Factorii determinanti ai ratei dobanzii

Factorii determinanti ai ratei dobanzii

Nivelul ratei dobanzii este influentat de o multitudine de factori, dintre care cei mai importanti apreciem ca sunt urmatorii:

Nivelul ratei dobanzii de pe piata interbancara, care reprezinta pretul cu care sunt oferite resursele disponibile si in acelasi timp costul pentru operatorii care cumpara aceste resurse pentru necesitatile afacerilor proprii. In functie de cererea si oferta de resurse de pe piata monetara dobanzile interbancare fluctueaza permanent. Pentru piata interbancara romaneasca a fost introdusa obligativitatea afisarii dobanzilor la care sunt atrase sau plasate resursele, cunoscute sub denumirea de BUBID si BUBOR.

Rata inflatiei este un element deosebit de important in dimensionarea nivelului ratei dobanzii. Cu cat se anticipeaza o rata a inflatiei mai mare cu atat rata nominala a dobanzii va fi mai mare si invers, cu cat se anticipeaza ca rata inflatiei se va reduce, cu atat rata nominala a dobanzii va avea un trend descrescator. Intr-o economie cu o rata a inflatiei ridicata, bancile sunt nevoite sa tina seama de acest indicator, in stabilirea nivelului dobanzii nominale, active sau pasive, pe de o parte pentru a-si proteja capitalul propriu, iar pe de alta parte pentru a proteja deponentii sai si pentru a-i incuraja sa-si pastreze disponibilitatile la banca.

Politica monetara a bancii centrale, este de asemenea un factor deosebit de important in stabilirea de catre piata a nivelului dobanzii nominale. Acest factor este la indemana autoritatilor statului, influentat la randul sau de mediul economic national si obiectivele de politica economica, monetara, fiscala si sociala a autoritatii statale. Prin intermediul acestui factor se urmareste asigurarea stabilitatii monedei nationale si prefigurarea evolutiei viitoare a economiei.

Costurile de procurare a resurselor de la ofertantii de pe piata (persoane fizice, persoane juridice, guvern, investitori straini). Aceste costuri includ pe langa dobanda bonificata si o serie de costuri adiacente ( de operare, de asigurare, de promovare, costul rezervei minime obligatorii, etc.)

Asteptarile viitoare ale detinatorilor de resurse (actionarii bancilor, posesorii de disponibilitati, inclinatia spre economisire a unor potentiali detinatori de resurse disponibile in viitor, etc.), care sunt de natura a influenta nivelul ratei dobanzii pentru a conduce la echilibrarea cereri cu cea a ofertei de fonduri de pe piata.