INSTRUMENTE DE ANALIZA FINANCIARA

INSTRUMENTE DE ANALIZA FINANCIARA

Analiza financiara este activitatea de diagnosticare a starii de sanatate financiara a intreprinderii, la incheierea exercitiului contabil.

Analiza financiara este un instrument managerial care ajuta conducerea intreprinderii sa inteleaga trecutul si prezentul in vederea fundamentarii viitoarelor obiective strategice de mentinere si de dezvoltare a intreprinderii, intr-un mediu concurential. De asemenea , analiza financiara face obiectul preocuparilor externe ale unor parteneri economici si financiari-bancari interesati in realizarea unor actiuni de cooperare cu intreprinderea respectiva.

Analiza financiara urmareste sa puna in evidenta punctele tari si slabe ale gestiunii financiare si sa ofere elementele de explicitare a cauzelor dificultatiilor existente, dar sa si evalueze capacitatea intreprinderii de a-si asigura finantarea dezvoltarii si de a satisface exigentele actionarilor sai cat si a celorlalte colectivitatii interesate in buna sa functionare ( creditori, consumatori, salariati ).

Indiferent de pozitia analistului financiar, care poate face analiza pe plan intern sau extern , obiectivele diagnosticului financiar sunt orientate spre evidentierea rentabilitatii si a riscului.

Partenerii externi ( bancile, detinatorii de titluri, furnizorii ) susceptibili de a fi afectati de riscul de faliment, sau de insolvabilitate, recurg adesea la studiul echilibrului financiar incercand sa detecteze principalele simptome ale disfunctionalitatiilor.

Conducatorii intreprinderii, precum si anumiti parteneri externi interesati de rezultatele viitoare ale acesteia ( detinatorii de actiuni sau potentialii investitori ), orienteaza analiza catre studiul performantelor, evolutia lor si perspectivele viitoare ale acestora.

Metodele si tehnicile utilizate de analistul financiar sunt diferite, in functie de obiectivele analizei. In acest sens, merita subliniata convergenta care opereaza intre indicatiile furnizate de diferitele metode si tehnici de analiza financiara. De pilda, notiunile care permit evaluarea surplusului monetar de exploatare ( excedentul brut de exploatare ) sau surplusului monetar global ( capacitatea de autofinantare ) furnizeaza o indicatie referitoare la performantele economice ale intreprinderii si una referitoare la performantele economice ale intreprinderii si una referitoare la capacitatea sa de recomandare a resurselor proprii care pot ameliora autonomia si echilibrul sau financiar.

Obiectivele analizei sunt : studiul echilibrului financiar si al riscului de faliment si studiul performantelor financiare .

Metodele si tehnicile utilizate pentru realizarea acestor obiective sunt :

analiza statica in functie de cele doua conceptii de elaborare a bilantului patrimoniala si functionala

analiza dinamica prin tabloul fluxurilor financiare

ratele structurii financiare, ratele privind rotatia capitalurilor

analiza contului de profit si pierdere

soldurile intermediare de gestiune

capacitatea de autofinantare

ratele de rentabilitate

evolutia efectului volumului de activitate asupra rezultatelor.

Sursa de date pentru analiza financiara o constituie documentele contabile de sinteza :

bilantul

contul de profit si pierdere

anexa la bilant

Bilantul reflecta starea patrimoniala a intreprinderii la un moment dat ( sfarsitul exercitiului financiar ) , iar contul de profit si pierdere sintetizeaza rezultatul fluxurilor economice si financiare de intrare si noua stare patrimoniala a acesteia se va reflecta in rezultatul net al exercitiului ( profit sau pierdere ), informatie comuna ambelor documente contabile de sinteza.

Analiza financiara a intreprinderii reprezinta prin propria sa menire un fel de ''Cenusareasa '' a stiintelor economice. Scopul sau este de a oferi celorlalte stiinte economice, in special celor care trateaza probleme de fundamentare a deciziilor legate de firma analizata, o caracteriare cat mai pertinenta a situatiei cu care aceasta se confrunta. Analiza financiara este necesara oricui este preocupat de problemele firmei.

Analiza financiara a situatiei firmei nu face apel la elemente de matematici superioare sau din alte stiinte si aparent poate fi realizata de oricine. Cu toate acestea practicienii finantelor firmei s-au confruntat de multe ori cu situatii paradoxale rezultate ca urmare a aplicarii mecanice a unor formule. Fundamentala este in aceasta conditie nu memorarea unui set de folmule, ci formarea unui veritabil instinct financiar al analistului.