Sistem de indicatori pentru evaluarea competitivitatii firmei

Sistem de indicatori pentru evaluarea competitivitatii firmei

Pentru un concept asa de complex cum este competitivitatea evaluarea sa doar pe baza profitului si a cotei de piata este mult prea putin. Informatiile obtinute numai cu cei doi indicatori sunt insuficiente pentru a putea sa contureze o imagine asupra competitivitatii unitatii economice studiate.

Indicatori economici sunt suficienti, trebuie doar structurati pe baza celor trei caracteristici - viabilitate, vitalitate, vulnerabilitate - intr-un anumit sistem pe baza caruia sa se poata contura o imagine cat mai exacta cu privire la competitivitatea unei firme.

Viabilitatea se poate evalua printr-un singur indicator:

1. Echilibrul general dintre venituri obtinute de unitatea economica si cheltuielile efectuate intr-o anume perioada de timp

unde:

VT reprezinta venituri totale;

CT - cheltuieli totale.

Vitalitatea unei unitati economice se poate aprecia cu ajutorul urmatorilor indicatori:

1. Profitul net inregistrat intr-un exercitiu financiar (Pn):

unde:

Vi reprezinta veniturile pe tipuri de activitati (de baza, financiara sau exceptionala) sau pe produse;

Chi - costurile pe tipuri de activitati sau pe produse;

K - cota procentuala de impozit pe profit.

2. Profitul net inregistrat pe mai multe exercitii financiare :

sau

unde:

Pnn reprezinta profitul net obtinut in anii anteriori, dar nerepartizat;

Rfc - rezultatele financiare (+ profit, - pierdere), din perioada curenta;

Rfv - rezultatele financiare din perioada sau perioadele urmatoare;

Pnc - profitul net in perioada curenta;

Rfn - pierderile inregistrate in perioadele anterioare, dar neacoperite.

3. Rata rentabilitatii capitalului consumat (Rc):

unde:

Pb reprezinta profitul brut intr-un exercitiu financiar;

Cht - costurile totale intr-un exercitiu financiar.

4. Gradul de acoperire a cererii pietei (Ga):

unde:

Of reprezinta cantitatea de produse oferita pietei de catre unitatea economica studiata;

Cp - cererea pietei pentru produsul sau produsele obtinute de aceea unitate economica.

5. Gradul de reinnoire a produselor (Gr):

unde:

reprezinta numarul de produse noi lansate pe piata in ultimul timp de catre unitatea economica, produse caracterizate prin parametri superiori de calitate;

- numarul total de produse fabricate in unitatea studiata.

6. Rata imobilizarilor financiare (Rif), indicator ce pune in evidenta capacitatea unei intreprinderi de a patrunde pe piata prin achizitionarea de actiuni sau alte titluri de valoare de la alte intreprinderi asupra carora poate exercita  si un control prin luarea unor decizii pe baza dreptului de vot ce-l confera pachetul de actiuni detinute la o anumita intreprindere:

.

unde:

If reprezinta investitiile financiare;

At - total active patrimoniale.

7. Rata autonomiei financiare la termen (Raft):

unde:

reprezinta capitalului propriu;

- capitalul permanent al intreprinderii.

8. Rata de reinvestire a profitului net (Ripn):

unde:

reprezinta profitul net reinvestit;

- profitul net obtinut de unitatea economica

9. Rata de crestere a profitului net(Rpn);

unde:

reprezinta cresterea profitului net;

- profitul net in anul de baza

Vulnerabilitatea

Vulnerabilitatea poate fi pusa in evidenta printr-un sistem de indicatori, dintre care enumeram:

Rata de indatorare globala (Ridg):

unde:

Dt reprezinta datoriile totale;

Pst- total surse de finantare a activului bilantier.

Gradul de indatorare de risc (Gidr):

unde:

Dtlm reprezinta datoriile pe termen lung si mediu;

Cpr - capitalul propriu.

Gradul de acoperire a capitalului imprumutat (Gac)

unde:

Cpr reprezinta capitalul propriu;

Dtlm datoriile pe termen lung si mediu.

Rata bruta generala de indatorare (Rbi):

unde:

Cps reprezinta capitalul strain ce include datoriile pe termen scurt, mediu si lung si alte obligatii de plata fata de terti;

Cpr - capitalul propriu.

5. Rata de acoperire a stocurilor (Ras):

unde:

FRR reprezinta fondul de rulment real;

Sc - stocurile existente in unitate.

6. Solvabilitatea patrimoniala (Sp):

unde:

Cpr reprezinta capitalul propriu;

Crb- creditele bancare.

Daca riscul de faliment se apreciaza prin metoda scorurilor, atunci sistemul de indicatori pentru aprecierea vulnerabilitatii este functie de modelul utilizat.

Cand se utilizeaza modelul Altman  se pot lua in considerare urmatorii indicatorii:

raportul dintre activele circulante si total active;

raportul dintre profitul investit si total active;

raportul dintre profitul brut si total active;

raportul dintre capitalul bursier si total active;

cifra de afaceri ce revine pe o unitate monetara din total active.

Cand se utilizeaza modelul Conan si Holder indicatori luati in considerare sunt:

raportul dintre total active circulante minus stocuri si datoriile pe termen scurt;

raportul dintre capitalul permanent si total active, adica rata de stabilitate financiara;

ponderea cheltuielilor financiare in cifra de afaceri;

ponderea cheltuielilor cu personalul in valoarea adaugata;

ponderea excedentului brut de exploatare in valoarea adaugata.

Centrala Bilanturilor Bancii Frantei pune accentul pe urmatorii indicatori:

raportul dintre cheltuielile financiare si excedentul brut de exploatare;

raportul dintre capitalul permanent si capitalul investit;

raportul dintre excedentul brut de exploatare si cifra de afaceri;

raportul dintre investitii si valoarea adaugata etc.

Intelegerea corecta a continutului celor trei categorii economice si folosirea unui sistem de indicatori adecvat pentru caracterizarea lor vor permite echipelor manageriale sa ia decizii care sa asigure viabilitatea, sa sporeasca vitalitatea si sa diminueze vulnerabilitatea unitatii economice.