Particularitatile organizarii contabilitatii la societatile de servicii de investitii financiare

Particularitatile organizarii contabilitatii la societatile de servicii de investitii financiare

1.1. Societatile de servicii de investitii financiare si rolul lor pe piata financiara

Piata financiara este locul de intalnire al cererii de capital cu oferta de capital. Prin intermediul ei activele financiare sunt emise si introduse in circuitul economic. Ea are doua mari componente:

piata monetara (bancara) sau piata creditului pe termen scurt;

piata de capital.

Piata financiara desemneaza tranzactiile cu titluri pe termen lung cat si cele cu instrumente monetare. In acest context piata de capital prezinta urmatoarea structura:

piata primara;

piata secundara.

Pe piata de capital se tranzactioneaza valori mobiliare de aceea piata de capital se mai numeste si piata valorilor mobiliare.

Piata primara asigura vanzarea pentru prima data la o valoare data a titlurilor (valorilor mobiliare).

Piata secundara asigura vanzarea valorilor    mobiliare "la a doua mana", deci dupa ce au fost lansate deja pe piata, la un pret determinat de cererea si oferta manifestata pe piata.

Piata secundara organizata poate sa imbrace forma unei burse de valori sau piata interdealeri (OTC).

Societatile de servicii de investitii financiare

Principala activitate pe care o desfasoara aceste societati este aceea de intermediere a tranzactiilor cu valori mobiliare efectuate de investitori, mai ales pe pietele secundare de capital. De fapt aceste societati presteaza servicii pentru clienti, persoane fizice sau juridice. Infiintarea si organizarea lor intra sub incidenta legii societatilor comerciale.

Societatea de servicii de investitii financiare este o societate comerciala, prestatoare de servicii pe piata de capital. Forma juridica este de societate pe actiuni cu obiect de activitate intermedierea de valori mobiliare.

Dupa ultimele reglementari, serviciile de investitii financiare oferite de SSIF sunt:

1. servicii principale:

a)     vanzarea sau cumpararea de valori mobiliare si de alte instrumente financiare pe contul clientilor;

b)    vanzarea sau cumpararea de valori mobiliare si de alte instrumente financiare pe cont propriu;

c)     plasamentul si/sau garantarea plasamentului valorilor mobiliare si al altor instrumente financiare cu ocazia ofertelor primare sau secundare;

d)    administrarea conturilor de portofolii individuale ale clientilor, cu respectarea mandatului dat de acestia;

e)     preluarea si transmiterea ordinelor clientilor in scopul executarii lor prin alte societati de servicii de investitii financiare sau alti intermediari autorizati;

f)      vanzarea sau cumpararea de titluri de stat, pe contul clientilor sau pe cont propriu.

2. servicii conexe:

a)     detinerea de fonduri si/sau de valori mobiliare si de alte instrumente financiare ale clientilor in scopul executarii ordinelor acestora si in cursul administrarii portofoliilor acestora sau in alte scopuri autorizate in mod expres prin reglementarile C.N.V.M;

b)    acordarea de imprumuturi in bani sau in actiuni pentru creditarea tranzactiilor in marja, in conditii stabilite in comun de B.N.R. si C.N.V.M.;

c)     consultanta acordata cu privire la achizitii, preluari, structura de capital, strategie economica, finantari si aspecte similare;

d)    consultanta cu privire la instrumentele finanicare.

Aceste societati sunt autorizate si supravegheate de C.N.V.M.

1.2. Structura organizatorica a unei SSIF

Structura organizatorica a unei societati de servicii de investitii financiare este influentata de urmatorii factori:

piata pe care activeaza;

resursele financiare disponibile;

politica investitionala urmarita;

numarul si structura personalului de care dispune.

In generalin structur organizatorica a unei SSIF trebuie sa se regaseasca cel putin urmatoarele departamente:

a) Departamentul relatii clienti

b) Departamentul de tranzactionare

c) Departamentul de contabilitate