FUZIUNEA - DELIMITARE CONCEPTUALA

FUZIUNEA - DELIMITARE CONCEPTUALA

Dupa cum este definita chiar de Dictionarul Limbii Romane fuziunea inseamna "reunirea intr-o singura unitate omogena a mai multor organizatii, partide."

'Fuziunea se face prin absorbirea unei societati de catre o alta societate sau prin contopirea a doua sau mai multe societati pentru a alcatui o societate noua.'

Cele doua modalitati de realizare a fuziunii sunt:

- prin crearea unei societati noi de catre doua sau mai multe societati existente, care se reunesc - prin contopire in termenii legii;

- prin absorbtia unei societati de catre alta, modalitate cunoscuta si sub denumirea de 'fuziune-absorbtie'.

Procedeul 'fuziune-absorbtie' este cel mai mult utilizat in practica in comparatie cu cel al fuziunii prin crearea unei societati noi. Una din cauze este aceea ca societatile care fuzioneaza sunt adesea de importanta inegala, iar cea mai puternica o absoarbe pe cealalta ori pe celelalte. De asemenea, o alta cauza o reprezinta inconvenientele de ordin juridic rezultand din absenta personalitatii juridice a societatii noi inainte de inmatriculare la Oficiul Registrului Comertului. Ca urmare ne vom referi mai adesea la procedeul fuziune-absorbtie.

Fuziunea reprezinta una din formele concentrarii de capitaluri (economic, tehnic, uman) in vederea supravietuirii sau dezvoltarii a doua sau mai multe societati pe piata concurentiala. In tara noastra se intalnesc si alte forme ale concentrarii de capitaluri care sunt:

. diferitele forme de asociere ale societatilor comerciale prevazute in Legea nr. 15/1990;

. societatile din cadrul grupului intre care exista participatii unilaterale sau reciproce, care vor fi reglementate de o lege a societatilor de tip holding, aflata in faza de proiect.

Fuziunea este caracteristica economiilor descentralizate. In cadrul acestora ea poate fi realizata intre societati cu capital de stat sau intre societati cu capital privat. De asemenea, ea poate avea loc intre societati de aceeasi forma juridica sau de forme diferite (societati de capitaluri pe actiuni, cu raspundere limitata, in comandita pe actiuni sau societati de persoane - in nume colectiv, in comandita simpla). Intre diferitele forme de organizare juridica a societatilor participante la fuziune exista deosebiri in ceea ce priveste modalitatile juridice de realizare.

Aspecte economice, juridice, fiscale si financiar-contabile

Pentru a intelege fenomenul fuziunii in intreaga sa complexitate, acesta trebuie abordat sub mai multe aspecte: economic, juridic, fiscal si financiar-contabil.

Sub aspect economic, fuziunea reprezinta operatia de transmitere a patrimoniului uneia sau mai multor societati fie catre o societate existenta, fie unei societati noi pe care o constituie.

Sub aspect juridic fuziunea este o operatie de restructurare a societatilor comerciale avand ca efecte:

. incetarea personalitatii juridice a unei societati ca urmare a dizolvarii anticipate, fara lichidare;

. transmiterea universala a patrimoniului sau catre societatea absorbanta sau nou constituita;

. atribuirea de actiuni sau parti sociale ale societatii absorbante sau nou create catre asociatii societatii care dispare;

. majorarea capitalului social al societatii absorbante, respectiv formarea capitalului social al societatii care ia fiinta.

Sub aspect fiscal fuziunea este reglementata in legislatia mondiala in ceea ce priveste: impozitul pe profit, T.V.A. si taxe asupra salariilor. Impozitul pe profit este supus unor reglementari fiscale speciale care imbraca forma unor facilitati fiscale daca societatile participante la operatie indeplinesc anumite conditii. In caz contrar, fuziunea antreneaza aceleasi consecinte fiscale ca si dizolvarea. Impozitul pe profit luat in discutie este pe de o parte impozitul pe rezultatul ultimului exercitiu inainte de fuziune, iar pe de alta parte, impozitul pe plusvaloarea neta aferenta activelor si datoriilor care compun aportul la fuziune, daca acesta este evaluat la valori de piata si nu la valori contabile.

Aspectele financiar-contabile angajate de fuziune sunt tratate in practica mondiala in documentul numit proiect de fuziune. Elaborarea acestuia constituie cea mai importanta etapa a formalitatilor de realizare a fuziunii. Pe langa unele precizari cu caracter juridic si fiscal care sunt specifice societatilor participante la fuziune, proiectul de fuziune include si precizari de natura financiara si contabila cum sunt: data la care s-au inscris conturile societatilor participante care vor fi utilizate pentru a se stabili conditiile operatiei; data de la care sunt considerate realizate din punct de vedere contabil operatiile societatilor participante; prezentarea si evaluarea activelor si pasivelor care vor fi transmise; stabilirea raportului de schimb ale drepturilor sociale; marimea prevazuta pentru prima de fuziune.

Fuziunea intre doua societati comerciale poate fi privita si ca o combinare de intreprinderi care presupune gruparea unor intreprinderi separate intr-o singura entitate economica prin fuzionarea sau prin obtinerea controlului asupra activelor nete si a exploatarilor altei intreprinderi.

Combinarea de intreprinderi se poate realiza in mai multe moduri

- prin achizitie, care este o combinare de intreprinderi in care una dintre societati, dobanditorul, obtine controlul asupra activelor nete si exploatarilor unei alte societati, societatea achizitionata, in schimbul transferului de active, al asumarii datoriilor sau al emisiunii de actiuni si alte titluri de valoare ale societatii.

- prin uniune de interese care este o combinare de intreprinderi in care actionarii celor doua intreprinderi isi reunesc controlul asupra ansamblului activelor nete si activitatii, cu scopul de a partaja riscurile si beneficiile generate de entitatea rezultata astfel incat nici una din parti nu poate fi identificata drept dobanditor.

LEGEA NR. 31/1990 PRIVIND SOCIETATILE COMERCIALE, REPUBLICATA ,CU MODIFICARILE SI COMPLETARILE ULTERIOARE

Fuziunea se face prin absorbirea unei societati de catre o alta societate sau prin contopirea a doua sau mai multe societati pentru a alcatui o societate noua.

Societatea nu isi inceteaza existenta, in cazul in care o parte din patrimoniul ei se desprinde si se transmite catre una sau mai multe societati existente sau care iau astfel fiinta.

Fuziunea se poate face si intre societati de forme diferite.

Societatile in lichidare pot fuziona numai daca nu a inceput repartitia intre societati a partilor ce li s-ar cuveni din lichidare.

Fuziunea se hotaraste de fiecare societate in parte, in conditiile stabilite pentru modificarea actului constitutiv al societatii.

Daca, prin fuziune, se infiinteaza o noua societate, aceasta se constituie in conditiile prevazute de prezenta lege pentru forma de societate convenita.

Fuziunea are ca efect dizolvarea, fara lichidare, a societatii care isi inceteaza existenta si transmiterea universala a patrimoniului sau catre societatea sau societatile beneficiare, in starea in care se gaseste la data fuziunii, in schimbul atribuirii de actiuni sau de parti sociale ale acestora catre asociatii societatii care inceteaza si, eventual, a unei sume in bani, care nu poate depasi 10% din valoarea nominala a actiunilor sau a partilor sociale atribuite.

In baza hotararii Adunarii Generale a Actionarilor a fiecareia dintre societatile care participa la fuziune, administratorii acestora intocmesc un proiect de fuziune, care va cuprinde:

a)     Forma, denumirea si sediul social al tuturor societatilor participante la operatiune;

b)     Fundamentarea si conditiile fuziunii;

c)      Stabilirea si evaluarea activului si pasivului care se transmit societatilor beneficiare;

d)     Modalitatile de predare a actiunilor sau a partilor sociale si data la care acestea dau dreptul la dividende;

e)     Raportul de schimb al actiunilor sau al partilor sociale si, cuantumul sultei*; nu vor putea fi schimbate pentru actiuni emise de societatea absorbanta actiunile societatii absorbite al caror titular este, direct sau prin persoane interpuse, societatea absorbanta ori insasi societatea absorbita;

f)        Cuantumul primei de fuziune;

g)     Drepturile care se acorda obligatarilor si orice alte avantaje speciale

h)      Data situatiei financiare de fuziune, care va fi aceeasi pentru toate societatile participante;

i)        Orice alte date care prezinta interes pentru operatiune.

Proiectul de fuziune semnat de reprezentantii societatilor participante, se depune la Oficiul Registrului Comertului unde este inmatriculata societatea, insotit de o declaratie a societatii care inceteaza a exista in urma fuziunii, despre modul cum a hotarat sa stinga pasivul sau.

Proiectul de fuziune, vizat de judecatorul delegat, se publica in Monitorul Oficial al Romaniei, partea a patra, pe cheltuiala partilor, integral sau in extras, potrivit dispozitiei judecatorului delegat sau cererii partilor, cu cel putin 30 de zile inaintea datelor sedintelor in care adunarea generala extraordinare urmeaza a hotari asupra fuziunii.

Oricare creditor al societatii care fuzioneaza, avand o creanta anterioara publicarii proiectului de fuziune, poate face opozitie.

Opozitia suspenda executarea fuziunii pana la data la care hotararea judecatoreasca a devenit irevocabila, in afara de cazul in care societatea debitoare face dovada platii datoriilor sau ofera garantii acceptate de creditori ori convine cu acestia un avantaj pentru plata datoriilor.

Administratorii societatilor care fuzioneaza vor pune la dispozitia actionarilor/asociatilor la sediul social, cu cel putin o luna inainte de data sedintei adunarii generale extraordinare:

a)     Proiectul de fuziune divizare

b)     Darea de seama a administratorilor, in care se va justifica din punct de vedere economic si juridic necesitatea fuziunii si se va stabili raportul de schimb al actiunilor partilor sociale;

c)      Situatiile financiare impreuna cu rapoartele de gestiune pe ultimele trei exercitii financiare, precum si cu trei luni inainte de data proiectului de fuziune;

d)     Raportul cenzorilor si, dupa caz, raportul auditorilor financiari;

e)     Raportul unuia sau al mai multor experti, persoane fizice sau juridice, desemnati de judecatorul delegat, asupra justetei raportului de schimb al actiunilor/partilor sociale, in cazul societatilor pe actiuni, in comandita pe actiuni sau cu raspundere limitata.

In cel mult 2 luni de la expirarea termenului prevazut sau, dupa caz, de la data de la care hotararea judecatoreasca a devenit irevocabila, adunarea generala a fiecareia dintre societatile participante va hotara asupra fuziunii.

Actele constitutive ale societatilor nou infiintate prin fuziune se aproba de adunarea generala a societatii sau a societatilor care isi inceteaza existenta.

Actul modificator al actului constitutiv al societatii absorbante se inregistreaza in Registrul Comertului in a carui circumscriptie isi are sediul societatea si, vizat de judecatorul delegat, se transmite, Monitorului Oficial al Romaniei, spre publicare in partea a 4-a pe cheltuiala societatii.

Fuziunea are loc la urmatoarele date

a)     In cazul constituirii uneia sau mai multor societati noi, la data inmatricularii in Registrul Comertului a noii societati sau a ultimei dintre ele

b)     In celelalte cazuri, la data inscrierii in Registrul Comertului a mentiunii privind majorarea capitalului social al societatii absorbante.

In cazul fuziunii prin absorbtie, societatea absorbanta dobandeste drepturile si este tinuta de obligatiile societatii pe care o absoarbe, iar in cazul fuziunii prin contopire, drepturile si obligatiile societatilor care isi inceteaza existenta trec asupra noii societati astfel infiintata.

Fuziunea societatilor comerciale se realizeaza prin doua modalitati

Fuziunea prin absorbirea uneia sau mai multor societati comerciale de catre o alta societate comerciala. Societatea comerciala care absoarbe dobandeste drepturile si este tinuta de obligatiile societatii comerciale pe care o absoarbe.

Fuziunea prin contopirea a doua sau mai multe societati comerciale pentru a alcatui o societate comerciala noua. In cazul fuziunii prin contopire, drepturile si obligatiile societatilor comerciale care isi inceteaza existenta trec asupra noii societati astfel infiintate.

A.     Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin absorbtie

Inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv ale societatilor comerciale care fuzioneaza, inregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evaluarii.

Intocmirea situatiilor financiare de catre societatile comerciale care urmeaza sa fuzioneze

Determinarea capitalului propriu* (activului net) pe baza bilantului de fuziune.

Determinarea raportului de schimb al actiunilor si al partilor sociale, pentru a acoperi capitalul societatilor comerciale absorbite

In cadrul acestei operatiuni se efectueaza

a)     determinarea valorii contabile a actiunilor sau a partilor sociale ale societatilor comerciale care fuzioneaza, prin raportarea capitalului propriu (activului net) la numarul de actiuni sau de parti sociale emise;

b)     stabilirea raportului de schimb al actiunilor si al partilor sociale, prin raportarea valorii contabile a unei actiuni ori partii sociale a societatii absorbite la valoarea contabila a unei actiuni sau parti sociale a societatii absorbante;

c)      determinarea numarului de actiuni sau de parti sociale ce trebuie emise de societatea comerciala care absoarbe, fie prin raportarea capitalului propriu (activului net) al societatilor comerciale absorbite la valoarea contabila a unei actiuni sau parti sociale a societatii comerciale absorbante, fie prin inmultirea numarului de actiuni ale societatii comerciale absorbite cu raportul de schimb;

d)     determinarea majorarii capitalului social la societatea comerciala care absoarbe, prin inmultirea numarului de actiuni care trebuie emise de societatea comerciala care absoarbe cu valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale de la aceasta societate comerciala;

e)     calcularea primei de fuziune, ca diferenta intre valoarea contabila a actiunilor sau a partilor sociale si valoarea nominala a acestora.

B.    Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin contopire

inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv, intocmirea situatiilor financiare de fuziune si determinarea capitalului propriu activului net

constituirea noii societati comerciale pe baza capitalului propriu (activului net) a societatilor comerciale care fuzioneaza si determinarea numarului de actiuni prin raportarea capitalului propriu (activului net) la valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale;

reflectarea in contabilitatea societatii comerciale nou infiintate a capitalurilor aportate, a drepturilor si obligatiilor societatilor comerciale care isi inceteaza existent