Multiplicatorul creditului bancar

Multiplicatorul creditului bancar

Volumul creditului pe care institutiile de depozit, bancile il aloca pentru imprumuturi si pentru achizitionarea de titluri financiare reprezinta o variabila semnificativa pentru politica monetara, cu implicatii economice majore. Deoarece extinderea depozitelor contribuie la expansiunea creditelor si a cumpararilor de titluri, politicile Bancii centrale pot afecta volumul cererii din economie, a activitatii economice, prin influentarea agregatului volumul creditelor pe care bancile le pot acorda.

In figura nr. 6 este prezentat contul bilantier (contul T) al unei banci, care evidentiaza legatura dintre depozite, pe de o parte, si crdite si titluri, pe de alta parte, luand in considerare rezervele obligatorii si excedentare ale bancii.

Figura nr. 6. Contul bilantier simplificat al bancii

Din bilant, neluand in considerare alte elemente, vom avea:

I + T + R.O. + R.E. = D (25)

Considerand creditul total (C.T.) acordat de citre banci, avem:

C.T. = I + T, (26)

ceeace inseamna ca,

C.T. + R.O. + R.E. = D, (27)

si reordonand termenii, vom avea,

C.T. = D - R.O. - R.E. (28)

Modificarile in creditul total sunt determinate fie de miodificarile in depozite, fie de modificarile in rezerve, ceea ce formal se exprima astfel:

(29)

Se cunoaste ca baza monetara (B.M.) este determinata astfel:

B.M. = N + T.R. = N + R.O. + R.E. (30)

unde,

o       N = numerar in economie;

o       T.R. = R.O. + R.E : total rezerve in sistemul bancar.

Notand, N/D = n , R.O./D = ro , R.E./D = re, vom avea,

, (31)

In acest fel o schimbare in baza monetara se exprima astfel,

, (32)

de unde rezulta ca,

, (33)

Si inlocuind in formula lui  , avem,

(34)

Se constata ca o modificare a bazei monetare determina o modificare multiplicativa asupra creditului total, factorul de multiplicare, M.C. numindu-se multiplicatorul creditului.

Acest multiplicator depinde de aceiasi factori ca multiplicatorul monetar, adica N; R.O si R.E., orice schimbare in acesti factori producand o scimbare in creditul total.