| CATEGORII DOCUMENTE |
| Statistica |
TEHNICA INITIERII, DERULARII SI ANALIZA EFICIENTEI AFACERILOR ECONOMICE IN LEASING
Etapele unei afaceri de leasing
Etapele initierii si derularii unei tranzactii de leasing sunt urmatoarele[1]:
a) cercetarea pietelor externe si desfasurarea unei activitati promotionale prin forme adecvate. Promovarea leasingului presupune o atenta cercetare a cererii potentiale a pietei, precum si o reclama comerciala adecvata, care sa puna in mod convingator in evidenta avantajele acestei tehnici comerciale. Ca atare, sunt necesare programe de marketing promotional, care sa tina seama atat de specificul mecanismului de leasing, cat si de faptul ca acesta este inca relativ putin cunoscut pe diferite piete.Operatiunile de leasing presupun, asa cum s-a aratat, un risc superior pentru furnizorii - producatori si pentru societatile de leasing. Este deci necesar ca, inainte de declansarea operatiunii, sa fie riguros cercetat clientul, capacitatea sa tehnica, probitatea morala, deoarece acestuia i se dau in folosinta bunuri de valori ridicate, uneori de zeci de milioane de dolari, care raman in proprietatea si pe riscul furnizorului.
b) negocierea si contractarea in operatiunea de leasing. Contactarea partenerilor si declansarea negocierilor se realizeaza fie ca urmare a initiativei societatii de leasing, care lanseaza oferta de marfuri spre inchiriere, fie a beneficiarului, care intocmeste o cerere de obtinere a unor bunuri de leasing.
Cererea de oferta prin leasing cuprinde date cu privire la: identitatea societatii; marfa care urmeaza sa faca obiectul inchirierii; furnizorii de la care prefera sa obtina marfurile respective; pretul acestora (fara taxe); termenul de livrare; reglementari cu furnizorii privind modul de folosire a utilajului; durata de amortizare; daca constructile sunt proprietatea societatii, daca sunt ipotecate; bilanturile, contul de profit si pierderi pe ultimele doua-trei exercitii financiare, etc.
Societatea de leasing examineaza cererea clientului si, daca este de acord cu operatiunea comerciala respectiva, remite acestuia un contract prealabil care cuprinde angajamentul societatii de leasing de a "utiliza in folosul ." sau optiunea unilaterala acordata de furnizor chiriasului cu privire la utilajul ales si promisiunea de a da cu chirie bunul respectiv.
c) incheierea contractului de leasing constituie etapa cu caracter hotarator in afacerea economica respectiva. Facand aceasta apreciere, avem in vedere faptul ca, de continutul contractului depinde in mod esential conservarea echilibrului intre parteneri si prevenirea unor riscuri sau cel putin adaptarea la acestea, astfel incat ele sa nu produca pagube imense in mod unilateral vreunui partener.
d)livrarea bunurilor reprezinta un alt moment important, aceasta realizandu-se in conditiile incheierii unui proces-verbal de receptie, semnat de partile contractante. Acest document atesta faptul ca marfa corespunde specificatiilor aferente comenzii in cauza. In cazul livrarilor de utilaje si instalatii, urmeaza operatiunea de instalare, prilej cu care se intocmeste un alt proces-verbal prin care se confirma ca acestea sunt in perfecta stare de functionare.
e) analiza eficientei leasingului: eficienta economica a leasingului trebuie apreciata prin prisma beneficierului, a societatii de leasing si a producatorului.
Initierea, contractarea si derularea afacerilor de leasing necesita o serie de operatiuni care pot fi prezentate astfel [2]:
Tabel nr. 2
|
Operatiunea |
Furnizorul |
Societatea de leasing |
Utilizatorul |
|
1.Operatiuni premergatoare |
- trimite factura proforma; - cere trimiterea catre client a facturii proforma; |
- intocmeste si trimite propunerea de inchiriere; examineaza cererea de inchiriere; - raspunde viitorului chirias; -stabileste comanda. |
accepta propunerea; - trimite cererea de inchiriere impreuna cu bilantul contabil pe ultimele trei exercitii; - accepta comanda de echipament. |
|
Comandarea echipamentului |
- confirma primirea comenzii; - solicita un eventual avans. |
- trimite comanda ferma la furnizor; - remite avansul furnizorului |
- returneaza comanda impreuna cu avansul solicitat. |
|
3.Livrarea si decontarea echipamentului |
- livreaza echipamentul; - emite factura. |
- plateste contravaloarea echipamentului; - factureaza avansul primit. |
- confirma primirea echipamentului; - plateste ratele de chirie si avansul; - are tripla optiune la scadenta. |
|
4. Lichidarea operatiunii |
- satisface optiunea utilizatorului. |
- prelungire contract la o chirie inferioara; - cumparare de echipament la o valoare reziduala; - restituire echipament catre societatea de leasing. |
Sursa : Al. Puiu, Management International, vol. II, 1999, pag. 529
Mecanismul tranzactiei de leasing
In sinteza, o afacere economica de leasing are urmatorul mecanism de derulare :
Operatiunea de leasing este initiata, de regula, de firma utilizatoare care se adreseaza societatii de leasing cu o cerere de oferta sau uneori, initiativa poate apartine chiar societatii de leasing prin timitere de oferte ;
Societatea de leasing comunica utilizatorului ca cererea de oferta este acceptata ;
Lansarea comenzii si incheierea contractului de vanzare-cumparare intre societatea de leasing si producatorul bunului solicitat . In acest proces se poate implica si viitorul utilizator, in sensul ca agreeaza produsul ;
Incheierea contractului de leasing intre utilizator (beneficiar) si societatea de leasing (finantatorul - proprietar) ;
Finantatorul plateste contravaloarea echipamentului ;
Societatea de leasing (finantatoare), pune la dispozitia beneficiarului echipamentul pentru ca acesta, verificandu-l, sa se asigure ca intr-adevar corespunde solicitarii sale ;
Contractul de leasing incepe sa se deruleze, beneficiarul urmand sa plateasca societatii de leasing taxa in rate ;
La sfarsitul contractului, asa cum am mai mentionat, utilizatorul are dreptul la tripla optiune, putand opta pentru : reinnoirea contractului, cumpararea echipamentului sau inapoierea lui ca urmare a expiratii contractului de leasing .
Sursa: Al.Puiu" Management International"
Vol.2, Ed. Indep. Ec. Pitesti , 2003,pag. 235
In concluzie, leasingul este, in conditiile in care este practicat prin societati de leasing sau alti intermediari, o operatiune triunghiulara care implica trei parteneri cu interese complementare, castigul urmarit de una dintre parti, depinzand de comportamentul celorlalte doua. Recurgerea la leasing poate genera o serie de efecte pozitive cum ar fi :
3. Aspecte financiare ale operatiunii de leasing
Factorii principali de care trebuie sa se tina cont sunt:
- efortul financiar din partea celui care da cu chirie;
- castigurile suplimentare peste pretul net de export pe care trebuie sa le realizeze societatea de leasing;
- capitalul circulant ramas la dispozitia chiriasului este mult mai mare in cazul procurarii utilajului prin leasing;
- totalitatea costurilor unei operatiuni pentru masini utilizate de chiriasi pana la amortizarea lor totala, in cele mai multe cazuri este numai cu putin mai mare fata de solutia folosirii creditului bancar;
- costul inchirierii depinde de dobanzile la capitalul echivalent costului utilajului, ratele de amortizare, termenul de amortizare, durata de utilizare intensiva a utilajului respectiv;
- cuantumul ratelor depinde de: durata inchirierii, tipul (vechimea) utilajului, nivelul dobanzilor la capital, in functie de dobanda anuala a capitalului;
In scopul inchirierii, firmele de leasing au in vedere: viata tehnica si viata economica ce coincide in tarile dezvoltate cu perioada de amortizare denumita si perioada primara.
Diferenta intre perioada primara si viata tehnica (timpul in care o masina poate fi mentinuta in functiune prin intretinere si reparatii), se numeste perioada secundara. Chiria pentru perioada primara se plateste saptamanal, lunar, trimestrial sau anual, in timp ce chiria pentru perioada secundara, de obicei foarte scurta, se stabileste ca o suma nominala platibila anual.
In timpul perioadei primare, contractul de leasing nu poate fi denuntat in vederea rezilierii. In schimb, in timpul perioadei secundare contractul poate fi reziliat oricand, cu un preaviz conform cu prevederile contractuale.[3]
4. Modul de calcul al taxei (chiriei) de leasing
Taxa de leasing este, de regula, fixata ca o suma constanta ce trebuie platita semestrial, trimestrial sau lunar de catre beneficiar. In Franta, de, exemplu este raspandita practicarea platii unei chirii variabile.
Calculul taxei care trebuie platita de utilizator se face luand in calcul conditiile de piata, riscurile care pot interveni pe perioada inchirierii de baza, posibilitatea ca ulterior bunul sa mai poata fi inchiriat si unui alt beneficiar/ locatar. Plata chiriei poate fi fixata in mod anticipat,la inceputul sau la sfarsitul perioadei de inchiriere. Societatea de leasing stabileste ca trebuie sa se plateasca cu anticipatie un numar de rate la incheierea contractului si,de aceea, varsamintele efectuate de locatar vor inceta mai inainte cu un interval de timp echivalent cu perioada pentru care s-a facut anticipat plata.
Metodele de calcul a chiriei difera de la o forma de leasing la alta, de la o societate de leasing la alta, parcurgandu-se urmatoarele etape :
-se determina pretul real de achizitie al bunului, la care se adauga cheltuielile aferente;
-se calculeaza comisionul societatii de leasing, care va depinde atat de pretul bunului cat si de cheltuielile generale ale societatii. In general acesta variaza intre 3% si 25% ;
-stabilirea cotelor procentuale de amortizare a echipamentului care prin aplicarea la cheltuielile de capital si insumate, asigura recuperarea uzurii fizice a bunului ;
-aplicarea unei cote procentuale asupra cheltuielilor de capital,a factorilor care cuantifica serviciile de creditare sau ajutorul financiar pe care il acorda societatea de leasing clientului, factor denumit "rata taxei marginale".
Etapele stabilirii ratei de leasing. Schema nr.2
Sursa:Al.Puiu,
Management International, Vol.2, Ed.Indep.Ec.Pitesti, 2003
B. Bonificatii de leasing (royalities)
Durata de viata si perioada de buna functionare a unei masini depinde de modul de folosire a acesteia. Uzura fizica, cresterea frecventei defectiunilor sunt direct proportionale cu intensitatea utilizarii masinii, si avand in vedere acest lucru, este necesara stabilirea alaturi de chiria lunara, trimestriala sau anuala a unui adaos la chirie, calculat in functie de intensitatea utilizarii masinii si care poarta numele de royality sau bonificatii de leasing.
In calculul acestor bonificatii se porneste de la stabilirea performantelor medii, normale pe care masina le poate realiza intr-o luna, performante ce se pot exprima in numar de kilometri lunari in cazul autovehiculelor, numar ore utilizate lunar la calculatoare sau numar piese realizate lunar in cazul masinilor si utilajelor. Apoi se determina performanta realizata efectiv.
Stabilirea de royalities are o insemnatate deosebita pentru contractele de operating leasing, care au o durata relativ scurta si includ riscul nerealizarii pretului de export, in cazul in care masinile nu pot fi reinchiriate. Dupa cum se stie, o conditie a reinchirierii este si starea si buna functionare a masinii. Daca utilizeaza intensiv masina, ceea ce va duce la o accelerare a uzurii fizice a acesteia, uzura suplimentara va trebuie recuperata, in mod obligatoriu, prin stabilirea si perceperea de royalities .
Modul de calcul al bonificatiilor are in vedere performanta medie si performanta efectiva, si astfel formula de calcul devine:
B = (CB x Pef)Pm - CB, unde:
B = beneficiul;
CB = chiria de baza;
Pef = performanta efectiva;
Pm = performanta medie.
Consideram
urmatorul exemplu: chiria de 5000$/luna la o explotare medie a
autocamionului de 3000km/luna, in cazul depasirii acestei
performante cu
B = (CB x Pef)/Pm - CB = (5000 x 3650)/3000-5000 = 6083 - 5000 = 1083$
C. Calcularea chiriei de full service leasing
La chiria obisnuita, se adauga si cheltuielile efectuate pentru intretinerea si repararea masinilor sau echipamentelor. Nu este uzuala reducerea chiriei dupa perioada de inchiriere de baza, deoarece, odata cu imbatranirea bunului ce face obiectul contractului de full service leasing cheltuielile de reparatie si cele de intretinere au o tendinta de crestere.
Leasingul este de doua feluri: financiar si operational. Procedural, este vorba de acelasi lucru, insa exista aspecte care diferentiaza cele doua tipuri de operatii, si anume:
In leasingul financiar, bunul finantat este evidentiat in contabilitatea utilizatorului (beneficiarului finantarii). Utilizatorul va inregistra amortizarea aferenta mijlocului fix intrat in patrimoniu, amortizare care este deductibila din punct de vedere fiscal, potrivit legislatiei in vigoare.
Revedenta lunara este compusa din cota parte din valoarea de intrare a mijlocului fix si din dobanda de leasing. Dobanda de leasing este o cheltuiala deductibila din punct de vedere fiscal pentru utilizator.
Leasingul financiar
Conform IAS 17, 'Leasingul financiar este operatiunea de leasing care transfera, in mare masura, toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului '. Titlul de proprietate poate fi, sau nu, transferat, in cele din urma. IAS furnizeaza unele exemple de indicatii care pot sugera clasificarea unui leasing ca fiind leasing financiar.
Normele contabile internationale (IAS 17) si cele britanice (SSAP 21) considera ca separarea celor doua categorii de bunuri trebuie sa se faca respectand urmatorul principiu de baza: daca locatarul (utilizatorul) isi asuma toate riscurile si dobandeste posibilitatea de a-si insusi toate avantajele rezultate din utilizarea bunurilor, atunci contractul este de leasing financiar. Riscurile includ pierderile care rezulta din subutilizarea capacitatilor sau din uzura morala tehnologica. Pierderile pot rezulta si din variatiile rentabilitatii datorate evolutiei conjucturii economice. Avantajele pot sa fie reprezentate de speranta unei exploatari rentabile pe durata de viata economica a activului si a unui castig care rezulta dintr-o apreciere (crestere) a valorii sale sau dintr-o realizare a unei valori reziduale.
Norma contabila americana (SFAS 13) precizeaza ca un contract de inchiriere este leasing financiar daca, la inceputul duratei sale, satisface cel putin, unul dintre urmatoarele criterii:
- se precizeaza in contract ca, la sfarsitul duratei sale, se transfera locatarului proprietea bunului;
- contractul cuprinde o optiune de cumparare a bunului la un pret avantajos;
- durata contractului este egala cu cel putin 75% din durata de viata economica a bunului;
- valoarea actuala a redeventelor prezente in contract este egala sau depaseste 90% din valoarea reala a bunului. Pentru actualizarea redeventelor se poate folosi rata dobanzii la care s-ar fi putut contracta un credit necesar pentru achizitia bunului.
Norma romaneasca: leasingul financiar este operatiunea care indeplineste una sau mai multe din urmatoarele conditii:
- riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului in momentul incheierii contractului de leasing;
- partile au prevazut expres ca la expirarea contractului de leasing se transfera dreptul de proprietate asupra bunului;
- utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului, iar pretul de cumparare va reprezenta cel mult 50% din valoarea de intrare sau de piata pe care aceasta o are la data la care operatiunea este exprimata;
- perioada de folosire a bunului in sistem de leasing acopera cel putin 75% din durata normala de utilizare a bunului, chiar daca in final dreptul de proprietate nu este transferat.
Leasingul operational este operatiunea de leasing care nu indeplineste nici una dintre conditiile enumerate mai sus. Prin urmare, un contract de leasing operational trebuie sa indeplineasca cumulativ urmatoarele conditii:
- riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului numai dupa ce se incheie contractul de vanzare-cumparare si se transfera dreptul de proprietate;
- contractul nu prevede expres ca la expirarea contractului se transfera dreptul de proprietate asupra bunului, ci prevede dreptul de optiune;
- in cazul in care utilizatorul opteaza pentru cumpararea bunului, suma pe care urmeaza sa o achite trebuie sa fie minimum 50% din valoarea de intrare sau de piata pe care acesta o are la data la care optiunea este exprimata;
- perioada de folosire a bunului in sistem de leasing acopera maxim 65% din durata normala de utilizare a bunului. Daca perioada de leasing depaseste din perioada normala, indiferent de faptul ca in final dreptul de proprietate nu este transferat, ci bunul se restituie, avem de a face cu un contract de leasing financiar.
Distinctia dintre calculul ratei de leasing financiar si calculul de leasing operational :
1.) modalitati diferite de calcul a ratei de leasing :
- rata de leasing financiar :
- cota parte din valoarea de intrare a bunului + dobanda de leasing.
Valoarea de intrare a bunului este egala cu valoarea la care acesta a fost dobandit de finantator, adica tocmai costul de achizitie.
Dobanda de leasing perceputa trebuie sa reprezinte rata medie a dobanzii bancare pe piata romaneasca- ceea ce deranjeaza pe finantatori fiindca limiteaza posibilitatea de a manipula dobanda perceputa.
- rata de leasing operational :
- cota de amortizare calculata conform normelor legale in vigoare + un beneficiu stabilit de parti ;facturarea unei astfel de rate de leasing implica o transparenta a tranzactiei.
) mecanisme diferite de inregistrare in contabilitate :
- in cazul leasingului financiar :
Operatiunea este tratata ca o achizitie de mijloace fixe, bunuri ce fac obiectul contractului inregistrande-se in evidenta locatarului.
Calculul si evidenta amortizarii bunului se face de catre utilizator. Aceasta este obligatia totodata sa-si inscrie in pasiv o datorie de marime egala cu valoarea de intrare a bunului + intreaga dobanda aferenta. Aceasta se reduce pe masura ce sunt platite ratele.
Cheltuielile deductibile sunt cele care reprezinta amortizrea bunului precum si cele cu dobanda facturata in cadrul ratei de leasing.
Inregistrari contabile :
- in cazul leasingului operational
Bunul ce face obiectul contractului ramane in evidenta locatorului, calculul si evidenta amortizarii facandu-se la nivelul acestuia.
Platile de leasing sunt recunoscute drept cheltuieli in contul de profit si pierdere. Rata de leasing este integral deductibila la nivelul utilizatorului.
Pe plan international, leasingul operational are acelasi tratament contabil ca si cel prevazut de normele romanesti actuale. Pentru leasingul financiar insa, practicile sunt diferite, dupa precum predomina orientarea catre proprietatea economica sau proprietatea juridica.
Astfel pot fi identificate trei variante de inregistrare in conturile individuale:
- bunurile care fac obiectul contractului de leasing financiar sunt inregistrate in bilantul utilizatorului la imobilizari corporale. Astfel calculul si evidentierea amortizarii bunului se face de catre utilizator ;
- bunurile care fac obiectul contractului de leasing nu se inregistreaza in bilant, ramanand in evidenta finantatorului, urmand acelasi tratament ca la leasingul operational;
- in bilant se inregistreaza dreptul de a folosi aceste bunuri, ca un element de imobilizari necorporale .
In situatia in care locatarul si locatorul se afla localizati in tari in care conceptiile despre proprietate sunt diferite, exista posibilitatea ca amortizarea sa fie inregistrata de doua ori: o data la locator, situat intr-o tara precum Italia, Spania, unde bunul dat cu chirie ramane inregistrat in contabilitatea celuilalt care il detine de drept, si a doua oara, la locatar, situat intr-o tara in care predomina conceptul de proprietate economica, bunul fiind inregistrat in bilant in virtutea faptului ca este folosit in mod efectiv pentru desfasurarea activitatii de exploatare.
Suntem astfel, intr-o situatie de inregistrare a unei deprecieri duble numita double dip care apare ori de cate ori un contract interpretat din punct de vedere juridic intr-o tara si, din punct de vedere economic, in alta. Atunci cand acest contract este unul de leasing financiar, el permite exportul avantajelor fiscale legate de proprietate sub forma unor rate de leasing mai reduse. Schema poate fi extinsa incluzand un numar mai mare de verigi intermediare, care sa permita inregistrarea amortizarii de trei sau de mai multe ori, redeventele diminuandu-se corespunzator. In aceste conditii, in montajele de leasing financiar, se folosesc adeseori interfate situate intr-o tara in care se recunoaste proprietatea si care poseda si o retea de conventii fiscale favorabile.
|
Politica de confidentialitate | Termeni si conditii de utilizare |
Vizualizari: 1569
Importanta: 
Termeni si conditii de utilizare | Contact
© SCRIGROUP 2024 . All rights reserved
