STUDIU DE CAZ - factoring

      1.Factoringul in cadrul comertului international

Pentru multe companii, a comercializa produse pe o piata internationala reprezinta o provocare suprema. In timp ce beneficiile pot fi substantiale, succesul poate aduce si unele probleme. Diferite zone vamale, sisteme monetare, legi si limbi inca impiedica comertul intr-o era in care tehnologia computerizata permite realizarea comenzilor in cateva secunde.

Una din cele mai importante probleme cu care se confrunta exportatorii o reprezinta insistenta crescanda cu care importatorii solicita realizarea comertului pe cont deschis. Acest lucru inseamna ca plata se va realiza la multe saptamani sau chiar luni dupa ce s-a realizat livrarea marfii.

Multe companii considera ca acordarea de credite cumparatorilor in aceasta maniera poate cauza probleme severe prin absenta capitalului.

Factoringul internationa1 poate furniza o solutie simpla indiferent daca exportatorul este o organizatie mica sau o mare corporatie.

Rolul ,,factorului" este a colecta banii datorati de catre partenerii din strainatate prin abordarea importatorilor in tarile lor de origine. Drept rezultat distantele teritoriale si diferentele culturale inceteaza a mai reprezenta o problema. Un ,,factor", de asemenea, poate asigura exportatorilor protectie 100% in cazul imposibilitatii de plata a importatorilor.

Avantajele factoringului pentru export s-au dovedit a fi foarte atractive pentru comerciantii internationali. Factoringul este vazut ca o excelenta alternativa altor forme de finantare a comertu1ui si drept consecinta rolul acreditivului se diminueaza.

Previziunile pentru factoringul international sunt favorabile in toate tarile, nu numai in tarile care sunt foarte industrializate, dar si in tarile in curs de dezvoltare.

    2. Industria mondiala a factoringului

Statistica arata o crestere de 12% in anul 2001, respectiv 4% in anul 2002 pentru factoring pe plan mondial conform ultimelor rapoarte publicate de Factors Chain International, cea mai mare retea de companii de factoring cu o prezenta in peste 60 de tari.

Desi anii 2001 si 2002 vor ramane in istorie ca anii cu conditii de piata si tendinte recesioniste in majoritatea tarilor, volumul tranzactiilor realizate prin factoring a continuat sa creasca si a depasit in performante toate celelalte sectoare din industria de servicii bancare si financiare.

Factoringul furnizeaza companiilor finantare pentru facturile neincasate atat pe plan intern cat si pe plan extern. Firmele pot primi pana la 80% din valoarea facturilor imediat ce marfa este expediata, achitarea diferentei urmand a avea loc dupa ce clientul plateste. ,,Factorul" va colecta plata de la client si va asigura o protectie de 100% impotriva rau-platnicilor.

Factoringul intern la nivel mondial a atins un volum de 670 miliarde de euro in 2001 si 699 de miliarde de euro in 2002 in timp ce factoringul transfrontalier a ajuns la un volum de aproape 50 mi1iarde de euro, cifre ce reprezinta dublul fata de acum 5 ani. Cea mai mare piata continua sa fie reprezentata de catre Europa cu un total de 65% in anul 2001 si 70% in anul 2002 din volumul mondial, urmata de cele doua Americi cu un total de 22% in anul 2001, respectiv 18% in anul 2002 si de Asia-Pacific cu un total de 12% in 2001, respectiv 11% in 2002 din volumul mondial.

O crestere puternica a fost inregistrata in special in tarile cu economie in curs de dezvoltare din centrul Europei, intre care Polonia, Republica Ceha, Statele Baltice, Ungaria si Slovacia. Cresteri chiar mai semnificative au fost inregistrate in zona asiatica unde Taiwan s-a plasat pe locul al doilea dupa Japonia, apoi India cu o crestere de 50% in anul 2001, respectiv 70% in 2002 si China cu o dezvoltate impresionanta de 60% in 2001, respectiv 80% in 2002.

Membrii FCI reprezinta aproximativ 60 de tari si administreaza peste 52% din volumul mondial de tranzactii prin factoringul international si 44% din volumul mondial de tranzactii prin factoring (incluzand si factoringul intern).

Importatorii cer termene de plata din ce in ce mai favorabile, iar factoringul permite exportatorilor sa lucreze pe cont deschis cu o perioada de creditare fara a exista riscul rau-platnicilor si a dificultatilor de incasare a facturilor.

Veniturile din factoring pe tari 2005 (in Milioane EUR)

      Factoringul in Romania

Cu toate avantajele substantiale oferite de factoring, firmele romanesti nu au apelat intr-o mai mare masura la aceasta categorie de produse pana in 2001. Abia atunci tranzactiile au depasit 100 de milioane de euro. In acelasi timp, in Polonia volumul tranzactiilor masura 000 de milioane de euro. De asemenea, in Cehia, Ungaria si tarile baltice se inregistra un volum superior.

Cauzele acestui decalaj tin atat de conditiile macroeconomice, cat si de oferta sistemului bancar. Lipsa ofertei bancare a constituit o frana in expansiunea factoringului, insa tendinta actuala este de crestere accentuata. Ritmul rapid de crestere a veniturilor obtinute de banci din operatiuni de factoring (nivelul veniturilor a crescut de aproximativ zece ori in ultimii sase ani) indica intensificarea schimburilor comerciale si a nevoii de lichiditati a agentilor economici, confruntati cu o concurenta tot mai puternica.

COMPARATIE INTRE OPERATIUNILE DE FACTORING LA BCR SI LA BANCILE CONCURENTE PE PIATA INTERNA

FACTORING DE EXPORT FARA REGRES

FACTORING INTERN CU REGRES

     4. FACTORING BCR

Banca Comerciala Romana a inregistrat, in primele 9 luni ale anului 2003 un volum al operatiunilor de factoring de aproape 60 milioane de dolari, reprezentand o crestere de 180% comparativ cu aceeasi perioada a anulul 2002. Fata de sfarsitul anului 2002, operatiunile de factoring realizate in numai noua luni ale anului 2003 au depasit cu peste 5 milioane volumul realizat in tot anul anterior.

Ponderea principala o detin operatiunile de factoring in valuta, asa numitul factoring extern, care reprezinta 79% in total operatiuni. In primele trei trimestre ale anului 2003, BCR a realizat intregul volum al operatiunilor in valuta realizate in anul 2002.
O evolutie dinamica o au operatiunile de factoring in lei, pentru contractele comerciale intre agenti economici din Romania, care au crescut in primele noua luni ale anului 2003, pana la echivalentul a aproximativ 12 milioane de dolari, depasind cu 60% valoarea inregistrata pe tot anul precedent. Ca urmare, ponderea in total operatiuni se ridica la 21%, fata de sfarsitul anului 2002, cand reprezentau 14%. Specialistii BCR preconizeaza cresterea in continuare a valorii si volumului factoringului in lei datorita solicitarilor, din ce in ce mai numeroase, pentru acest tip de operatiuni, deosebit de avantajoase pentru companiile romanesti.

Printre avantajele serviciului de FACTORING se numara consultanta gratuita, numarul mai mic de documente cerut pentru obtinerea finantarii in comparatie cu documentatia pentru acordarea unui credit clasic, obtinerea de disponibilitati ce pot fi utilizate in functie de necesitatile imediate ale clientilor, acestia nefiind nevoiti sa respecte o anumita destinatie (ca in cazul unui credit), banca asigura plata creantelor clientilor inainte de scadenta iar perioada de obtinere de lichiditati este mult mai scurta decat in cazul unui credit, clientul obtinand o imbunatatire substantiala a "cash-flow"-ului.

BCR continua sa detina pozitia de lider al pietei de factoring din Romania. Volumele operatiunilor de export derulate in colaborare cu societatile membre ale principalei organizatii internationale de profil, Factors Chain International (FCI), in primele 9 luni ale anului, situeaza BCR pe locul 26 din totalul celor 160 de membri din 53 de tari. In acest clasament, BCR devanseaza companii de profil renumite precum HSBC Invoice Finance (UK), Fortis Commercial Finance (Belgia), Bansabadell Factoring (Spania), GE Factofrance (Franta), Unicredit Factoring (Italia), HSBC Business Credit (USA), Sun Trust Bank (USA). Factors Chain International (FCI) este una dintre cele mai mari retele de companii de factoring din lume, BCR afiliindu-se la aceasta organizatie la sfarsitul anului 1999.

In prima jumatate a anului 2004 BCR a ajuns la un volum al operatiunilor de factoring de aproape 50 milioane de dolari ( 40 de milioane de euro).

Estimarile arata astfel ca Banca are o    crestere cu 38% fata de aceeasi perioada a anului precedent. Potrivit unui comunicat al BCR remis presei, la finele anului 2003, BCR detinea aproximativ o treime din piata factoringului din Romania.

Banca Comerciala Romana este lider pe piata romaneasca de factoring de export conform clasificarii efectuate de Factors Chain International.

Banca Comerciala Romana se afla pe al doilea loc in ceea ce priveste operatiunile de factoring intern. Totusi cota sa de piata a crescut in ultimii doi ani si isi pastreaza trendul ascendent.

FACTORING sau "vinzi pe credit = incasezi pe loc"

BANCA COMERCIALA ROMANA SA ofera, in prezent, clientilor sai servicii de factoring de export in valuta fara regres si intern in lei/valuta cu regres pentru creantele comerciale materializate in facturi provenite din livrari de marfuri, executari de lucrari si prestari de servicii, cu conditia ca solicitantul sa prevada in contractele/comenzile sale modalitati de plata la termen, maxim 180 de zile.

Apeland la factoring prin internediul BCR se poate beneficia de urmatoarele servicii:

finantare imediata pentru marfuri livrate/servicii prestate la extern sau la intern, in urmatoarele conditii:

din contravaloarea facturii, mai putin comisioanele Factorului, se acorda la data cumpararii, diferenta    fiind restituita Aderentului (solicitantului) la data incasarii.

administrarea facturilor

acoperirea riscului de neplata a debitorilor numai pentru factoringul de export (in valuta)

urmarirea incasarii facturilor

Avantajele utilizarii serviciilor de factoring BCR

Factorul (Banca Comerciala Romana SA) asigura, dupa aprobarea tranzactiilor si semnarea Acordului-cadru de factoring, plata imediata a facturilor, in ziua prezentarii facturilor la unitatea bancara teritoriala;

• Factorul asigura plata creantelor clientilor inainte de scadenta, transformand o incasare "la termen" intr-o incasare "la vedere";

Perioada de obtinere de lichiditati este mult mai scurta decat in cazul unui credit, clientul obtinand o imbunatatire a "cash-flow"-ului;

Disponibilitatile obtinute pot fi utilizate in functie de necesitatile imediate ale clientilor, acestia nefiind nevoiti sa respecte o anumita destinatie, precum in cazul unui credit;

Numarul de documente cerut pentru obtinerea finantarii prin factoring este mult mai redus decat cel necesar pentru acordarea unui credit;

Urmarirea incasarii si evidenta facturilor derulate prin factoring;

Posibilitatea concentrarii atentiei Aderentului pe extinderea productiei si vanzarilor, impulsionandu-se astfel dezvoltarea activitatii sale;

Disciplinarea debitorilor la plata, prin interventia bancii in colectarea creantelor;

Consultanta gratuita de specialitate.

In cazul factoringului de export (in valuta) in plus sunt si urmatoarele avantaje:

Acceptarea creantelor de catre banca este irevocabila, dar implica buna executie a contractului comercial din partea clientului;

Factorul preia riscul de neplata al debitorilor externi si asigura incasarea creantelor;

Expertiza pentru fiecare dintre tarile in care ADERENTUL exporta, ca urmare a informatiilor obtinute prin intermediul Factorului de Import;

Debitorul (importatorul) plateste contravaloarea creantelor in tara sa, evitand un transfer valutar extern; totodata, acesta are posibilitatea sa poarte corespondenta cu Factorul de Import in propria limba si sa-si rezolve eventualele litigii in cadrul legislativ si sub competenta jurisdictionala care ii sunt familiare;

Documentatia necesara pentru derularea operatiunilor de factoring este simpla, constand in:   

formularul-cerere de factoring ;

• contractul comercial si/sau comenzile partenerilor, in copie certificata de reprezentantul legal al Aderentului;

situatiile financiare ale solicitantului si ale debitorilor acestuia, pentru serviciile de factoring in lei.

In urma analizei documentelor sus mentionate, Factorul va comunica Aderentului decizia de acceptare sau refuz privind derularea operatiunilor de factoring, precum si plafoanele de expunere pentru fiecare debitor in parte sau, dupa caz, motivele refuzului.

Dintre principalele motivele care pot sta la baza unui eventual refuz privind acordarea serviciilor de factoring, mentionam:

existenta unor legaturi de actionariat intre Aderent si debitor;

plata conditionata de vanzare, plata in avans sau la livrare s.a.   

Perfectarea tranzactiilor de factoring se concretizeaza prin semnarea de catre ambele parti a Acordului-cadru de factoring.

Numai dupa aprobarea tranzactiilor si incheierea Acordului-cadru de factoring, Aderentul (solicitantul) beneficiaza de serviciile de factoring pentru toate facturile pe care le va emite de la data semnarii Acordului-cadru de factoring respectiv.

Astfel, la intervale de timp stabilite de comun acord cu Factorul, Aderentul va prezenta urmatoarele documente:

facturile (original/copie), care sa poarte mentiunea subrogatorie comunicata de Factor;

copii ale documentelor care atesta livrarea marfii;

chitanta subrogatorie;

comanda, dupa caz.

Componentele de cost ale serviciilor de factoring

Asa cum rezulta si din serviciile oferite, factoringul se imparte in doua elemente: finantare si servicii. Din acest motiv si pretul platit de clienti se va imparti intre aceste doua elemente, respectiv se poate vorbi de:

Ø      Comisionul de factoring calculat ca procent aplicat flat la valoarea nominala a facturilor (fara a se lua in considerare o eventuala micsorare a unor facturi datorata corectiilor facute de facturile storno[3]), situat intre:

pentru serviciile de factoring intern in lei/valuta cu regres;

pentru serviciile de factoring de export in valuta fara regres;

Comisionul pentru serviciile de factoring de export in valuta este stabilit in functie de cotatia bancii/societatii de factoring externe si depinde de sumele care se vor derula prin factoring, numarul de debitori, bonitatea acestora si numarul de facturi. Acest comision poate fi chiar inferior limitei minime (1%) si se va cunoaste cu certitudine dupa depunerea solicitarii clientului si transmiterea informatiilor la extern.

Alte societati de factoring mai percep si o taxa pe document, de exemplu 0,85% sau 8 EUR/document[4].

Stabilirea comisionului de factoring ia in considerare urmatoarele elemente:

volumul de munca: numar de facturi, numar de facturi storno si numarul de debitori;

valoarea totala a afacerii: cu cat valoarea vanzarilor este mai mare, cu atat afacerea este mai atractiva si mai profitabila, iar comisionul va fi mai mic;

bonitatea debitorilor: riscul de credit fata de acestia este direct proportional cu valoarea comisionului;

marja profitului: profitul fiecarui factor este absolut necesar.

Ø      Comisionul de finantare (%) aplicat la valoarea finantata, respectiv la 80%-90% din contravaloarea facturilor, pe perioada pentru care se acorda finantarea, respectiv:

pentru factoring intern in lei/valuta cu regres: dobanda aplicata la creditele pe termen scurt in lei/valuta negociabila in functie de fiecare tranzactie;

pentru factoring de export in valuta fara regres: LIBOR/EURIBOR +2% pe an.

modalitati de plata garantate (acreditiv, scrisoare de garantie bancara):

comision de finantare: EURIBOR/LIBOR +marja, marja fiind cuprinsa intre 2% - 4,5% pe an, minim USD 150, aplicata pe perioada pentru care se acorda finantarea;

modalitati de plata negarantate dar asigurate la EXIMBANK:

comision de finantare: EURIBOR/LIBOR + 8% pe an, aplicat pe perioada pentru care se acorda finantarea;

Banca Comerciala Romana este, la ora actuala, cel mai mare furnizor de servicii de factoring din Romania.

BCR face parte dintr-o retea globala de companii de factoring, numita Factors Chain International, al carei scop principal este de a facilita comertul international prin factoring si alte servicii financiare asociate acestuia.

Prin intermediul sistemului Factors Chain International apar astfel 2 factori: un factor de export si un factor de import.

Responsabilitatile factorilor:

Ø          Obligatiile factorului de export

Stabilirea unei relatii bune de lucru si a unor bune contacte cu exportatorul, astfel incat factorul de import sa aiba certitudinea ca vanzatorul si-a indeplinit obligatiile contractuale in ceea ce priveste creanta.

Cesionarea tuturor facturilor exportatorului catre oricare cumparator pentru care a fost aprobat un plafon de credit de catre factorul de import.

Garanteaza solvabilitatea cumparatorului, precum si faptul ca acesta a fost notificat asupra cesionarii catre factorul de import.

Are obligatia de a furniza orice documente cerute de factorul de import.

Ø          Obligatiile factorului de import

Asigurarea impotriva riscului de neplata a debitorilor.

Recuperarea creantei.

Trebuie sa raspunda in decurs de 14 zile la cererea factorului de export pentru aprobarea de plafon de credit.

Cand isi asuma riscul de credit, acoperirea incepe cu data cererii, nu cu cea a aprobarii efective.

Orice plata primita de catre factorul de import de la cumparator trebuie transferata imediat factorului de export.

In cazul creantelor cesionate aprobate, factorul de import plateste in termen de 90 de zile de la data scadentei sumele datorate, plata denumita plata garantata.

Factorii fac o selectie foarte riguroasa a creantelor si a debitorilor, acceptand doar acele creante care prezinta suficienta siguranta de recuperare. In acest caz, faptul ca BCR apartine retelei Factors Chain International ii acorda un avantaj pretios prin faptul ca poate oricand verifica bonitatea debitorilor externi apeland la alte firme de factoring din FCI care se afla in tara respectivilor debitori.

      5. Acordul-cadru de factoring in valuta

In vederea obtinerii finantarii prin metoda de factoring, exportatorul trebuie sa completeze in prima instanta o cerere de factoring, apoi sa puna la dispozitia bancii urmatoarele documente:

Contractul de productie (in cazul existentei unui astfel de contract), emis de firma importatoare, insotit de antetul firmei,

Un model de factura,

Documentul de transport (scrisoare de trasura, conosament, etc.)

O declaratie de incasare valutara

Certificatul de circulatie a marfii

Un decont al firmei pe care o detine

Declaratia vamala

Factura

Centralizatorul de factura

Lista creantelor firmei

Analiza interna a solicitantului, care cuprinde: contul de profit si pierderi, bilantul, indicatorii de performanta (valoarea adaugata, rentabilitatea - de exploatare, economica si financiara - riscul financiar, politica de dividende), fluxul de fonduri, dinamica indicilor privind activitatea clientilor,

situatia datoriilor.

Pe baza acestor documente, unitatea teritoriala de care apartine solicitantul trebuie sa efectueze o analiza atenta si sa realizeze un referat, care contine:

I.            Elementele definitorii ale persoanei juridice: nume, cod fiscal, adresa, giranti, etc. Tot aici sunt incluse si propunerile privind limita totala, riscul asupra clientului, limitele de expunere, riscul total, profitabilitatea si creditele contractate de client.

II.         Detalii privind creditul

III.       Riscul si distribuirea riscului in cazul debitorului unic.

In urma analizei referatului, la sediul central al bancii va fi intocmit si un rating de credit, pe doua directii principale: caracteristicile clientului si respectiv, ale creditului. Un rating de credit cuprinde in general urmatoarele elemente:

Pentru fiecare caracteristica, clientul va primi punctajul 1 pentru categoria la care se incadreaza si 0 pentru celelalte 4. In functie de punctajul obtinut se considera fiabila sau nu creditarea solicitantului.

Daca ratingul de credit este favorabil, urmatorul pas care trebuie efectuat este contactarea FCI in vederea obtinerii unui plafon preliminar de acoperire a riscului de neplata si de asemenea in vederea obtinerii de informatii despre factorii externi din tara vizata si preturi.

Dupa informarea unitatii teritoriale despre acceptarea creditarii, aceasta va intocmi cu solicitantul un Acord-cadru de factoring care va avea anexate si Conditiile Generale si Conditiile Specifice.

Coditiile Specifice unui contract de factoring includ:

Comisioanele factorului

Comisioanele financiare

Plafonul maxim de export

Modalitati de finantare a facturilor acceptate (80% din valoarea facturilor la data cumpararii acestoa, 20% la data incasarii platii)

Obiectul contractului

Scadenta obligatiilor de plata a debitorului.

In urma incheierii Acordului-cadru , Factors Chain International va inainta catre banca o cerere de deschidere a creditului, urmata de o notificare realizata de aderent (exportator) catre importator, informandu-l pe acesta de cedarea creantelor si de faptul ca plata se va efectua de aici inainte catre factorul de import.

Dupa primirea confirmarii din partea societatii de factoring externe corespondente a plafonului de acoperire a riscului de neplata solicitat pentru debitorul extern, Banca Comerciala Romana ii trimite importatorului o scrisoare de notificare semnata si stampilata de reprezentantii exportatorului pentru a fi contrasemnata.

Daca timp de aproximativ 6 luni de la incheierea Acordului-cadru firma de export nu deruleaza prin factoring facturile emise catre importator desi exista facturi, in cazul in care nu exista motive intemeiate pentru acest fapt si daca nu se garanteaza ca nu se va mai repeta incidentul, se va denunta Acordul-cadru de catre factorul de export sau de catre factorul de import.

In timpul desfasurarii contractului de factoring, aderentul poate sa modifice volumul vanzarilor si sumele tranzactionate cu importatorul (importatorii)inclus (inclusi) in Acord, necesitand astfel o modificare corespunzatoare a plafonului de credit.

Pentru majorarea plafonului de creditare (aceasta fiind modificarea cel mai des solicitata) sunt necesare urmatoarele:

• Documente justificative

• Cerere

• Situatia privind vanzarile estimative pentru urmatoarele 12 luni cu debitorul respectiv.

Cererea de marire a plafonului de creditare se efectueaza catre factorul de import si poate fi aprobata integral, partial sau refuzata. In cazul in care cererea este refuzata, exista o metoda alternativa: diminuarea depozitului colateral si/sau a procentului pentru constituirea depozitului colateral (depozitul colateral imobilizeaza fonduri care sunt necesare derularii si diversificarii activitatii de productie). Aceasta metoda poate fi utilizata numai daca derularea activitatii de factoring s-a efectuat in conditii bune, fara dispute calitative, facturile fiind incasate in totalitate la scadenta, fiind totusi acceptate si intarzieri foarte mici fata de scadenta.

Incheierea/denuntarea Acordului-cadru de factoring

Dupa plata tuturor facturilor, in momentul in care clientul nu mai figureaza cu debite, sau in cazul in care exista dispute numeroase si cu valori foarte mari Acordul-cadru este denuntat si clientul este notificat cu privire la acest fapt.

Fie in cazul modificarii plafonului de creditare, fie in cazul denuntarii Acordului-cadru, este anuntat factorul de import privind revizuirea sau, dupa caz, anularea plafonului de creditare.

In ceea ce priveste drepturile de control ale factorului, pana la derularea completa a operatiunilor rezultate din Acordul-cadru de factoring si lichidarea datoriilor reciproce, factorul are dreptul sa ceara, iar aderentul este obligat sa prezinte orice informatie si orice documente privind procedurile de facturare, inclusiv date din evidenta contabila a aderentului.

In mod corelativ, aderentul are dreptul la orice date sau informatii referitoare la operatiunilede factoringce au ca obiect facturile viitoare si cele inca neincasate de factor, precum si la conturile prin care aceste operatiuni se desfasoara.

Acordul-cadru de factoring extern in valuta este un Acord-cadru fara regres

Desi Acordul-cadru in valuta este fara regres, exista totusi anumite situatii care factorul are regres contra aderentului, si anume in urmatoarele imprejurari:

• Creantele aderentului au luat nastere nu dintr-un fapt de comert, ci dintr-un fapt civil, administrativ, penal sau de alta natura.

• Factura prezentata bancii nu reprezinta un serviciu efectiv prestat sau o marfa efectiv livrata.

• Intre aderent si debitor pre-existau sau s-au stabilit dupa acceptarea facturii de catre factor, dar inainte de incasare, legaturi financiare, altele decat cele acoperite de factura remisa spre incasare, cum sunt cele de actionariat, de compensari si/sau decontari reciproce si orice alte asemenea legaturi, daca acestea l-ar putea indreptati pe debitor sa faca opozitie la plata.

• Creanta de incasat nu este certa si lichida ori nu este exogibila la data declarata de aderent.

• Intre aderent si debitor exista litigii cu caracter patrimonial, chiar daca acestea nu au legatura cu facturile ce fac obiectul tranzactiei de factoring.

• Aderentul a furnizat factorului informatii incorecte sau vadit incomplete cu privire la afacerea facturata sau cu privire la debitor.

• Refuzul de plata din partea unui debitor, motivat de neconformitatea produsului vandut sau serviciului prestat cu clauzele documentului comercial. Prin exceptie, factorul nu are regres asupra aderentului daca refuzul de plata al debitorului se intemeiaza exclusiv pe o problema de solvabilitate.

• Intre aderent si debitor exista un litigiu privitor la creanta ori creantele ce fac obiectul tranzactiei de factoring, iar factorul nu si-a recuperat integral creantele proprii prin procedura de debitare automata a conturilor aderentului.

• Aderentul a contravenit reglementarilor comerciale si bancare in vigoare.

• Plata creantelor a fost facuta direct aderentului, iar acesta nu a restituit factorului sumele respective.

• Neplata neplata creantei ar fi cauzata de fapte si acte de razboi civil sau agresiune, de cataclism sau de modificari legislative care ar face imposibila incasarea creantei la scadenta.

• Daca in legatura cu facturile cesionate organele de urmarire penala desfasoara o activitate de cercetare.

• Daca facturile fac obiectul unei masuri de indisponibilizare luata de organul competent, cum ar fi confiscarea sau sechestrul judiciar.

• Daca facturile ce fac obiectul Acordului-cadru au fost gajate de catre aderent anterior incheierii Acordului.

Dreptul de regres opereaza numai pentru plati efectuate de factor si nerecuperate prin proceduri extrajudiciare de la debitor.

De asemenea, factorul poate refuza acceptarea creantelor atunci cand exista motive care sa il indreptateasca la luarea unei asemenea masuri, si anume:

• Pentru motive proprii, factorul nu poate accepta un anumit debitor.

• Neexecutarea intocmai de catre aderent a obligatiilor de livrare care ii revin in puterea contractului comercial incheiat cu debitorul, cum ar fi (dar nu numai): livrarea corespunzatoare cantitativ, corespunderea din punct de vedere sortimental, conditiile de ambalaj, mijloacele de transport folosite, etc.

• Creantele facturate sunt deja cesionate cu titlu de plata sau ca garantie a altor obligatii ale aderentului.

• Completarea necorespunzatoare a documentelor, ca de exemplu: completarea eronata, adaosul, omisiunea, etc.

• Depasirea plafonului de expunere pe debitor, in conditiile BNR si ale normelor proprii ale factorului.

• Inrautatirea brusca a situatiei economico-financiare a debitorului.

Factorul poate, chiar si dupa acceptare, sa refuze prestatiile stabilite in Acordul-cadru in cazul in care una sau mai multe din imprejurarile de mai sus au aparut in mod neasteptat dupa acceptare.

      6. Acordul-cadru de factoring in lei

In vederea obtinerii finantarii prin metoda de factoring intern, vanzatorul trebuie sa completeze formularul-cerere de factoring, apoi sa puna la dispozitia bancii urmatoarele documente:

Contractele incheiate intre aderent si cumparator

Bonurile de comanda emise de catre cumparator

Factura fiscala

Balanta client-furnizor

Un certificat constatator referitor la aderent, eliberat de Ministerul Justitiei - Oficiul National al Registrului Comertului

Certificatul de inregistrara a firmei la Camera de Comert si Industrie

In caz ca exista, contractul cadru de aprovizionare intre aderent si cumparator. La acesta se adauga si anexele, care cuprind:

continutul:

A.     remize

tipuri

baza de aplicare

B.     bugete

de functionare

de referentiere

exceptionale

C.     termen de plata

lista produselor

bon de comanda

lista de preturi a furnizorului

model de fisier tip al cumparatorului necesar in vederea listarii

declaratie pe propria raspundere a furnizorului

caiet de sarcini

Dupa ce aderentul ii remite bancii toata documentatia necesara, unitatea teritoriala al carei client este va efectua un referat de credit pentru acesta.

Un referat de credit contine urmatoarele elemente:

Elemente definitorii:

Informatii despre client

Descrierea clientului

Riscuri si metode de micsorare a acestora

Propuneri privind limita totala de expunere

Detalii semnificative privind creditul:

Descrierea clientului

Afecerea, riscul de ramura si de tara, raport

Conducerea, forma de proprietate, structura organizatorica, raport

Structura creditului

Riscul garantiei

Riscul financiar: analiza economico-financiara a clientului, contul de profit si pierdere, indicatori de analiza a bonitatii clientului

Relatia clientului cu BCR si cu alte banci

In urma realizarii referatului de credit, va fi informata Directia de Creditare a BCR, care va analiza referatul si va afectua pe baza acestor informatii o analiza interna a aderentului.

Analiza interna este bazata pe:

Bilantul contabil al clientului

Analiza efectuata de Directia de Creditare, care urmareste indicatorii de performanta:

valoarea adaugata,

compozitia si repartitia valorii adaugate,

rentabilitatea de exploatare,

rentabilitatea economica,

rentabilitatea financiara,

riscul financiar,

politica de dividende a firmei aderentului,

Contul de profit si pierdere.

Daca analiza referatului de credit si analiza interna efectuate sunt satisfacatoare, Directia de Creditare inainteaza o solicitare de derulare de operatiuni de factoring in lei cu regres pentru aderent catre Directia Afaceri Documentare Finantarea Comertului, Serviciul Factoring.

Pasul urmator care trebuie urmat este inaintarea unei cereri pentru aprobarea operatiunii de factoring in lei cu regres de la Directia Afaceri Documentare Finantarea Comertului, Serviciul Factoring catre Comisia de Credite.

Dupa primirea acestei aprobari de catre Directia Afaceri Documentare Finantarea Comertului, Serviciul Factoring, aceasta o remite unitatii teritoriale, impreuna cu limita stabilita pentru plafonul de finantare, termenul de valabilitate al plafonului si conditiile de a finantarii:

din contravaloarea facturii, mai putin comisioanele Factorului, se acorda la data cumpararii, diferenta de 20% fiind restituita aderentului (solicitantului) la data incasarii

depozite colaterale

comisionul factorului

comisioanele financiare.

In urma indeplinirii tuturor acestor pasi, se incheie Acordul-cadru de factoring, insotit de Conditiile Generale si Conditiile Specifice, aceleasi ca si in cazul factoringului extern. Trebuie tinut intotdeauna cont de faptul ca prevederile din anexele Acordului-cadru (Conditiile Generale si Conditiile Specifice) sunt parte integranta din Acord.

In cadrul Conditiilor Specifice care insotesc Acordul-cadru sunt incluse urmatoarele tipuri de documente:

Acordul comercial de vanzare-cumparare si anexele acestuia;

Copii ale certificatelor de inmatriculare ale partilor la Registrul Comertului;

Copii ale autorizatiilor de comercializare;

Imputernicirea furnizorului si imputernicirea beneficiarului;

Formularul-cerere de factoring;

Analiza de factorabilitate executata de catre Directia Afaceri Documentare Finantarea Comertului, Serviciul Factoring din Centrala BCR. Factorabilitate se va putea analiza in urmatoarele conditii:

obtinerea acordului partenerului privind divulgarea informatiilor din contract;

la finantare se vor verifica si corela urmatoarele documente:

factura, insotita de scrisoarea recomandata cu care se dovedeste ca aceasta a fost trimisa cumparatorului sau insotita de confirmarea predarii documentului emisa de Biroul Receptie al cumparatorului;

comanda;

documentele care atesta livrarea: documentul de transport, avizul de insotire a marfii, precum si documentele care atesta receptia marfii.

Acordul-cadru de factoring in lei este, prin definitie, un Acord-cadru de factoring cu regres. Astfel, dreptul de regres al factorului asupra aderentului se manifesta la aparitia urmatoarelor evenimente:

Creantele aderentului au luat nastere nu dintr-un fapt de comert, ci dintr-un fapt civil, administrativ, penal sau de alta natura.

Factura prezentata bancii nu reprezinta un serviciu efectiv prestat sau o marfa efectiv livrata.

Intre aderent si debitor pre-existau sau s-au stabilit dupa acceptarea facturii de catre factor, dar inainte de incasare, legaturi financiare, altele decat cele acoperite de factura remisa spre incasare, cum sunt cele de actionariat, de compensari si/sau decontari reciproce si orice alte asemenea legaturi, daca acestea l-ar putea indreptati pe debitor sa faca opozitie la plata.

Creanta de incasat nu este certa si lichida ori nu este exogibila la data declarata de aderent.

Intre aderent si debitor exista litigii cu caracter patrimonial, chiar daca acestea nu au legatura cu facturile ce fac obiectul tranzactiei de factoring.

Intre aderent si debitor exista litigii cu caracter patrimonial, care au facut imposibila incasarea creantei ori au determinat o crestere semnificativa a cheltuielilor de incasare sau au generat factorului pierderi care, in conditia unei informari corecte si complete nu s-ar fi produs.

Refuzul de plata din partea unui debitor, motivat de neconformitatea produsului vandut sau serviciului prestat cu clauzele contractului comercial incheiat intre aderent si debitorul respectiv.

Debitorul intarzie plata facturilor pentru oricare motiv, inclusiv acela de insolvabilitate.

Orice alte motive de neincasare la scadenta a facturilor de catre factor.

Aderentul a contravenit reglementarilor comerciale si bancare in vigoare.

Plata creantelor a fost facuta direct aderentului, iar acesta nu a restituit factorului sumele respective.

Neplata neplata creantei ar fi cauzata de fapte si acte de razboi civil sau agresiune, de cataclism sau de modificari legislative care ar face imposibila incasarea creantei la scadenta.

Daca in legatura cu facturile cesionate organele de urmarire penala desfasoara o activitate de cercetare.

Daca facturile fac obiectul unei masuri de indisponibilizare luata de organul competent, cum ar fi confiscarea sau sechestrul judiciar.

Daca facturile ce fac obiectul Acordului-cadru au fost gajate de catre aderent anterior incheierii Acordului.

Dreptul de regres nu este exercitat imediat dupa expirarea termenului de plata in cazul in care debitor nu a platit contravaloarea facturilor care fac obiectul Acordului-cadru de factoring. Dreptul de regres opereaza dupa un anumit numar de zile (in mod uzual sunt acordate 30-40 zile) de la scadenta creantei sau de la data luarii la cunostinta despre refuzul de plata ori despre aparitia unui litigiu intre debitor si aderent, oricare dintre cele doua evenimente se produce mai rapid, numai pentru plati efectuate de factor si nerecuperate prin procedurile extrajudiciare de la debitor.

Este important de retinut faptul ca in cadrul operatiunilor de factoring cu regres, o evaluare a solvabilitatii cumparatorului este facuta de factor, desi acesta nu preia riscul de credit al acestuia. In factoringul cu regres, plafonul de finantare pe cumparator are in vedere nivelul platilor in avans fata de vanzatori. Aceste nivele se bazeaza in principal pe valoarea totala a creantelor la un moment dat. Totusi, este posibil ca anumite creante preluate de la un vanzator sa depaseasca ceea ce factorul considera a fi un nivel prudent de creditare - "plafonul de finantare". In acest caz, valoarea maxima a creantelor pe care factorul o include in calculul platilor in avans este considerata plafonul de finantare.

De asemenea, ca si in cazul operatiunilor de factoring extern, in valuta, si in cazul operatiunilor de factoring intern, in lei, factorul isi rezerva dreptul de a nu accepta facturile prezentate de aderent. Conditiile de neacceptare a facturilor sunt aceleasi ca si pentru Acordul-cadru de factoring in valuta.

Drepturile de control sunt si ele aceleasi ca si in cazul operatiunilor de factoring in valuta.

Dupa incheierea Acordului-cadru, aderentul are obligatia de a ii trimite cumparatorului (debitorului) o scrisoare de notificare prin care sa il informeze pe acesta de cedarea creantelor in favoarea Bancii Comerciale Romane.

Pentru modificarea oricaror conditii din Acordul-cadru de factoring sau din Conditiile Specifice este necesar sa se intocmeasca un act aditional.

In cazul in care aderentul doreste sa isi extinda Acordul-cadru de factoring si asupra altor debitori, sa deruleze prin factoring si facturile rezultate din contracte incheiate cu acestia, la solicitarea aderentului, Directia Afaceri Documentare Finantarea Comertului, Serviciul Factoring trebuie sa informeze Directia pentru Dezvoltarea Afacerilor si Produse Corporate, care este in masura sa accepte sau sa refuze cererea clientului.

      7. Derularea operatiunilor de factoring

Pentru operatiuni de factoring international

Pentru fiecare expeditie efectuata in cadrul Acordului-cadru de factoring sunt trimise de la unitatea teritoriala de care apartine aderentul catre Centrala BCR toate facturile, insotite de:

Comenzile precedente pentru care este emisa factura;

Declaratia vamala;

Documentul de transport;

Chitanta subrogatorie.

Factorul de export trimite factorului de import un mesaj prin intermediul retelei EDIFactoring privind numarul fiecarei facturi, data scadentei si valoarea.

Dupa efectuarea platii fiecarei facturi, factorul de import ii trimite un mesaj de instiintare factorului de export - mesajul poarta denumirea de "payment". Acestui mesaj de payment ii urmeaza un mesaj de "remittance" prin care factorul de export este anuntat de remiterea in contul sau a sumelor platite de catre importator.

Daca exista sume/facturi care nu sunt platite integral, factorul de import trebuie sa ceara informatii in privinta acestora de la debitor. In cazul existentei unor deduceri, acestea trebuie confirmate de catre exportator si anuntate factorilor. Pentru orice factura disputata, sumele deduse vor fi rambursate de catre exportator din incasarile firmei, pentru a se inlatura astfel orice disputa. Finantarea este stopata intotdeauna in cazul aparitiei de dispute, pana la solutionarea acestora.

De asemenea, diferente de plata pot aparea in cazul unor deduceri sau in cazul existentei unor diferente de pret intre factura si documentele vamale, in principiu datorita unor probleme calitative. Aceste diferente trebuie sa fie deduse de catre exportator din facturile ulterioare.

Pentru operatiuni de factoring intern

Derularea operatiunilor de factoring intern se desfasoara in exact acelasi mod ca si in cazul factoringului international, cu singura diferenta evidenta ca nu vor exista doi factori (factor de export si factor de import), ci unul singur.

CONCLUZII

Procentajul IMM-urilor in volumul total al serviciilor de factoring oferite de Banca Comerciala Romana (total factoring international si factoring intern) in perioada 2001 - 2005

Concluzii

Majoritatea aderentilor din sectorul privat provine din cadrul IMM-urilor;

Procentajul IMM-urilor a crescut continuu in ultimii cinci ani.

Avantaje competitive

Banca Comerciala Romana are o oferta tehnica mai buna decat cei doi principali competitori

Matricea SWOT

Bibliografie:

• Cox, A.N. MacKenzie, J.A.. - "International Factoring"

Editura Euromoney Publications,

Carroll G. Moore, "Factoring A Unique and Important Form of Financing and Service" The Business Lawyer (1959) vol. XIV, nr.

• Nigel, Mills Simon, Ruddy Noel , "Salinger on Factoring" , Sweet & Maxwell.Thomson, U.K., 2005

editura All Beck, Bucuresti 2000

• Dobrota, Nita - "Dictionar de economie"

Editura Economica

• Hagenmuller, K.F.Prof. Dr., und Sommer, H.J. - "Factoring Handbuch"

Editura Fritz Knapp Verlag, Frankfurt 1997

• Institutul central de cercetari economice - "Breviar alfabetic -contracte economice si contracte comerciale internationale"

Editura Revista economica 1984

• Kohnstamm, Jeroen (Factors Chain International) - " Marketing and Sales Handbook" part 1 - "Introduction to International Factoring"

Amsterdam, August 2001

• Kohnstamm, Jeroen (Factors Chain International) - " Marketing and Sales Handbook" part 2 - "Marketing International Factoring"

Amsterdam, August 2001

• Kiritescu, C., Dobrescu, E. - "Bancile - mica enciclopedie"

editura Expert, Bucuresti 1998

• Levasseur, Michel; Quintant, Aimable - " Finance"

Collection Gestion , Economica 1992

• Ministerul comertului exterior si cooperarii economice internationale, Institutul de economie mondiala - "Ghidul lucratorului de comert exterior"

Editura Revista economica 1983

• Popa, Ioan - "Tranzactii comerciale internationale"
• "The Concise Oxford Dictionary", editia nr. 10, 1999.

editura Economica, Bucuresti 1997

• Salinger, F.R. - "Factoring - the Law and Practice of Invoice Finance"

Editura Sweet&Maxwell Ltd., 1999

Watson, Alasdair - "Finance of International Trade"

The Chartered Institute of Bankers, London 1991

• https://www.thefactoringnetwork.com/
• https://www.factors-chain.com/
• https://www.ifgroup.com/
• https://www.unidroit.org/ - "UNIDROIT Convention on International Factoring (Ottawa, 28 May 1988)"
• https://www.venturefactoring.com/
• https://www.factoring.de/
• https://www.factoring-company.com/

https://www.newhorizon.org/NHBS/factoring.htm

• https://www.yogi.com/strategiccash/factoring.html
• https://www.allcashonline.com/
• https://www.1staaafactoring.com/
• https://www.edc-see.ca/
• https://www.factorscan.com/
• https://www.bcr.ro/
• https://www.wall-street.ro/articol/Finante-Banci/14344/Factoring