti si potentiali, creditorii financiari si comerciali, clientii, institutiile publice si alti utilizatori”.

Putem spune ca obiectul contabilitatii îl reprezinta ansamblul miscarilor de valori exprimabile în bani, dintr-un perimetru contabil, precum si raporturile economico-juridice în care unitatea patrimoniala este parte si care genereaza decontari banesti; calculele contabilitatii reflecta în acelasi timp, miscarea si transformarea mijloacelor, precum si resursele în ordinea de formare sau dupa destinatia lor în procesul de reproductie.

2. Contabilitatea împrumuturilor – Notiuni generale

Un loc important în studiul contabilitatii îl reprezinta resursele, care pot fi resurse proprii si resurse straine. Resursele proprii sunt capitalurile puse la dispozitia unitatii patrimoniale de catre asociati, actionari, de unitatea însasi sau de alte persoane si pentru care nu exista obligatia de rambursare la o scadenta determinata.

Resursele straine sunt capitalurile puse la dispozitia unitatii patrimoniale de catre terti (furnizori, clienti, personal, banci s alte institutii financiare, stat, alte persoane fizice sau juridice) si pentru care exista o obligatie certa de rambursare la o scadenta determinata.

În categoria generica de împrumuturi, credite si datorii asimilate, ca sursa de larga utilizare în sustinerea capitalului de manevra al gentului economic, trebuie sa se faca o distinctie clara între:

- împrumuturi pe termen lung între societati dobândite prin emisiunea de obligatiuni;

- credite bancare pe termen lung negociate si contractate ca atare;

- datorii legate de participatii, alte împrumuturi si datorii asimilate;

- împrumuturi pe termen scurt.

În functie de termenul de rambursare, creditele bancare si împrumuturile pot fi:

- pe termen scurt, al caror termen de achitare nu depaseste 12 luni calendaristice, fiind o sursa de formare a mijloacelor circulante;

- pe termen lung, cu durata de achitare mai mare de 12 luni calendaristice, primite în scopul investitiilor capitale si financiare pe termen lung, procurarii de mijloace fixe, echipamente, utilaje, noi tehnologii, achizitii de întreprinder

Modul de creditare, de primire si de rambursare a creditelor bancare este reglementat de contractele de credit si actele normative bancare în vigoare.

Creditele bancare si împrumuturile pot fi primite direct sub forma de mijloace banesti, în urma încheierii unui contract de credit sau de împrumut între creditor si debitor, prin emisiunea de obligatiuni, cambii financiare, actiuni privilegiate, scontare de cambii si alte titluri de datori Creditele bancare si împrumuturile pot fi primite în valuta nationala si straina. În functie de modul de obtinere a împrumuturilor, de valuta si creditorul care le acorda, în cadrul conturilor de credite si împrumuturi se deschid subcontur

3. Contabilitatea îprumuturilor si datoriile financiare pe termen scurt

Datoriile financiare includ datoriile legate de angajarea capitalului atras. Capitalul atras îl constituie creditele bancare si împrumuturile în valuta nationala si straina primite de catre întreprinderi de la alte persoane fizice si juridice, pe un termen stabilit si pentru o anumita plata. Pentru generalizarea informatiei privind datoriile financiare pe termen scurt este destinata grupa 51 “Datorii financiare pe termen scurt” a clasei 5 “Datorii pe termen scurt” a Planului de conturi contabile al activitatii economico-financiare a întreprinderilor. Astfel din grupa 5l “Datorii financiare pe termen scurt” fac parte urmatoarele conturi sintetice: 511 “Credite bancare pe termen scurt”, 512 “Credite bancare pe termen scurt pentru salariati”, 513 “Împrumuturi pe termen scurt”, 514 “Cota-parte curenta a datoriilor pe termen lung”, 515 “Venituri anticipate curente” si 516 “Alte datorii financiare pe termen scurt”

Evidenta analitica a creditelor bancare si împrumuturilor se tine pe feluri de credite si împrumuturi, pe termene de rambursare, pe creditori si pe bancile care le-au acordat.

Contul 511 “Credite pe termen scurt” este destinat generalizarii informatiei referitoare la situatia decontarilor privind creditele, termenul de rambursare nu este mai mare de un an. Contul 511 “Credite bancare pe termen scurt” este un cont de pasiv. În creditul acestui cont se reflecta sumele creditorilor pe termen scurt primite si trecute din grupa creditelor pe termen lung, iar în debit – suma creditelor rambursate. Soldul acestui cont este creditor si reprezinta datoriile întreprinderii aferente creditelor pe termen scurt nerambursate la finele perioadei de gestiune.

La contul 511 “Credite bancare pe termen scurt” pot fi deschise urmatoarele subconturi: 511.1 “Credite bancare pe termen scurt în valuta nationala”, 511.2 “Credite bancare pe termen scurt în valuta straina, 511.3 “Credite bancare pe termen scurt în valuta nationala amânate”, 511.4 “Credite bancare pe termen scurt în valuta straina amânate”.

Contul 513 “Împrumuturi pe termen scurt” este destinat generalizarii informatiei referitoare la existenta, miscarea si situatia decontarilor privind împrumuturile pe termen scurt primite pe un termen nu mai mare de un an. Este un cont de pasiv. În creditul acestui cont se reflecta sumele împrumuturilor primite sau trecute din grupa împrumuturilor pe termen lung, iar în debit – rambursarea lor. Soldul acestui cont este creditor si reprezinta datoriile întreprinderii privind împrumuturile pe termen scurt nrambursate la finele perioadei de gestiune.

La contul 513 pot fi deschise urmatoarele subconturi: 513.1 ‘Împrumuturi pe termen scurt de la parti nelegate”, 513.2 “Împrumuturi pe termen scurt de la parti legate”, 513.3 “Împrumuturi pe termen scurt din emisiunea de obligatiuni”, 513.4 Împrumuturi pe termen scurt de la personalul întreprinderii”, 513.5 “Cambii financiare pe termen scurt emise”.

Contul 512 “Credite bancare pe termen scurt pentru salariati” este destinat generalizarii informatiei referitoare la situatia decontarilor privind credite bancare pentru salariati, termenul de rambursare nu este mai mare de un an.

Contul 512 “Credite bancare pe termen scurt pentru salariati” este un cont de pasiv. În creditul acestui cont se reflecta sumele creditelor bancare pe termen scurt primite pentru salariati si creditelor trecute din grupa Credite bancare pe termen lung, iar în debit – rambursarea lor. Soldul acestui cont este creditor si reprezinta datoriile întreprinderii aferente Credite bancare pe termen scurt pentru salariati la finele perioadei de gestiune.

Creditele bancare pot fi acordate personalului propriu pentru constructia locuintelor si alte scopuri prevazute de legislatie, precum si pentru achitarea documentelor de decontare ale întreprinderilor de comert pentru marfurile vândute pe credit salaritilor. Creditele bancare pentru salariati pot fi acordate prin intermediul întreprinderii care le primeste si apoi le elibereaza personalului sau prin acordarea directa acestuia de catre institutia bancara.

Restituirea creditelor si împrumuturilor se înregistreaza prin creditarea conturilor mijloacelor banesti si debitarea unuia din conturile de evidenta a creditelor sau împrumuturilor.

Contul 514 “Cota-parte curenta a datoriilor pe termen lung” este destinat generalizarii informatiei referitoare la situatia decontarilor privind datoriile curente din grupa datoriilor pe termen lung, în cazul când termenul de achitare nu este mai mare de un an. Este un cont de pasiv, în creditul caruia sunt reflectate sumele datoriilor curente din grupa datoriilor pe termen lung, iar în debit – achitarea acestora. Soldul acestui cont este creditor si reprezinta datoriile întreprinderii aferente cotei curente a datoriilor pe termen lung la finele perioadei de gestiune.

Contul 515 “Venituri anticipate curente” este destinat generalizarii informatiei privind veniturile obtinute în perioada de gestiune, dar aferente perioadelor viitoare.

Contul 515 “Venituri anticipate curente” este un cont de pasiv. În creditul acestui cont se reflecta sumele veniturilor anticipate curente aparute în perioada de gestiune, iar în debit – trecerea lor la veniturile perioadei de gestiune. Solsul acestui cont este creditor si reprezinta sumele veniturilor anticipate curente la finele perioadei de gestiune.

Contul 516 “Alte datorii financiare pe termen scurt” este destinat generalizarii informatiei privind decontarile cu diferiti creditori aferente operatiilor care nu se refera la celelalte conturi din grupa 51 “Datorii financiare pe termen scurt”.

Întreprinderea suporta unele cheltuieli privind capitalul atras sub forma de dobânzi aferente creditelor si împrumuturilor si alte cheltuieli numite cheltuieli privind împrumuturile. Modul de determinare a cheltuielilor privind împrumuturile si de contabilizare a acestora sunt reglementate de prevederile S.N.C.23 “Cheltuieli privind împrumuturile”, conform caruia exista doua metode de constatare a cheltuielilor privind împrumuturile:

- metoda recomandata de S.N.C. 23 “Cheltuieli privind împrumuturile”;

- metoda alternativa admisibila.

La utilizarea metodei recomandate de S.N.C.23, cheltuielile privind împrumuturile se conmstata ca cheltuiala în perioada de gestiune în care au fost suportate, indiferent de momentul platii acestora, precum si de destinatia si utilizarea efectiva a împrumuturilor primite.

În cazul aplicarii metodei alternative admisibile, cheltuielile privind împrumuturile se capitalizeaza, adica se include în valoarea de bilant a activelor calificate, care reprezinta activele ce necesita în mod obligatoriu o perioada lunga de creare si de pregatire spre utilizare dupa destinatie sau spre vânzare.

4. Contabilitatea împrumuturilor si datoriilor financiare pe termen mediu si lung

Sursele de finantare aflate la dispozitia unei societati o perioada mai mare de un

an sunt evidentiate cu ajutorul conturilor din clasa I “Conturi de capitaluri”.

Conturile de clasifica în capitaluri proprii, provizioane pentru riscuri si cheltuieli si datorii pe termen lung.

Capitalurile proprii sunt constituite prin aportul proprietarilor, prin autofinantare sau din diferite surse financiare cu caracter nerambursabil. Ele cuprind capitalul social , primele de capital, rezervele din reevaluare, rezervele, rezultatul reportat, rezultatul exercitiului si subventiile pentru investiti

Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli sunt fondurile constituite pe seama cheltuielilor ce sunt destinate acoperirii pierderilor si cheltuielilor probabile sau exigibile în viitor, certe sau nedeterminate, în ceea ce priveste marimea lor, precum si acoperirii acelor cheltuieli esalonate pe parcursul mai multor exercitii financiare.

Politica de îndatorare a unitatii are la baza decizia acesteia în legatura cu alegerea raportului dintre datorii si capitaluri propri În situatia în care se apeleaza la împrumuturi, entitatile trebuie sa tina seama de costul îndatorarii, posibilitatea si capacitatea de a se îndatora. Costul îndatorarii creste odata cu sporirea volumului de credite. Capacitatea de a se împrumuta depinde de conditiile de mentinere a unui echilibru între datorii si capitalul propriu, fiind binecunoscut ca sporirea creditelor fata de sursele proprii au ca efect marirea riscului de insolvabilitate. În acelasi timp, entitatea trebuie sa dispuna de capacitatea de rambursare la scadenta.

Împrumuturile (creditele) pe termen lung reprezinta capitalul împrumutat al entitatii, cu caracter durabil, durata rambursarii fiind cuprinsa între 1 – 5 an

Datoriile pe termen lung reprezinta resursele financiare atrase de societate de la terte persoane fizice si/sau juridice si care îmbraca forma împrumuturilor obligatare sau creditelor bancare pe termen mediu si lung (pe termen mai mare de un an). Datoriile pe termen mediu sunt cele ce au o durata de finantare cuprinsa între 1-5 ani, iar datoriile pe termen lung sunt cele ce au o durata de finantare mai mare de 5 an

Contabilitatea împrumuturilor si datoriilor asimilate asigura evidenta datoriilor soietatii pe termen mediu si lung fata de terte persoane, datorii ce îmbraca forma împrumuturilor din emisiunea de obligatiuni, creditelor bancare, alte datorii si împrumutur

Conturile utilizate pentru reflectarea în contabilitate a operatiilor economice referitoare la împrumuturi si datorii asimilate sunt urmatoarele:

161 – Împrumuturi din emisiunea de obligatiuni

162 – Credite bancare pe termen lung si mediu

162.1 – Credite bancare pe termen lung si mediu rambursabile

162.2 – Credite bancare pe termen lung si mediu nerambursabile la scadenta

162.3 – Credite externe guvernamentale

162.4 – Credite externe garantate de stat

162.5 - Crdite externe garantate de banci

162.6 – Credite de la trezoreria statului

166 – Datorii legate de participatii

167 – Alte împrumuturi si datorii asimilate

168 – Dobânzi aferente împrumuturilor si datoriilor asimilate

168.1 – Dobânzi aferente împrumuturilor din emisiunea de obligatiuni

168.2 – Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung si mediu

168.6 – Dbânzi aferente datoriilor legate de participatii

168.7 – Dobânzi aferente altor împrumuturi si datorii asimilate

169 – Prime privind rambursarea obligatiunilor.

Contul 161 “Împrumuturi din emisiuni de obligatiuni”

Cu ajutorul acestui cont se tine evidenta împrumuturilor din emisiunea obligatiunilor. Contul 161 este un cont de pasiv. În creditul contului se înregistreaza:

- suma împrumuturilor obtinute la valoarea de rambursare a obligatiunilor emise (461);

- suma primelor de rambursare aferente împrumuturilor din emisiuni de obligatiuni (169).

În debitul contul 161 “Împrumuturi din emisiuni de obligatiuni” se înregistreaza:

- valoarea obligatiunilor emise si rascumparate anulate (505);

- diferentele favorabile de curs valutar rezultate în urm a lichidarii împrumuturilor din emisiuni de obligatiuni în devize (765).

Soldul contului 161 reprezinta împrumuturile din emisiuni de obligatiuni nerambursate.

Contul 162 “Credite bancare pe termen lung si mediu”

Cu ajutorul acestui cont se tine evidenta creditelor bancare pe termen lung si mediu primite de la societati comerciale si institutii bancare. Contabilitatea analitica se organizeaza distinct. Contul 162 este un cont de pasiv. În creditul contului se înregistreaza:

- suma creditelor pe termen lung si mediu primite (401, 404, 512);

- reluarea sumelor înregistrate ca diferente favorabile de curs valutar la închiderea exercitiului anterior (477);

- diferente nefavorabile de curs valutar rezultate la închiderea exercitiului, aferente datoriilor exprimate în devize ca urmare a cresterii cursului valutar (476).

În debitul contului se înregistreaza:

- suma creditelor pe termen lung si mediu rambursate (512);

- reluarea sumelor înregistrate ca diferente nefavorabile de curs valutar la închiderea exercitiului anterior (476);

- diferente favorabile de curs valutar rezultate în urma scaderii cursului valutar al împrumuturilor pe termen lung si mediu, exprimate în devize la închiderea exercitiului (477);

- diferente favorabile de curs valutar rezultate în urma lichidarii împrumuturilor în de vize (765).

Contul 166 “Datorii legate de participatii

Cu ajutorul acestui cont se tine evidenta datoriilor legate de participati Contul 166 este un cont de pasiv. În debitul sau se înregistreaza:

- reluarea sumelor înregistrate ca diferente nefavorabile de curs valutar la închiderea exercitiului anterior (476);

- sumele restituite societatilor comerciale care detin titluri de participatie ale unitatii patrimoniale (512);

- diferente favorabile de curs valutar rezultate la închiderea exercitiului anterior (477), în urma scaderii cursului valutar al împrumutului pe termen lung si mediu exprimat în deviz;

- diferentele favorabile de curs valutar rezultate în urma lichidarii datoriilor legate de participatii în devize (765).

În creditul contului se înregistreaza:

- sumele încasate de la societatile comerciale care detin titluri de participatie ale unitatii patrimoniale (512);

- diferente nefavorabile de curs valutar rezultate la închiderea exercitiului, aferente datoriilor exprimate în devize ca urmare a cresterii cursului valutar (476);

- reluarea sumelor înregistrate ca diferente favorabile de curs valutar la închiderea exercitiului anterior (477).

Soldul contului reprezinta sumele primite si nerestituite.

Contul 167 “Alte împrumuturi si datorii asimilate”

Cu ajutorul acestui cont se tine evidenta altor împrumuturi si datorii asimilate, cum sunt: depozite, garantii primite si alte datorii asimilate. Contabilitatea analitica se tine pe feluri de împrumuturi si datorii asimilate. Contul 167 este un cont de pasiv.

În creditul contului se înregistreaza:

- sumele încasate reprezentând alte împrumuturi si datorii asimilate (512);

- diferentele din lichidarea împrumuturilor si datoriilor asimilate (658);

- valorificarea concesiunilor (205);

- reluarea sumelor înregistrate ca diferente favorabile de curs valutar la închiderea exercitiului anterior (477);

- diferentele nefavorabile de curs valutar rezultate la închiderea exercitiului, aferente altor împrumuturi si datorii asimilate ca urmare a cresterii cursului valutar (476);

În debitul contului se înregistreaza:

- sumele reprezentând alte împrumuturi si datorii asimilate rambursate (512);

- valoarea bunurilor preluate în cincesiune conform contractelor încheiate, restituite (205);

- reluarea sumelor înregistrate ca diferente nefavorabile de curs valutar la închiderea exercitiului (476);

- diferente favorabile de curs valutar rezultate în urma scaderii cursului valutar, aferente altor împrumuturi si datorii asimilate, în devize (765).

Soldul contului reprezinta alte împrumuturi si datorii asimilate nerestituite.

Contul 168 “Dobânzi aferente împrumuturilor si datoriilor asimilate”

Cu ajutorul acestui cont se tine evidenta dobânzilor datorate, aferente împrumuturilor din emisiunea de obligatiuni, creditelor bancare pe termen lung si mediu, datoriilor legate de participatii, precum si celor aferente altor împrumuturi si altor datorii asimilate.

Contul 168 este un cont de pasiv. În creditul sau se înregistreaza:

- valoarea dobânzilor datorate aferente împrumuturilor si datoriilor asimilate (666).

În debitul contului se înregistreaza:

- suma dobânzilor platite (451, 512);

- diferentele favorabile de curs valutar rezultate în urma lichidarii împrumuturilor si datoriilor asimilate, în devize (765).

Soldul contului reprezinta dobânzile neplatite.

Contul 169 “Prime privind rambursarea obligatiunilor”

Cu ajutorul acestui cont se tine evidenta primelor de rambursare reprezentând diferenta dintre valoarea de emisiune si valoarea de rambursare. Contul 169 este un cont de activ. În debitul sau se inregistreaza:

- suma primelor de rambursare aferente împrumutrilor din emisiunea de obligatiuni (161).

În creditul sau se inregistreaza:

- valoarea primelor de rambursare amortizate (686).

Soldul contului reprezinta valoarea primelor de rambursare neamortizate.

Cu exceptia contului 167 si 169, toate celelalte conturi sunt structurate în mai multe conturi sintetice de gradul II, conturi ce asigura gruparea datoriilor contractate si a dobânzilor aferente pe feluri de datorii, respectiv dobânz

5. Împrumuturi din emisiunea de obligatiuni

5.1. Definitia obligatiunii

În scopul obtinerii împrumutului, unitatea emite un numar de obligatiuni, fiecare având o valoare de înregistrare numita valoare nominala. Din acest motiv, societatea poarta numele de emitent.

Obligatiunea este un titlu de valoare ce confera posesorului ei calitatea de creditor asupra unei sume. Deci, cine poseda obligatiuni, va primi în schimbul lor, o suma de ban Ea vinde obligatiunile unei alte societati numita obligatar, primind, în schimbul obligatiunilor, ban În acest mod, emitentul încaseaza împrumutul de la obligatar, având prevazuta în contract, dobânda pe care o datoreaza acestuia. Annual si lunar, emitentul achita obligatarului dobânda datorata, calculata ca procent din valoarea nominala a împrumutulu La scadenta, emitentul rascumpara de la obligatar, obligatiunile, restituind în acest fel suma de bani si anuleaza obligatiunile rascumparate.

5.2. Împrumuturi prin emisiune de obligatiuni

Împrumuturile din emisiunea de obligatiuni mai sunt denumite si credite obligatare si reprezinta datorii pe termen lung create prin vânzarea de titluri de credit negociate de catre public.

Vânzarea se face de regula prin intermediul unor institutii financiare, fara a fi exclusa si posibilitatea vânzarii directe de catre întreprinderea societara. Întreprinderea care emite astfel de titluri se angajeaza sa ramburseze, în termen sau esalonat, ratele scadente si sa plateasca o dobqnda,

În functie de tipul ratei, pot fi doua categorii de împrumuturi obligatare:

- împrumuturi cu rata fixa pentru care rata dobânzii este fixata în momentul emisiunii pentru întreaga durata a împrumutului;

- împrumuturi cu rata variabila care, la rândul lor, pot fi:

a) împrumuturi cu rata revizuibila (la 6 luni, 3 ani), prin referinta la ratele obligatare si alte pieti monetare;

b) împrumuturi a caror remunerare este indexata în functie de ratele pietii obligatare sau pietii monetare.

Rambursarea împrumuturilor din emisiunea de obligatiuni se fixeaza în momentul emisiunii si se poate efectua astfel:

1. la scadenta în integritate;

2. progresiv (în doua sau mai multe transe) prin rascumparare de la bursa sau prin procedeul tragerii la sort

Un împrumut din emisiunea de obligatiuni are urma toarele caracteristici:

- valoarea nominala a obligatiunii, care reprezinta marimea de referinta a unei fractiuni din împrumutul obligatar, exprimata într-o marime de ordinul miilor întregi;

- pretul de emisie al obligatiunii, care este pretul varsat de cumparator în momentul emisiunii, acesta este cel mai adesea egal cu valoarea nominala, dar, pentru a face împrumutul mai atractiv, întreprinderea poate practica un pret de emisiune inferior valorii nominale;

- prima de rambursare estul suplimentul platit de catre societatea emitatoare (prima este egala cu diferenta dintre pretul de rambursare si pretul de emisiune);

- dobânda obligatiunii este venitul obligatiunii (venit – din punct de vedere al posesorului, cheltuiala – din punct de vedere al emitatorului) calculat prin aplicarea unor rate fixe sau variabile asupra nominalului de obligatiuni;

- durata împrumutului este aleasa de catre societatea emitatoare (în practica europeana duratele sunt de 8 pâna la 10 ani).

La emiterea si rambursarea obligatiunilor se au în vedere urmatoarele reglementari:

- valoarea obligatiunilor sa nu depaseasca ľ din capitalul varsat si existent, conform ultimului binalnt aprobat;

- stabilirea procentului dobânzii;

- valoarea nominala a unei obligatiuni sa nu fie mai mica de o anumita liniuta si în functie de care se calculeaza dobânda;

- valoarea de emisie poate fi inferioara valorii nominale;

- valoarea de rambursare poate fi e gala sau superioara valorii nominale;

- durata împrumutului sa fie mai mare de un an;

- valoarea obligatiunilor emise sa fie varsata integral.

Daca obligatiunea este e misa sub valoarea nominala, diferenta (valoare nominala – valoare de emisiune) reprezinta prima de emisiune, iar eventuala diferenta între valoarea de rambursare si valoarea nominala este prima de rambursare.

Rambursarea împrumuturilor obligatare maio poartta si numele de amortizare. Rambursarea esalonata, denumita metoda amortizarii financire îmbraca forma anuitatilor constante, în fiecare an rambursându-se o suma constanta din rata creditului si dobânda.

Calculul anuitatii are la baza formula:

C+r

A= ----- ----- -----

1-(1+r)la puterea -n

în care:

A= anuitatea de rambursat

C= împrumutul de rambursat la valoarea actuala

r = rata dobânzii

n = durata rambursarii împrumutulu