DOCUMENTATIA INLE DE INVESTITII

1. Continutul documentatiei

Documentatia in proiectele de investitii se intocmeste inainte de realizarea investitiilor. Aceasta difera in functie de natura investitiei si de cerintele finantatorului. De regula, documentatia se intocmeste in trei faze: studiul de oportunitate, studiul de prefezabilitate si studiul de fezabilitate.

In orice situatie pentru inceput se intocmeste un studiu de oportunitate care identifica necesitatile de investitii corelat cu posibilitatile de a investi. Daca se constata oportunitatea investitiei se intocmeste studiul de prefezabilitate care are rolul de a servi la selectia preliminara si/ sau calificare in cazul unei licitatii. Urmeaza intocmirea studiului de fezabilitate, care este un plan detaliat de abordare a investitiei. In situatia finantarii investitiei prin atragerea fondurilor dinafara firmei sau prin imprumuturi    si/sau granturi se intocmeste si planul de afaceri, care sustine cererea de finantare prin proiectia in viitor a indicatorilor economico-financiari si ai activitatii firmei legata de obiectivul de investitii pentru a se dovedi capacitatea de rambursare a surselor financiare.

Un alt document necesar in investitii in situatia achizitiilor publice este caietul de sarcini, care este elaborat de beneficiarul investitiei si este utilizat pentru organizarea licitatiilor sau selectiei de proiecte de investitii. Caietele de sarcini sunt, de asemenea, utilizate de constructori si sunt elaborate de proiectant.

2. Studiul de oportunitate

Studiul de oportunitate se axeaza in special pe resurse: materiale, umane, financiare. Aceste resurse se prezinta cantitativ, in structura si calitativ. Viabilitatea propunerilor cuprinse in studiul de oportunitate se apreciaza prin:

volumul si calitatea resurselor;

structura de viitor a cererii de produse;

cresterea productivitatii;

gradul de integrare;

posibilitati de extindere a activitatii in viitor;

numarul de locuri de munca create;

posibilitati de diversificare sortimentala a produselor, etc.

In studiile de oportunitate eroarea acceptata se estimeaza a fi de 30%.

3. Studiul de prefezabilitate

Studiul de prefezabilitate reprezinta documentatia care cuprinde datele tehnice si economice prin care se fundamenteaza necesitatea si oportunitatea realizarii investitiei

Studiul de prefezabilitate privind un obiectiv de investitii in constructii-montaj cuprinde cel putin doua capitole:

A.     Partile scrise :

date generale: denumirea investitiei, finantator, contractant, amplasament, tema cu fundamentarea necesitatii si oportunitatii

evaluari pentru proiectarea studiului de prefezabilitate: valoarea totala estimata a investitiei, cheltuieli pentru proiectarea studiului, cheltuieli pentru obtinerea avizelor legale, cheltuieli pentru pregatirea documentelor

date tehnice ale lucrarii : suprafata si situatia juridica a terenului, caracteristici geofizice, caracteristici principale ale constructiilor (aria construita, aria desfasurata, numar niveluri), retele (lungimi si diametre), principalele utilaje de dotare, utilitati

finantarea investitiei : valoarea totala, din care din surse proprii, credite bancare, buget de stat sau local, credite externe, granturi, etc.

B.     Parti desenate: plan de amplasare in zona, plan general

In studiile de pre-fezabilitate eroarea acceptata se estimeaza la 20%.

4. Studiul de fezabilitate

Studiul de fezabilitate reprezinta documentatia care cuprinde principalele caracteristici si indicatorii tehnico-economici ai investitiei, prin care se asigura utilizarea rationala si eficienta a cheltuielilor de capital si a cheltuielilor materiale, pentru satisfacerea cerintelor economice si sociale in domeniul respectiv.

Un studiu de fezabilitate cuprinde

Date despre societatea comerciala

- Date de identificare a societatii comerciale;

- Analiza diagnostic a starii actuale a societatii comerciale: diagnostic comercial si de marketing; diagnostic tehnic, tehnologic si de productie; diagnosticul resurselor umane si a managementului; diagnostic economico-    financiar; investitii si surse de finantare a investitiilor;

Date generale despre proiectul de investitii: initiatorul proiectului; cerinte conform Caietului de sarcini;

Descrierea proiectului:

Prezentarea obiectivului de investitii

- Scopul si oportunitatea investitiei

- Descrierea tehnica a obiectivului cu anexa Proiectul tehnic

- Graficul de realizare a investitiei

- Costul si finantarea proiectului de investitii

- Managementul realizarii proiectului

Prognoza privind proiectul de investitii:

- Piata, concurenta, produse

- Materii prime, materiale, produse aprovizionate, utilitati

- Resurse umane, instruire si management

- Tehnologii si factori de productie

- Previziunea veniturilor si cheltuielilor

- Previziunea cash flow

- Previziunea NFR

- Estimarea costului capitalului

Evaluarea proiectului de investitii: angajamentul de capital, venitul net actualizat, indicele de profitabilitate, rata interna de rentabilitate, pragul de rentabilitate

Analiza eficientei economice a investitiei: termenul de recuperare a investitiei, coeficientul de eficienta economica a investitiei, randamentul economic al investitiei, impactul investitiei asupra activitatii societatii

Analiza riscului si a senzitivitatii proiectului

Concluzii finale

5. Caietul de sarcini

Este un document sau o brosura si cuprinde lucrari de realizat.

Caietul de sarcini pentru o licitatie, face parte integranta din documentatia pentru elaborarea si prezentarea ofertei si constituie ansamblul cerintelor pe baza carora se elaboreaza propunerea de investitii. Caietul de sarcini contine: caracteristici referitoare la nivelul calitativ, tehnic si de performanta, siguranta in exploatare, dimensiuni, sisteme de asigurarea calitatii, terminologie, simboluri, teste si metode de testare, ambalare, etichetare, conditiile pentru certificarea conformitatii cu standardfele, etc. De asemenea, se prevad cerinte minime obligatorii pe care ofertele alternative trebuie sa le indeplineasca, atunci cand criteriul de evaluare este oferta cea mai avantajoasa tehnico-economic.

Caietul de sarcini pentru executia constructiilor cuprinde: lucrarile detaliate, furnizori, materiale, echipamente de lucru, responsabilitati, note explicative.

6. Planul de afaceri

Planul de afaceri este un plan strategic care precizeaza intentiile proprietarilor unei intreprinderi, care se va crea sau care exista, precum si caile si metodele prin care managerii doresc sa le aduca la indeplinire si calculeaza rezultatele anticipate pe o perioada de timp.

Planul de afaceri apare ca o harta a viitorului afacerii, care indica, pe de o parte, o cale de urmat in management pentru a infrunta o piata competitiva, caracterizata printr-o continua schimbare, incertitudine si risc, iar, pe de alta parte, evolutii si rezultate, mai mult sau mai putin previzibile si retete pentru adaptare la schimbare in scopul obtinerii succesului in afaceri .

Planul de afaceri este un instrument util pentru manageri, deoarece ii ajuta sa:

analizeze pozitia firmei pe piata si sa inteleaga concurenta;

stabileasca obiective realiste pentru afaceri;

aloce putine resurse pentru a obtine avantaje maxime;

imbunatatesca continuu cunostintele si experienta;

supravegheze continuu performantele firmei si sa decida masuri corective pentru realizarea obiectivelor atunci cand mediul impune adaptare;

obtina fonduri financiare;

anticipeze riscurile si sa se pregateasca pentru a le infrunta cu succes.

Scopul planului de afaceri este si de a furniza informatii pentru unii stakeholderi, dintre care:

finantatorii, pe baza caruia apreciaza capacitatea managementului firmei de a diagnostica situatia prezenta si de a stabili obiective stategice cu anticiparea riscurilor posibile;

proprietarii, pe baza caruia iau cunostinta de evolutia firmei, de performantele acesteia si a managementului, de perspectiva in viitor a firmei.

Planul de afaceri se proiecteaza in multe versiuni, dintre care:

versiunea confidentiala, pentru: consilul de administratie si proprietar, sau actionarul majoritar si pentru un potential cumparator al afacerii;

versiunea simplificata, pentru finantatori si investitori, cu accent pe structura capitalului si fluxul de lichiditati;

versiunea fara informatii confidentiale, pentru analisti si adunarea generala a actionarilor;

versiuni partiale, pentru manageri regionali.