ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARE A INTREPRINDERII

 

PREZENTAREA SOCIETATII

BLUE RIDGE INTERNATIONAL COMPUTERS S.R.L. - societate cu capital privat constituita la 27 Mai 1991, inregistrata la Registrul Comertului cu nr J40/3349/1991, cod fiscal nr. R1554101/1992, este una dintre primele societati infiintate in Romania dupa 1990, implicate in productia si comercializarea de calculatoare si echipamente IT.

        Pina in prezent, Blue Ridge a proiectat si produs peste 20.000 PC-uri marca A-TRONIC (marca proprie inregistrata la OSIM sub denumirea ATC), devenind unul din leaderii constanti in acest domeniu de activitate din Romania.

        Paleta de activitati a BLUE RIDGE INTERNATIONAL COMPUTERS S.R.L. s-a diversificat in permanenta, in prezent pe langa productia de calculatoare si servere, au aparut activitati noi ca cele de vanzare retail de tehnica de calcul inclusiv pe Internet prin magazinul virtual propriu, servicii de proiectare si instalare retele pe cupru sau radio, service hardware si software, consultanta tehnica, aplicatii software diverse realizate dupa specificatiile clientului.

 

        Din 1998 in cadrul societatii functioneaza un departament distinct, Art & Graphics pentru productie publicitara, printare si copiere digitala, plotare planuri ACAD alb/negru si color, afise, prelucrare imagine, editare si postprocesare.

        Politica BLUE RIDGE INTERNATIONAL COMPUTERS este satisfacerea deplina a cerintelor consumatorilor si clientilor sai. Calitatea produselor si serviciilor reprezinta factorul strategic al progresului firmei la edificarea caruia este implicat fiecare angajat. Pentru realizarea acestui obiectiv societatea a implementat si certificat initial sistemul calitatii in conformitate cu standardul SR EN ISO 9002:1996 (certificare SIMTEX /17.03.2000) ulterior fiind implementat si certificat standardul SR EN ISO 9001:1996 (certificare SIMTEX/17.10.2000) si, in final, fiind implementat si  certificat dupa standardul SR EN ISO 9001:2001 sistemul de management al calitatii in societate. Certificarea a fost efectuata pentru urmatoarele domenii de activitate: proiectare, productie, instalare si service pentru sisteme tehnica de calcul; proiectare, instalare si service de retele de tehnica de calcul; distributie si comercializare de echipamentre de tehnica de calcul, software, periferice, accesorii si materiale consumabile pentru acestea, servicii IT. Implementarea sistemului de management al calitatii in conformitate cu standardul SR EN ISO 9001:2001 reflecta capacitatea firmei noastre de a executa produse si de a presta servicii conforme cu cerintele consumatorilor si clientilor sai.

 

1.TEMA:

Analiza rentabilitatii intreprinderii.

PROBLEME DE REZOLVAT:

1.1 Analiza soldurilor intermediare de gestiune;

1.1.2. Analiza cifrei de afaceri

1.1.2.1. Analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri;

1.1.2.2. Analiza factoriala a cifrei de afaceri;

1.1.3. Analiza diagnostic a valorii adaugate.

1.3.1. Analiza dinamicii si structurii valorii adaugate;

1.3.2 Analiza factoriala a valorii adaugate;

1.2. Analiza structurala a rezultatului exploatarii;

1.3. Analiza factoriala a marjei comerciale;

1.4. Analiza factoriala a rezultatului operational;

1.5. Analiza factoriala a profitului aferent cifrei de afaceri;

1.6. Analiza factoriala a rezultatului din exercitiului.

1.7. Analiza ratelor de rentabilitate;

Analiza rentabilitatii pe baza punctului critic;

Analiza soldurilor intermediare de gestiune;

Analiza corelatiilor de echilibru

I _MC > I _VA

Aceasta relatie dovedeste o nerespectare considerabila a eficientei economice, deoarece indicele marjei comerciale este de 191,36% si il depaseste pe cel al valorii adaugate. Nu exista echilibru financiar datorita cresterii costurilor de cumparare a marfurilor in totalul marjei comerciale.

Cauze :

sursele indepartate de la care societatea achizitioneaza marfurile, motiv pentru care cheltuielile cu transportul sunt ridicate, mai ales ca acestea nu apartin firmei.

nu se pune problema unei relatii dificile cu furnizorii, intrucat aceasta firma este o "filiala" independenta care-si achizitioneaza produsele de la societatea mama.

I _VA > I _RBExpl

Observam un dezechilibru financiar determinat de cresterea ponderii cheltuielilor cu personalul si a impozitelor, a taxelor si varsamintelor in totalul valorii adaugate.

Cauze:

majorarea cheltuielilor cu angajatii acestei firme, ce reprezinta 100% afecteaza dezechilibrul

cheltuielile cu impozitele, desi ca structura, reprezinta doar 0,58%, au crescut cu 220%. In concluzie, nu partea fiscala reprezinta problema, ci politica de personal.

I _RBExpl < I _Rexpl

Relatia analizata prezinta un echilibru financiar datorita reducerii cheltuielilor cu amortizarile, cu provizioanele si cu alte cheltuieli de exploatare in totalul rezultatului brut al exploatarii. Achizitiile de imobilizari sunt echilibrate si controlate, deci se abopta o politica inteleapta de investitii.

I _Rexpl < I _Rcurent

In ceea ce priveste cheltuielile financiare, se observa ca acestea sunt aproape constante, prezentand o diferenta nesemnificativa de 0,7%. Relatia prezinta echilibru financiar , iar in totalul cheltuielilor financiare ponderea cea mai mare o detin alte cheltuieli financiare. Societatea nu apeleaza la credite bancare, ci mai mult, obtine venituri din dobanzi mult mai mari decat cheltuielile cu dobanzile.

1.1.2. Analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri

∆R_CA = 777.970 mii lei

Influenta modificarii cifrei de afaceri

∆CA = 1.262.824 mii lei

Influenta modificarii volumului productiei vandute

∆qv = 1.047.835 mii lei

Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 214.989 mii lei

Influenta modificarii rentabilitatii comerciale

∆r_CA = -484.746 mii lei

Influenta modificarii structurii productiei vandute

∆g = -300.115 mii lei

Influenta modificarii costurilor

∆c = -1.581.742 mii lei

Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 1.396.960 mii lei

Rezultatul aferent cifrei de afaceri (profit) inregistreaza o crestere de 777.970 mii lei fata de anul precedent, ceea ce determina o influenta pozitiva asupra Rezultatului brut si net al exercitiului.

Influenta factorilor:

Cifra de afaceri a dus la marirea rezultatului aferent cifrei de afaceri cu 1.262.824 mii lei, ceea inseamna ca agentul economic are o pozitie stabila pe piata. Influenta ambilor factori secundari este pozitiva, insa cea a preturilor de vanzare in proportie destul de mica fata de cea a volumului de produse vandute. E important de precizat ca agentul economic practica preturi sub nivelul mediu, insa calitatea ramane aceeasi. Pozitia pe piata este una stabila, in sensul ca societatea are clienti ce pastreaza aceasta relatie de la prima comanda, insa printre acestia se gasesc si unii clientii care au o putere de cumparare limitata sau care cumpara produse, insa nu platesc datoriile la timp.

Motivul pentru care influenta pretului de vanzare nu este mai ridicata il reprezinta politicile de pret, care nu favorizeaza clientul ce cumpara o cantitate de produse, sau care ofera reduceri reduceri de pret noilor clienti.

Rata rentabilitatii comerciale, pe total intreprindere a scazut cu 2,13% ceea ce a dus la o reducere a rezultatului aferent cifrei de afaceri cu 484.746 mii lei. Desi societatea inregistreaza profit, acesta este diminuat datorita influentei celui de-al doilea factor primar.

Influentele sunt generate de modificarile structurii productiei vandute in sensul cresterii ponderii produselor comercializate cu o rentabilitate comerciala situata sub media bazei de comparatii. Gradul de intensitate al concurentei este ridicat, insa cererea de produse se pastreaza, datorita politicilor de fidelizare implementate.

Costurile exercita o influenta negativa asupra rezultatului aferent cifrei de afaceri, determinand scaderea acestuia cu 300.115 mii lei. Aceasta modificare poate fi explicata prin elementele componente, cheltuieli materiale, salariale, preturile de aprovizionare si prin consunurile specifice. Datorita faptului ca aceste cresteri nu se justifica prin inbunatatirea calitatii, aceasta evolutie nu este favorabila.

Preturile au crescut cu fata de anul precedent cu 7%, ceea ce a determinat cresterea profitului cu 1.396.960 mii lei. Se confirma dezechilibrul financiar , datorita faptului ca dinamica cheltuielilor este mai mare decat cea a veniturilor prin influenta factorilor secundari: cost si pret. Aceasta situatie este explicata de influenta factorilor conjuncturali externi ai intreprinderii: fluctuatiile cursului valutar, inflatia .Se constata ca raportul cerere, oferta este subunitar.

Masuri:

- mentinerea calitarii produselor comercializate

- atragerea de noi clienti

Analiza evolutiei in timp a cifrei de afaceri

-prin cota de piata

- absoluta p═

- relativa p ═

Structura Fie pe produse fie pe clienti

Metode: - coeficientul Gini-Struck

- coeficientul Herfindhal

gi - ponderea elementelor structurale in intreg

n - numarul unitatilor structurale

1.1.2.1. Analiza factoriala a cifrei de afaceri;

A) CA = Σ q.p    q productia vanduta

P pretul pe produs

Aplicatie: Analiza cifrei de afaceri pe baza datelor:

B) De tip multiplicativ:

1. Ns

2.1. G

CA 2. W_L 2.2. fa

2.3. h

3. S

Aplicatie: Analiza cifrei de afaceri pe baza datelor:

Productia vanduta se va calcul apornind de la un procent de 65% din Cifra de afaceri .

In ordine alfabetica fiecare studente va aplica cate un punct procentual astfel incat primul student din grupa va aplica procentul de 65% ,urmatorul 66%, urmatorul 67 % pana la ultimul student din grupa.

C)Modelul multiplicativ:

CA = Aexpl * gradul de eficienta al Aexpl.

1. Ac

2.

A este obligatoriu B sau C la alegere.

1.1.3. Analiza diagnostic a valorii adaugate.

1.1.3.1. Analiza dinamicii si structurii valorii adaugate;

Rate de structura sau remunerare.

Participanti Factorii Rate

la desfasurarea activitatii de remunerare de remunerare

intreprinderii

1. personal → cheltuieli de personal →

2. capital tehnic → amortizare →

3. creditori → dobanzi →

4. stat → impozite, taxe →

varsaminte asimilate

5. actionari → dividende →

6. intreprindere → Profitul net →

ramas in intrep.

1.1.3.2 Analiza factoriala a valorii adaugate;

Metoda sustractiva de calcul a valorii adaugate:

T

Qex w

VA ═ Qex ─ M ═ Qex (1─ ) ═ Qex ▪

 

Salariatii au muncit in anul N-1 7.8 ore pe zi si in anul N 7.9 ore pe zi. Si 250 zile in anul N-1 si 245 zile in anul N.

analiza corelatiilor specifice S.I.G

rate financiare construite pe baza S.I.G.

RMC = MC / VZ. MF.

RVA= VA / Qex

Gradul de integrare pe verticala=VA/CA

Rata EBE ═ EBE / Qex

Rata rez. din expl.═ Rez. din expl. / Ven. expl.

Rata rez. curent ═ Rez. curent / Ven. curente

Rata rez. brut ═ Rez. brut / Ven.totale

Ratele de structura ale EBE

a)        Ponderea amortizarii

b)        Ponderea provizioanelor

c)       

cu dobanzile

Ponderea cheltuielilor financiare

d)        Ponderea rezultatului exploatarii

1.2. Analiza structurala a rezultatului exploatarii;

Analiza sructurala a rezultatului exploatarii pe baza Notei nr 4 OMFP 1752/2005 venituirle si cheltuieli sunt clasificate in functie de destinatie

Aceasta structura permite identificarea cheltuielilor directe si indirecte, respectiv fixe si variabile, elemente ce stau la baza calculului pragului de rentabilitate, dar si la baza estimarii riscului de exploatare si financiar.

1.3. Analiza factoriala a marjei comerciale;

Marime relativa

Rmc ═

- permite analiza comparativa a rezultatelor unor

intreprinderi apartinand aceluiasi sector

- permite identificarea incidentei deciziilor comerciale

legate de pret si de alagerea furnizorilor asupra

situatiei financiare a intreprinderii

CA

Model de investigare : MC ═ CA ● Rmc ● g

Rmc

r

unde : Rmc ═

∆ MC = 2.435.504 mii lei

Influenta modificarii veniturilor din vanzarea de marfuri

∆ CAmf = 2.075.927 mii lei

Influenta modificarii cotei medii de adaos comercial

∆ R_MC = 359.577 mii lei

Influenta modificarii structurii vanzarilor de marfuri

∆ gi = 454.350 mii lei

Influenta modificarii cotei de adaos pe tipuri de produse

∆ r _Mci = -94.774 mii lei

Activitatea pentru care se fac calcule este cea principala si observam ca marja comerciala creste cu 2.435.504 mii lei , iar factorii de influenta primara au o influenta favorabila.

Desi si cota de adaos comercial determina cresterea marjei comerciale, cea mai importanta contributie o are cifra de afaceri din vanzarea de marfuri. Avand in vedere nivelul ridicat al marjei comerciale, si implicit a preturilor, se constata o crestere a ponderii vanzarilor de produse cu o marja unitara mai mica decat media pe intreprindere.

Analiza factoriala a profitului operational sau rezultatul brut aferent cifra de afaceri(Nota 4 cf. OMFP1752/2005)

- mii lei -

1.5. Analiza factoriala a profitului aferent cifrei de afaceri;

∆R_CA = 777.970 mii lei

Influenta modificarii cifrei de afaceri

∆CA = 1.262.824 mii lei

Influenta modificarii volumului productiei vandute

∆qv = 1.047.835 mii lei

Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 214.989 mii lei

Influenta modificarii rentabilitatii comerciale

∆r_CA = -484.746 mii lei

Influenta modificarii structurii productiei vandute

∆g = -300.115 mii lei

Influenta modificarii costurilor

∆c = -1.581.742 mii lei

Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 1.396.960 mii lei

Rezultatul aferent cifrei de afaceri (profit) inregistreaza o crestere de 777.970 mii lei fata de anul precedent, ceea ce determina o influenta pozitiva asupra Rezultatului brut si net al exercitiului.

Influenta factorilor:

Cifra de afaceri a dus la marirea rezultatului aferent cifrei de afaceri cu 1.262.824 mii lei, ceea inseamna ca agentul economic are o pozitie stabila pe piata. Influenta ambilor factori secundari este pozitiva, insa cea a preturilor de vanzare in proportie destul de mica fata de cea a volumului de produse vandute. E important de precizat ca agentul economic practica preturi sub nivelul mediu, insa calitatea ramane aceeasi. Pozitia pe piata este una stabila, in sensul ca societatea are clienti ce pastreaza aceasta relatie de la prima comanda, insa printre acestia se gasesc si unii clientii care au o putere de cumparare limitata sau care cumpara produse, insa nu platesc datoriile la timp.

Motivul pentru care influenta pretului de vanzare nu este mai ridicata il reprezinta politicile de pret, care nu favorizeaza clientul ce cumpara o cantitate de produse, sau care ofera reduceri reduceri de pret noilor clienti.

Rata rentabilitatii comerciale, pe total intreprindere a scazut cu 2,13% ceea ce a dus la o reducere a rezultatului aferent cifrei de afaceri cu 484.746 mii lei. Desi societatea inregistreaza profit, acesta este diminuat datorita influentei celui de-al doilea factor primar.

Influentele sunt generate de modificarile structurii productiei vandute in sensul cresterii ponderii produselor comercializate cu o rentabilitate comerciala situata sub media bazei de comparatii. Gradul de intensitate al concurentei este ridicat, insa cererea de produse se pastreaza, datorita politicilor de fidelizare implementate.

Costurile exercita o influenta negativa asupra rezultatului aferent cifrei de afaceri, determinand scaderea acestuia cu 300.115 mii lei. Aceasta modificare poate fi explicata prin elementele componente, cheltuieli materiale, salariale, preturile de aprovizionare si prin consunurile specifice. Datorita faptului ca aceste cresteri nu se justifica prin inbunatatirea calitatii, aceasta evolutie nu este favorabila.

Preturile au crescut cu fata de anul precedent cu 7%, ceea ce a determinat cresterea profitului cu 1.396.960 mii lei. Se confirma dezechilibrul financiar , datorita faptului ca dinamica cheltuielilor este mai mare decat cea a veniturilor prin influenta factorilor secundari: cost si pret. Aceasta situatie este explicata de influenta factorilor conjuncturali externi ai intreprinderii: fluctuatiile cursului valutar, inflatia .Se constata ca raportul cerere, oferta este subunitar.

Masuri:

- mentinerea calitarii produselor comercializate

- atragerea de noi clienti

1.6. Analiza factoriala a rezultatului din exercitiului.

Model I:

1.1.1.DNs

1.1.DT

1.1.2.Dth

1.DVt

Rex = Vt * (Rex/Vt) 1.2.DWh

Dpr

∆ Rex = 703.327 mii lei

Influenta modificarii veniturilor totale

∆ Vt = 759.482 mii lei

Influenta modificarii numarului total de ore

∆ T = 836.805 mii lei

Influenta modificarii numarului de salariati

∆ Ns = 825.908 mii lei

Influenta modificarii numarului de ore pe salariat

∆ th = 10.897 mii lei

Influenta modificarii productivitatii muncii

∆ Wh = -46.278 mii lei

Influenta modificarii rentabilitatii veniturilor

∆ rv = -55.961 mii lei

2.1 Influenta modificarii structurii veniturilor

∆ g = 697.186 mii lei

2.2 Influenta modificarii rentabilitatii pe categorii de activitati

∆ rvi = -753.147 mii lei

In analiza s-a studiat Rezultatul Brut al Exercitiului pentru ca acesta este folosit de catre management in luarea de decizii. Se constata o evolutie pozitiva, de 703.327 mii lei, prin influente pozitive determinate de modificarile veniturilor totale, si implicit a factorilor secundari, si de structura veniturilor. Atat productivitatea muncii, cat si rentabilitatea veniturilor duc la micsorarea rezultatului.

- Se remarca ca activitatea de productie care s-a desfasurat in primul an de analiza este nerentabila, intregul profit fiind realizat de comercializarea marfurilor. Cu toate ca exista rentabilitate in exploatare, per ansamblu aceasta este diminuata de lipsa rentabilitatii in activitatea financiara. Cheltuielile care determina un rezultat negativ sunt cele legate de diferentele de curs valutar care sunt mult mai mari decat veniturile din acesta categorie.

Masuri:

- revizuirea si imbunatatirea politicii de personal, astfel ca productivitatea muncii sa creasca

- majorarea nivelului de rentabilitate pentru imbunatatirea sectoarelor de activitate

- cresterea continua a veniturilor, a cifrei de afaceri prin imbunatatirea calitatii produselor, extinderea activitatii de comercializare

- efectuarea de studii de marketing pe piata interna

- imbunatatirea activitatii financiare a firmei

1.7. Analiza ratelor de rentabilitate;

Cele mai utilizate rate de rentabilitate sunt:

Rata rentabilitatii comerciale

Rata rentabilitatii consumurilor ( cheltuielilor)

Rata rentabilitatii economice

Rata rentabilitatii financiare

7.1. Rata rentabilitatii comerciale

Situatie de lucru:

∆r _com = -2.13%

1.Influenta modificarii structurii productiei vandute

∆ g = -1.31%

2. Influenta modificarii costurilor pe produse

∆c = -6.95%

3.Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 6.13%

Se observa ca per ansamblu rentabilitatea comerciala are o influenta nefavorabila, mult mai accentuata decat a rentabilitatilor a veniturilor si a consumurilor, desi nu putem spune ca societatea nu este rentabila, pentru ca in 2004 a inregistrat o rata de 14.44%.

- influenta structurii asupra ratei comerciale determina scaderea acesteia din urma, ceea ce inseamna ca tinde sa scada ponderea produselor cu rentabilitate peste media pe intreprindere si sa creasca cele sub aceasta medie.

- exista o vulnerabilitate in vanzarea produselor, gestionarea produselor nu este eficienta si nici distributia acestora

-influenta costurilor este mai accentuata decat cea a preturilor, ceea ce genereaza dezechilibrul financiar

Masuri:

- sa se mentina rentabilitatea actuala

- sa se ia in considerare cerintele pietei

- structurarea eficienta a produselor vandute

1.7.2. Rata rentabilitatii resurselor consumate (costurilor)

Dg (structura veniturilor)

R^rc = (-1)*100    Δc (costul unitar )

Dp (pretul unitar)

Situatie de lucru:

∆ rc= -0.29%

1. Influenta modificarii structurii productiei vandute

∆g = 0.73%

2.Influenta modificarii costurilor pe produse

∆c = -8.15%

3.Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 7.14%

In urma analizei ratei de rentabilitate a costurilor se observa ca evolutia ei este una nefavorabila, ceea ce inseamna ca modul in care firma a gestionat resursele care au intrat in costuri nu este unul adecvart.Desi firma inregistreaza o activitate rentabila a costurilor, caloarea sa este in scadere.

- se constata o influenta favorabila a structurii productiei, insa neinsemnata. Aceasta reflecta o pozitie concurentiala a firmei stabila si imbunatatirea conditiilor de comercializare.

- creste ponderea produselor cu o rentabilitate a costurilor putin peste media pe intreprindere

- cresterea absoluta a costurilor , datorita cresterii preturilor de cumparare a avut o influenta nefavorabila. Se confirma dezechilibrul, dimamica veniturilor fiind mai mica decat dinamica cheltuielilor, lucru observat din influentele celor doi factori: pret si cost.

Masuri:

- reducerea costurilor, numai daca scopul lor nu este cresterea calitatii si dezvoltarea asctivitatii firmei.

- restructurarea numarului de angajati si cresterea productivitatii muncii

- evolutie favorabila a rentabilitatii costurilor.

1.7.3. Rata rentabilitatii economice

Situatie de lucru:

∆r _ec = 3.10%

1.Influenta modificarii rotatiei activului total

∆ n = 5.92%

2. Influenta modificarii rentabilitatii comerciale

∆r _CA = -2.82%

- Singurul factor care are o influenta favorabila asupra rentabilitatii economice este rotatia activului, mult mai accentuata decat influenta negativa a rentabilitatii comerciale. Prin urmare se inregistreaza o evolutie buna a rentabilitatii economice, ceea ce inseamna ca societatea a exploatat eficient activul pe care-l are in patrimoniu.

- Un alt aspect favorabil este acela de majorare a numarului de rotatii a activului si implicit a scaderii duratei de rotatie.

Masuri:

- imbunatatirea rentabilitatii comerciale a intreprinderii prin imbunatirea pozitiei pe piata concurentiala

1. 7.4. Rata rentabilitatii financiare

I.

Situatie de lucru:

∆r _fin = 2157.58%

1.Influenta modificarii rotatiei activului total

∆ n = 4659.93%

2. Influenta modificarii rentabilitatii comerciale

∆r _CA = -1788.73%

Se constata o foarte ridicata rata a eficientei capitalului propriu, datorata rotatiei activului, fara a genera pierderi de rezultat.

- Influenta negativa o are rentabilitatea comerciala diminuand-o pe cea financiara cu 1788.73%

Masuri:

- imbunatatirea rentabilitatii firmei prin maximizarea rezultatelor si minimizarea resurselor folosite prin imbunatatirea calitatii

- perfectionarea pregatirii personalului

Analiza rentabilitatii pe baza punctului critic;

A.Analiza pragului de rentabilitate pe produs

. volumul critic al productiei (q_CR):

. cifra de afaceri critica (CA_CR):

CA_CR = q_CR p

. gradul critic de utilizare a capacitatii productiei (g_CR):

unde:

q_max - capacitatea de productie exprimata in unitati fizice;

. perioada critica (T_CR):

unde:

- cifra de afaceri medie pe unitatea de timp (zi, luna, an);

. volumul productiei vandute pentru obtinerea unui profit estimat ca suma globala (P):

. volumul productiei vandute pentru obtinerea unui profit estimat pe unitatea de produs (pru'):

unde:

pru'

. profitul maxim (P_max):

P_max = q_max (p - cv) - CF

B. Analiza pragului de rentabilitate la nivelul intreprinderii

. cifra de afaceri critica (CA_CR):

unde:

- cheltuieli variabile la 1 leu cifra de afaceri;

. gradul de utilizare a capacitatii de productie in punctul critic (G_CR):

unde:

Q_max - capacitatea de productie exprimata in unitati valorice;

. perioada critica (P_CR):

LUCRAREA APLICATIVA NR. 2

2.1. Analiza structurii patrimoniale a intreprinderii pe baza bilantului

contabil

2.2. Analiza patrimonial net.

2.3. Analiza echilibrului financiar:

Corelatia fond de rulment-necesar de fond de

rulment-trezorerie neta;

Analiza corelata a gestiunii creantelor si obligatiilor in sistemul echilibrului financiar;

Analiza lichiditatii si solvabilitatii;

Analiza capacitatii de autofinantare;

2.4. Analiza vitezei de rotatie a activelor circulante.

Analiza structurii patrimoniale a intreprinderii pe baza bilantului

contabil

Situatie de lucru:    %

2.Analiza patrimoniului net

Situatie de lucru:

Analiza echilibrului financiar pe baza fondului de rulment patrimonial (abordare patrimoniala)

Situatie de lucru:

Situatie interpretare:

Analiza echilibrului financiar pe baza ratelor de lichiditate si solvabilitate

Situatie de lucru:   

Situatia ratelor specifice analizei corelatiei FRNG-NFR-TN

Analiza vitezei de rotatie a elementelor patrimoniale si a efectului accelerarii sau incetinirii acesteia asupra principalelor performante financiare de dedus formulele.

Model:

CA

Dz   

.

= + + . +

Situatie de lucru

Nota: a) T = 360 zile

b) Creantele sunt evaluate in preturi de vanzare fara TVA.