Contabilitatea operatiunilor de fuziune

Contabilitatea operatiunilor de fuziune

Consideratii generale

Pentru a face fata concurentei, societatile comerciale sunt obligate sa-si largeasca activitatea. Cresterea este de doua feluri: interna si externa.

Cresterea interna consta in achizitionarea unor noi active, finantate din profiturile nedistribuite actionarilor sau asociatilor si din resurse externe. De regula, ea nu conduce la modificarea capitalului social.

Cresterea externa presupune achizitionarea unei alte societati. Ea se realizeaza in contextul restructurarilor de intreprinderi.

Fuziunea este operatia prin care doua sau mai multe societati comerciale decid reunirea patrimoniilor lor si desfasurarea comuna a activitatii lor.

1.2. Felurile fuziunii

a) In functie de modalitatea juridica de realizare deosebim:

fuziune prin reunire sau prin contopire (fuziune creare): doua sau mai multe societati fuzioneaza formand o noua societate (societatile care fuzioneaza isi pierd personalitatea juridica);

fuziune prin absorbtie: o societate preia una sau mai multe alte societati (care-si pierd personalitatea juridica);

fuziune mijloc de restructurare interna: in cazul grupurilor de societati pentru reducerea numarului de societati componente, pentru eliminarea celor cu pierderi etc.

b) In functie de structura unitatilor, distingem:

1) fuziune orizontala, realizata intre societati concurente, ce produc acelasi produs;

2) fuziune verticala, realizata intre parteneri comerciali: client - furnizor. De exemplu: o societate de morarit si o societate de panificatie;

3) fuziune congenerica, realizata intre societati comerciale din aceeasi ramura. Societatile respective nu realizeaza acelasi produs si nu au relatii comerciale intre ele. Prin obiectul lor de activitate sunt complementare.

4) fuziune conglomerat, realizata intre societati din ramuri de activitate diferite. Ele urmaresc diversificarea activitatii cu riscuri minime.

c) Dupa motivatiile care stau la baza fuziunilor, deosebim:

1) fuziune dezvoltare, urmareste ratiuni economice. Aceste fuziuni pot avea loc intre societati din aceeasi ramura sau din ramuri de activitate diferite;

2) fuziune    salvare bazata pe motive juridice sau financiare. Se are in vedere faptul ca prin acest tip de fuziune se evita falimentul si lichidarea unor societati gestionate defectuos dar care dispun de o tehnologie avansata si au o dotare superioara;

3) fuziune realizata din motive cu caracter social. Acest tip de fuziune sare ca scop evitarea somajului sau sprijinirea unor sectoare economice aflate in criza.

1.3. Abordarea fuziunii

Fuziunea poate fi abordata sub urmatoarele aspecte: economic, juridic, fiscal si financiar-contabil.

Ø     Abordarea economica

Fuziunea reprezinta operatia de transmitere a patrimoniului uneia sau mai multor societati fie catre o societate existenta (fuziune absorbtie), fie unei societati noi (fuziune creare).

Ø     Abordarea juridica

Fuziunea are ca efect (Legea nr. 31/1990, republicata in Monitorul Oficial nr. 33/20.01.1998, art. 233):

incetarea personalitatii juridice a unei societati;

dizolvarea fara lichidare a societatii care isi inceteaza existenta;

transmiterea universala a patrimoniului sau catre societatea absorbanta sau nou constituita;

atribuirea de actiuni sau parti sociale ale societatii absorbante sau nou-create catre asociatii societatii care isi inceteaza activitatea;

majorarea capitalului social al societatii absorbante ori constituirea capitalului social al societatii nou infiintate.

Ø     Abordarea fiscala

Fuziunea ridica unele probleme legate de aplicarea legislatiei fiscale referitoare la: impozitul pe profit, TVA, alte impozite si taxe. De regula, daca societatile participante indeplinesc anumite conditii, beneficiaza de anumite facilitati fiscale.

Ø     Abordarea financiar-contabila

Operatiile de fuziune sunt abordate din punct de vedere financiar-contabil de catre normalizatorii romani prin Ordinul ministrului finantelor nr. 1223 din 12 iunie 1998 pentru aprobarea Precizarilor privind reflectarea in contabilitate a principalelor operatiuni privind fuziunea, dizolvarea si lichidarea societatilor comerciale, precum si retragerea si/sau excluderea unor asociati din cadrul societatilor comerciale.

Contabilizarea operatiilor de fuziune nu comporta deosebiri in functie de forma fuziunii.

2.1.4. Etapele fuziunii

Conform Precizarilor privind reflectarea in contabilitate a principalelor operatiuni privind fuziunea, dizolvarea si lichidarea societatilor comerciale, precum si retragerea si/sau excluderea unor asociati din cadrul societatilor comerciale aprobate prin Ordinul 1223 al Ministrului Finantelor, din 12 iunie 1998, operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin absorbtie sunt:

Inventarierea patrimoniului si evaluarea elementelor patrimoniale ale societatilor comerciale care fuzioneaza in conformitate cu Regulamentul de aplicare a Legii contabilitatii nr. 82/1991 si cu Normele privind organizarea si efectuarea inventarierii; aprobate prin Ordinul M.F. nr. 2388/ 1995;

Intocmirea bilantului de fuziune al societatilor comerciale

Determinarea activului net (capitalurilor proprii) pe baza bilantului de fuziune;

Determinarea raportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale, pentru a acoperi capitalul societatilor comerciale absorbite

Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin contopire sunt:

Inventarierea, evaluarea, intocmirea bilantului de fuziune si determinarea activului net;

Constituirea noii societati comerciale pe baza activului net al societatilor comerciale care fuzioneaza si determinarea numarului de actiuni, prin raportarea activului net la valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale;

Reflectarea in contabilitatea societatii comerciale nou-infiintate a capitalurilor sociale aportate, a drepturilor si obligatiilor societatilor comerciale care isi inceteaza existenta;

Reflectarea in contabilitatea societatilor comerciale care s-au dizolvat a activului net si a elementelor patrimoniale transmise noii societati comerciale

Vom dezvolta cateva din aceste etape.

v    Evaluarea aportului de fuziune

Evaluarea aportului de fuziune consta in determinarea valorii totale a activelor si pasivelor ce se transmit, prin operatia de fuziune intre societatile implicate. Societatile comerciale care sunt absorbite se dizolva si isi pierd personalitatea juridica, iar actiunile sau partile sociale ale acestora sunt inlocuite cu actiuni sau parti sociale ale noii societati comerciale.

v    Stabilirea raportului de schimb

In cadrul acestei etape a fuziunii prin absorbtie se efectueaza urmatoarele operatiuni:

a) determinarea valorii contabile a actiunilor sau partilor sociale ale societatilor comerciale care fuzioneaza, prin raportarea activului net la numarul de actiuni sau de parti sociale emise;

b) determinarea valorii nominale a actiunilor sau a partilor sociale ale societatilor comerciale care fuzioneaza prin raportarea capitalului social la numarul de actiuni, care trebuie sa corespunda cu valoarea prevazuta in statutul societatilor comerciale;

c) determinarea numarului de actiuni sau de parti sociale ce trebuie emise de societatea comerciala care absoarbe (absorbanta), prin raportarea activului net al societatii comerciale absorbite la valoarea contabila a unei actiuni sau parti sociale a societatii comerciale care absoarbe;

d) stabilirea raportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale ale societatilor comerciale absorbite pentru actiunile sau partile sociale ale societatii comerciale care absoarbe;

e) determinarea majorarii capitalului social la societatea comerciala care absoarbe, prin inmultirea numarului de actiuni care trebuie emise de societatea comerciala care absoarbe cu valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale de la aceasta societate comerciala;

f) calcularea primei de fuziune, ca diferenta intre valoarea contabila a actiunilor sau a partilor sociale si valoarea nominala a acestora.

Raportul de schimb dintre societatile care fuzioneaza se determina matematic, conform urmatoarei scheme:

Raportul de schimb dintre cele doua societati se determina matematic in cazul fuziunii prin contopire (fuziune-creare) dupa urmatoarea schema:

1) Metoda compararii unor valori absolute (metoda evaluarii aporturilor)

unde:

A, B - societatile care fuzioneaza;

C - societatea care se creeaza;

a, b - valoarea societatii A, respectiv B determinata prin metode de evaluare identice;

x %, y % - ponderea societatii A, respectiv B in capitalul noii societati C.

2) Metoda compararii unui anumit numar de criterii (Aceasta metoda se mai numeste si metoda pe baza de negocieri)

Criterii de evaluare:

x₁ - activ net contabil corectat - y₁

x₂ - curs bursier - y₂

x₃ - profit - y₃

x₄ - fluxuri de trezorerie - y₄

unde:

x₁, x₂, x₃, x₄ - valorile criteriului calculate pentru societatea A;

y₁, y₂, y₃, y₄ - valorile criteriului calculate pentru societatea B;

i - criteriul ales;

n - numarul de criterii.