PROCEDURA PRIVIND OFERTA PUBLICA INITIALA DE VANZARE DE ACTIUNI APARTININD S.C. CONTOR GROUP SA

PROCEDURA PRIVIND OFERTA PUBLICA INITIALA DE VANZARE DE ACTIUNI APARTININD S.C. CONTOR GROUP SA

1 Nota catre investitori

Prezentul prospect de oferta publica a fost intocmit de catre intermediar (IFB FINWEST SA) pe baza documentelor, datelor si informatiilor furnizate de catre emitent (SC CONTOR GRUP SA) sau provin din alte surse care au fost indicate in prospectul de oferta.Informatiile cuprinse in acest prospect sunt prezentate de intermediar farr a le interpreta, neconstituind o recomandare de a investii.

Prospectul de oferta publica va fi pus la dispozitia investitorilor pe perioada derularii ofertei publice, la sediile emitentului si ale societatilor de servicii de investitii implicate.Prospectul de oferta publica va fi comunicat pietei reglementate pe care se intentioneaza listarea valorilor mobiliare, ulterior aprobarii, pe suport hartie si suport electonic, in termen de 48 de ore inaintea derularii ofertei.

Intermediarul nu acorda nici o garantie privind oportunitatea plasamentului in valori mobiliare ce fac obiectul acestui prospect.

Investitorii isi asuma responsabilitatea in luarea deciziei de a investi in valorile mobiliare oferite in cadrul ofertei publice.Investitorul trebuie sa ia in considerare atat avantajele cat si riscurile implicate in investitie in baza examinarii proprii a termenilor ofertei.Orice investitor este obligat sa se conformeze regulilor si reglementarilor in vigoare, indiferent de lege aplicabila respectivei operatiuni privind actiunile si sa obtina toate aprobarile si avizele necesare pentru a se incadra in dispozitiile legii respective.

Investitorii potentiali se vor informa in legatura cu:

Conditiile de impozitare in vigoare si efectele acestora;

Cerintele cadrului juridic;

Orice restrictii privind regimul valutar;

ce pot avea relevanta in cazul subscritiei proprietatii sau renuntarii acestora.

Intermediarul si emitentul nu vor avea nici o responsabilitatea decurgand din oferta efectuat in conformitate cu acest prospect de oferta in cazuri de fota majora.Forta majora inseamna un eveniment neprevazut si de neevitat care este inafara controlului partilor si care impiedica total sau partial indeplinirea obligatiilor contractuale ale partilor sau ale uneia dintre parti;aceste evenimente includ dar nu se limiteaza la: razboaie, rascoale, dezordini civile, incediu, furtuna, inundatie, ale calamitati narurale similare.

Potentialii investitori nu vor interpreta continutul acestui prospect de oferta ca pe o recomandare de investitie.Fiecare investitor trebuie sa-i consulte proprii consultanti, contabili sau alti consilieri in legatura cu aspectele juridice, de impozitare, de afaceri, financiare sau in legatura cu aspectele implicate de subscriptia, cumpararea, pastrarea sau transferarea actiunilor.

Nu exista informatii semnificative neincluse in prospectul de oferta publica, de natura a influenta negativ interesele desinatorilor de valori mobiliare ale emitentului.

Verificand continutul acestui prospect, presedintele Consiliului de Administratie al emitentului (SC CONTOR GROUP SA) accepta responsabilitatea pentru continutul acestuia si confirma ca nu sunt omisiuni majore sau declaratii neadevarate referitoare la acest prospect.

Acest prospect de oferta publica a fost aprobat de CNVM prin Decizia nr. 321/18.02.2008.

Perioada de derulare a prezentei oferte publice este 29.02.2008-13.03.2008.

2 Declaratii privind perspectivele

Acest prospect contine, printre altele, declaratii care reflecta asteptarile conducerii emitentului referitoare la oportunitatile de afaceri, planurile de dezvoltare si in general, perspectivele emitentului.

Declaratiile privind perspectivele de acest gen implica riscuri cunoscute, dar si riscuri necunoscute, un anumit grad de incertitudine, precum si alti factori care, in viitor, pot modifica substantial rezultatele efective, existand posibilitatea ca anumite predictii, proiectii sau alte declaratii privind perspectivele sa nu fie indeplinite.Factorii care pot duce la astfel de modificari includ, fara insa a se limita la acestea, aspectele prezentate in Capitolul "Factori de Risc".

Avand in vedere cele mai sus, investitorii sunt avertizati sa nu se bazeze exclusiv pe astfel de declaratii de perspectiva.Emitentul isi declina expres orice responsabilitate de a actualiza, ulterior finalizarii derularii ofertei declaratiile de perspectiva incluse in prospect pentru a reflecta eventualele modificari ale previziunilor emintentului sau modificarile survenite in situatia conditiile sau circumstantele pe care s-au bazat respectivele declaratii.

Orice decizie de investire sa se fundamenteze pe informatiile cuprinse in prospect, considerat in integralitatea lui.In cazul in care este formulat o pretentie in legatura cu o informatie continuta in prospect in fata unei instante de judecata, reclamantul investitor, in baza legislatiei nationale a Statelor Membre ale Uniunii Europene, este nevoit sa suporte costurile de traducere a prospectului inainte de demararea in instanta.

3 Prezentarea emitentului

Dedicat dezvoltarii permanente a sistemelor de masurare a apei si energiei termice, Contor Group SA este lider de piata(in Romania) si partener global pentru furnizorii de utilitati, pentru agentii industriali si pentru populatie.

Istoria contoarelor fabricate in Romania incepe in 13/01/1993 la Arad, odata cu infiintarea societatii Contor ZENNER S.R.L.Anticipand potentialul imens al pietei in sfera aparatelor de masurare si control, ideea producerii in Romania a contoarelor de apa a devenit realitate la doar 3 luni de la infiintare, cand sunt asamblate primele contoare de bransament.Mai departe, an dupa an, au urmat pasi mici, dar siguri, catre o productie competitiva pe plan european, catre fabrica moderna de azi.

Cu peste 250 de angajati, compania se reevalueaza, si in 02/02/1998 se transforma intr-o societate pe actiuni (Contor Zenner Romania S.A.).Si fiindca fiecare companie de succes traverseaza in istoria sa momente in care trebuie sa se reinventeze, schimbarea structurii actionariatului la 21/12/2004 si necesitatea adaptarii la o piata in schimbare, determina alegerea unei noi identitati corporative care sa sustina noua pozitionare a business-ului.La 12/07/2006, in urma procesului de rebranding, numele companiei devine "CONTOR GROUP".Noul brand doreste sa demonstreze continuitate in angajamentul de a furniza sisteme de masurare "performante" la nivel global.

Punerea in practica a strategiei de brand s-a realizat fara a afecta activitatile operative sau relatiile de colaborare.

Relatia cu clientii este sustinuta printr-o retea puternica de vanzari prin filiale si reprezentante in zona Balcanica si in Europa de Vest.

Nou puncte de lucru deschise in tara la Bucuresti, Cluj-Napoca, Iasi, Constanta, Galati, Craiova, Timisoara, Campina;

Sase filiale in Balcani: Bosnia&Hertegovina, Macedonia,Kosovo, Croatia, Slovenia si Serbia;

Pasul spre expansiunea in lume a inceput odata cu intrarea pe piata din Germania in 2005 si ulterior pe cea din Franta, in 2006.Exporturile firmei au inregistrat o crestere fara precedent de la 25% in 2004, la aproape 50% anul trecut.Incepand cu 2007 s-au creat deja premisele extinderii portofoliului de desfacere spre Rusia, Ucraina, tarile arabe si Africa.

Compania detine o cota de piata de peste 60% in Romania, numarandu-se astazi printre cei 5-6 competitori majori de aparate de masurare din lume.

3.1 Activitatea principala a companiei

Activitatea principala a companiei este productia si comercializarea contoarelor de apa si energie termica.Pe langa activitatea principala, emitentul desfasoara si urmatoarele activitati:

Cecetare-proiectare in domeniul hidraulicii si mecanicii fine;

Productie de stante, matrice pentru injectie materiale plastice, diverse alte SDV-uri;

Productie de matrite si SDV-uri pentru turnatorii de materiale neferoase;

Turnare alarma in cochila;

Vopsiri in camp electrostatic;

Prelucrari mecanice pe masini cu comanda numerica;

Injectie materiale plastice;

Verificari metrologice si servicii de mentenanta contoare;

Sisteme de monitorizare, telegestiune si dispecerizare a consumurilor energetice;

Comercializarea de debitmetre si nivelmetre speciale, pompe, contoare electrice si gaz;

Consultanta tehnica de specialitate;

Identitatea membrilor organelor de conducere ale emitentului, ai consultantilor si ai auditorilor financiari ai emitentului:

Tab 3.1 Componenta actuala a Consiliului de Administratie al emitentului

Tab.3.2 Conducerea executiva a emitentului

Actionarul majoritar al societatii este Waterhouse SRL, persoana juridical romana ce detine 59,93% din capitalul social,insa mai sunt si alti actionari:

Fig 3.1 Structura actionariatului la sfarsitul anului 2007

Auditorul financiar al emitentului S.C. PRICEW A TERHOUSECOOPERS AUDIT S.R.L., cu sediu in Bucuresti, Str. Costache Negri (Oprea Center) 1-5, Sector 5, C.U.I 4282940, inregistrat in Registrul Comertului sub numarul J40/17223/1993, este auditorul extern al S.C. CONTOR GROUP S.A. din 2001.

In prezent S.C. PRICEW A TERHOUSECOOPERS AUDIT S.R.L., isi desfasoara activitatea in calitate de auditor extern al societatii in baza numirii facute prin Hotararea Nr 5/21.09.2007 a Adunarii Generale Extraordinare a Acționarilor S.C. CONTOR GROUP S.A.

S.C. CONTOR GROUP S.A. nu este la curent cu nici un interes semnificativ al auditorului cu privire la societate.

4 Oferta publica de vanzare

Toate datele privind oferta publica si perioada de derulare a acesteia sunt prezentate in urmatorul tabel:

Tab 3.3 Date statistice privind oferta publica

Dupa confirmarea de catre CNVM a notificarii privind rezultatele ofertei publice primare de vanzare de actiuni, emitentul impreuna cu IFB FINWEST SA, in calitate de intermediar al ofertei publice, vor face toate demersurile in vederea admiterii la tranzactionare a actiunilor emitentului la Bursa de Valori Bucuresti.

5 Monografia contabila privind operatiunile pe bursa de valori

Opertiunile desfasurate de catre entitati pe bursa de valori componenta a pietei de capital trebuie inregistrate in comformitate cu reglementarile contabile in evidentele emitentului afectandu-i anumite elemente patrimoniale.

Conturile in care se opereaza pentru inregistrarea contabila a acestor operatiuni in cazul in care este vorba de emisiuni de actiuni sunt:

1011 "Capital subscris nevarsat"-dupa continutul economic este un cont de capitaluri proprii, iar dupa functia contabila este un cont de pasiv, care tine evidenta capitalului social subscris de catre actionari sau asociati, dar nevarsat;

"Capital subscris varsat"-dupa continutul economic este un cont de capitaluri proprii, iar dupa functia contabila este un cont de pasiv, care tine evidenta existentei, cresterii si diminuarii capitalului social subscris si varsat in natura sau in numerar de catre actionari sau asociati;

"Prime de emisiune"-dupa continutul economic sunt conturi de capitaluri proprii, iar dupa functia contabila sunt conturi de pasiv, care tin evidenta primelor de emisiune determinate ca diferenta intre valoarea de emisiune (de vanzare) a noilor actiuni (mai mare) si valoarea nominala a acestora (mai mica);

456 "Decontari cu actionarii/asociatii privind capitalul"-dupa continutul economic este un cont de creante fata de actionari sau asociati, iar dupa functia contabila este un cont de activ, care tine evidenta decontarilor cu actionarii sau asociatii privind capitalul;

"Conturi la banci in lei"-dupa continutul economic sunt conturi de active circulante banesti, iar dupa functia contabila sunt conturi de activ, care tin evidenta disponibilitatilor in lei;

In cadrul ofertei publice initiale desfasurate de CONTOR GROUP SA au fost emise spre vanzare 31.012.666 actiuni la pretul de vanzare de 0,38 lei/actiune, valoarea nominala fiind de 0,1 lei/actiune.Oferta publica s-a incheiat cu succes, reusind sa fie subscrise toate actiunile emise, incasandu-se contravaloarea acestora in contului bancar al emitentului.

Parametrii ofertei:

Valoarea nominala a celor 31.012.666 de actiuni

31.012.666 x 0,1=3.101.266,6

Valoarea de emisiune a actiunilor

31.012.666 x 0,38=11.784.813,08

Prima de emisiune

(0,38-0,1) x 31.012.666=8.683.546,48

Inregistrarile contabile sunt urmatoarele:

Emisiunea actiunilor

456 Decontari cu asociatii = % 11.784.813,08

privind capitalul 1011 Capital subscris nevarsat 3.101.266,6

1041 Prime de emisiune 8.683.546,48

Incasarea contravalorii actiunilor subscrise

5121 Conturi curente la banci = 456 Decontari cu asociatii 11.784.813,08

privind capitalul

Regularizarea capitalului social varsat

1011 Capital subscris nevarsat = 1012 Capital subscris varsat 3.101.266,6

6 Informatiile financiare selectate

Situatii financiare pentru exercitiile incheiate la 31 decembrie 2004, 2005, 2006 si 30 septembrie 2007.Urmatoarele date financiare selectate au la baza Situatiile Financiare Auditate ale emitentului pentru 31 decembrie 2004, 31 decembrie 2005 si 31 decemebrie 2006.

Datele financiare la 30 septembrie 2007 nu sunt auditate.

Situatiile financiare pentru anii incheiati la 31 decembrie 2004 si 31 decembrie 2005 au fost intocmite in conformitate cu Ordinele Ministrului Finantelor Publice al Romaniei nr. 1827/2003 si 1775/2004.Situatiile financiare pentru anul incheiat la 31 decembrie 2006 a fost intocmit in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice al Romaniei nr. 1752/2005 si modificarile ulterioare.

Aceste date financiare selectate trebuie citite impreuna cu situatiile financiare mentionate, precum si cu capitol VI "Privire general asupra situatiei financiare si activitatii de exploatare de emitentului".

Acest prospect contine, exclusiv pentru informarea destinatarilor si, echivalentul in euro al unor sume in lei.Cifrele in euro si reprezinta o Conversie de Convenienta.

Informatiile financiare (Bilantul contabil la 31 decembrie 2004, 2005, 2006 si 30 septembrie 2007, contul de profit si pierdere pentru perioadele incheiate la 31 la decembrie 2004, 2005, 2006 si 30 septembrie 2007 si fluxurile de trezorerie pentru perioadele incheiate la 31 decembrie 2004, 2005, 2006 si 30 septembrie 2007) din tabele de mai jos si din cuprinsul acestui prospect comparatiilor, transformarilor din lei in euro au fost facute utilizand Ratele Oficiale de Schimb BNR de la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar analizat.

Tab 3.4 Contul de profit si pierdere

Nota:

Valorile in Eur au fost determinate folosind cursul de schimb BNR de la sfarsitul anului.Astfel pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2004 am folosit cursul de schimb 1 Eur=3,6771 lei; pentru exercitiului financiar incheiat la 31.12.2005 am folosit cursul de schimb 1 Eur=3,3817 lei; pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2006 am folosit cursul de schimb 1 Eur=3,3817 lei, iar pentru 30 septembrie 2007 1 Eur=3,3559.

Fig 3.2 Structura cifrei de afaceri pe piete zonale de desfacere

Se observa o crestere a ponderii vanzarilor pe piata interna de la 59% in 2004 la 72% in 2006, in timp ce veniturile pe piata din Germania au o pondere constanta in cifra de afaceri de 23-24%.

Tab.3.5 Bilant contabil

Nota:

Valorile in Euro au fost determinate folosind cursul de schimb BNR de la sfarsitul anului.Astfel pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2004 am folosit cursul de schimb 1 Eur=3,6771 lei; pentru exercitiului financiar incheiat la 31.12.2005 am folosit cursul de schimb 1 Eur=3,3817 lei; pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2006 am folosit cursul de schimb 1 Eur=3,3817 lei, iar pentru 30 septembrie 2007 1 Eur=3,3559.

Fig.3.3 Activele societatii

Se poate observa o crestere a activelor detinute de societate de la o valoare de 80262762 in anul 2004 la o valoare de 87534265 in anul 2007.

Fig 3.4 Valoare capitaluri proprii

Conform fig.3.4 se poate observa o crestere continua a capitalurilor proprii de la 32204505 in anul 2004 la 38437344 in anul 2007.

Tab 3.6 Alte date financiare

*EBITDA se refera la profitul inainte de dobanzi, impozit pe profit si cheltuiala cu amortizarea din situatiile financiare auditate ale emitentului.

Tab 3.7 Situatiile datoriilor curente si pe termen lung ale emitentului la 30 septembrie 2007

Emitentul este persoana juridica romana fiind supus Legii 31/1990, republicata si modificata, si are urmatoarele elemente de identificare:

Tab 3.8 Informatii privind emitentul