Analiza ratelor de structura financiara ale capitalurilor

Analiza ratelor de structura financiara ale capitalurilor

A.     Ratele de echilibru

RATA DE FINANTARE A ACTIVELOR IMOBILIZATE NETE

RFR = Capitaluri permanente

Active imobilizate nete

RFR₀= 89528+0+0 = 32,55

2750

RFR₁= 103425 = 0

0

Interpretare

Rata de finantare a activelor imobilizate nete este supraunitara in primul an analizat dar nula in anul curent datorita inexistentei activelor imobilizate; acest lucru dezvaluie faptul ca societatea se poate confrunta cu un dezechilibru pe termen lung si ca isi utilizeaza datoriile pe termen scurt pentru a-si finanta activele imobilizate.

RATA FONDULUI DE RULMENT PROPRIU

RFRP = Capitalurile proprii   

Active imob.nete

RFRP₀= 89528 = 32,55

2750

RFRP₁= 103425 = 0

0

Interpretare:

Valoarea subunitara a RFRP arata absenta sau lipsa autonomiei financiare a societatii sau o autonomie financiara scazuta,datorita faptului ca societatea utilizeaza mai mult resursele imprumutate decat cele proprii pentru a-si finanta activele imobilizate.

RATA DE FINANTARE A NEVOII DE FOND DE RULMENT

RNFR = FR

NFR

RNFR₀= 86778 = 1,03

83468

RNFR₁=16647 =0,16

102256

Interpretare:

In anul precedent rata de finantare a NFR este supraunitara si demonstreza existenta unui echilibru financiar pe termen scurt, dar in perioada curenta rata de finantare este subunitara ceea ce dezvaluie un dezechilibru pe termen scurt si arata ca societatea utilizeaza si creditele bancare pe termen scurt pentru a-si finanta nevoia de fond de rulment.

B. Ratele de lichiditate

RATA LICHIDITATII GENERALE

RLG = Activele circulante   

Dat pe termen scurt

RLG₀= 576179 = 1,17

489401

RLG₁=632077 = 1,19

528652

Interpretare:

RLG compara ansamblul activelor circulante cu datoriile exigibile pe termen scurt.

Valoarea supraunitara a ratei, si in crestere, dovedeste faptul ca societatea are capacitatea de a-si achita datoria exigibila pe termen scurt din activele circulante detinute in patrimoniu.

RATA LICHIDITATII REDUSE

RLR = creante + investitii fin.pe termen scurt + disp.banesti

datorii exigibile pe termen scurt

RLR₀= 23782+0+3292 = 0,05

489401

RLR₁= 12682+0+1169 = 0,026

528652

Interpretare:

Valoarea subunitara a ratei lichiditatii reduse nu prezinta un factor derisc pentru societate deoarce aceasta dispune de stocuri consistente si are o lichiditate generala supraunitara.

RATA LICHIDITATII IMEDIATE

RLI = disponibilitati banesti + investitii financiare pe termen scurt

datoriile imediat exigibile

RLI₀ = 3292 = 0,006

489401

RLI₁ = 1169 = 0,002

528652

Interpretare:

RLI apreciaza masura in care datoriile imediat exigibile pot fii onorate numai din disponibilitatile banesti si valorile de plasament detinute.

RLI subunitara, sub nivelul asiguratori de 0,3 si chiar cu valori nesemnificative nu prezinta totusi un fisc pentru societate intrucat aceasta dispune de stocuri lichidabile.

C. Ratele de indatorare

1) RATA LEVIERULUI

L= capitaluri imprumutate(dat totale)

capitaluri proprii

L₀ = 489401 = 5,46

89528

L₁ = 528652 = 5,11

Interpretare:

Levierul arata structura financiara a societatii,valoarea supraunitara a levierului ne arata faptul ca societatea nu poate contracta un nou credit bancar sau un nou imprumut in conditii de siguranta pentru creditor(in ceea ce priveste capacitatea ei de a-si rambursa imprumutul si de a-si plati dobenzile aferente).

Valoarea supraunitara a levierului inseamna ca societatea foloseste mai mult sursele imrpumutate pentru a-si asigura finantarea imobilizarilor corporale,deci reflecta dependenta societatii fata de creditori.

RATA DATORIILOR FINANCIARE

RDF = datorii pe termen lung si mediu

capitaluri permanente

RDF₀ = 0

RDF₁ = 0

Interpretare:

Rata datoriior financiare, masoara gradul de indatorare pe termen lung si mediu.

Societatea inregistreaza in perioada analizata o rata a datoriilor financiare egala cu 0 deoarce societatea nu are angajate datorii pe termen mediu si lung.

RATA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN SCURT

RCTS credite bancare pe termen scurt

NFR

RCTS₀=0

RCTS₁ = 204083 = 0,66

306339

Interpretare:

Rata creditelor pe termen scurt, pozitiva si subunitara, reflecta faptul ca societatea utilizeaza creditele bancare pe termen scurt pentru a-si finanta NFR pozitiva.

RATA CAPACITATII DE RAMBURSARE A DATORIILOR FINANCIARE

RCAF datorii financiare pe termen mediu si lung

cap.de autofin.

Capacitatea de autofinantare CAF = profitul net(64-cont de prof) + cheltuieli calculate (19+22+30+44) - venituri calculate (20+23+31+45)

CAF₀ = 35065 + 3000 = 38065

CAF₁ = 13897 + 2750 = 16647

R_CAF0 = 0

R_CAF1 = 0

Interpretare:

Rata capacitatii de rambursare arata numarul mediu de ani,luni sau zile,in care societatea i-si poate rambursa datoriile financiare pe seama capacitatii de autofinantare

Societatea analizata insa, nu area angajate datorii pe termen mediu si lung fapt pentru care acesti indicator inregistreaza valori nule.

RATA DE PRELEVARE A CHELTUIELILOR FINANCIARE

R_CF = cheltuieli financiare totale

EBE

R_CF0= 22539 = 0,33

R_CF1 = 24533 = 0,53

45639

Interpretare:

Societatea a inregistrat in perioada curenta analizata,o valoare mai mica decat nivelul asiguratoriu de 0,6,ceea ce inseamna ca societatea nu se confrunta cu dificultati de gestiune financiara,adica nu risca sa intre in stare de faliment ca in cazul in care ar fii daca acest nivel asiguratoriu ar fii depasit.