MANGEMENTUL FINANCIAR AL FIRMEI - NOTIUNI GENERALE

MANGEMENTUL FINANCIAR AL FIRMEI - NOTIUNI GENERALE

1.1. Conceptul si functiile managementului financiar

Milan Kuber, spunea ca "finantele si contabilitatea" componente ale managementului financiar asigura "limbajul de lucru al afacerilor".

David Davies considera ca managementul trebuie abordat luand in considerare globalizarea pe linie financiara si rolul sporit al finantelor. El arata care sunt factorii care contribuie la rolul sporit al managementului financiar:

Ø      concurenta (intensificarea acesteia necesita ca si obiectivele pe linie financiara sa fie cat mai bine conturate si urmarite);

Ø      progresul tehnologic deosebit din ultima perioada;

Ø      intensificarea inflatiei: prin managementul practicat, firma trebuie sa-si ia anumite rezerve in ceea ce priveste socurile economice;

Ø      nesiguranta existenta in relatiile internationale;

Ø      siguranta patrimoniala si cresterea valorii firmei;

Ø      codul etic al managerilor.

Managementul financiar este un subsistem al managementului general al firmei avand drept scop: asigurarea resurselor financiare necesare activitatii firmei, alocarea si utilizarea lor cat mai eficienta; asigurarea sigurantei patrimoniale si cresterea valorii firmei.

Obiectivele managementului financiar sunt:

maximizarea profitului;

maximizarea cash flow-ului;

armonizarea intereselor stakeholderilor.

Managementul financiar are un rol activ in formularea si urmarirea strategiei si tacticii firmei in vederea derularii corespunzatoare a acestora, influentand prin procesul de control si evaluare.

Managementul firmei vizeaza toate componentele de care dispune o firma avand ca solutie optimizarea utilizarii lor.

Functiile managementului financiar al firmei sunt :

Previziunea financiara;

Organizarea financiara;

Coordonarea financiara;

Antrenarea financiara;

Controlul si evaluarea firmei.

Previziunea financiara - functie complexa, riguroasa, dar in acelasi timp deosebit de flexibila. Daca nu se acorda atentie acestei functii rezultatul va fi negativ pentru firma, care poate duce chiar la faliment. Pentru realizarea acestei functii se porneste de la identificarea unor obiective, de strategie si tactica a firmei si se efectueaza evaluari si calcule privind posibilele venituri si cheltuieli ale firmei, posibilele incasari si plati pe care trebuie sa le faca aceasta. Se iau in vedere mai multe variante pentru obtinerea profitului, prin optimizarea activitatii, prin mobilizarea tuturor resurselor tehnologice, economice si umane. De asemenea, se iau in vedere relatiile cat mai bune cu actionarii si cu principalii parteneri ai firmei.

Instrumente de realizare a functiei:

bugetul de venituri si cheltuieli care face estimarea in perspectiva a posibilitatilor de atragere de noi venituri si rationalizarea cheltuielilor.

bugetul trezoreriei: este cu atat mai precis cu cat durata este mai scurta. Se foloseste pe perioade mai scurte (semestru, trimestru, luna). Acest buget priveste acele incasari si cheltuieli care sunt certe;

prognoze financiare sau calificari financiare a caror durata este mai mare.

Organizarea financiara. Ca organizare, departamentele si principalele sectoare ale firmei se pot grupa in doua categorii:

nonfinanciare (departamentul de productie, departamentul de conceptie, departamentul de marketing);

financiare (departamentul financiar, departamentul de contabilitate, compartimentul de audit).

Departamentul financiar presupune determinarea resurselor financiare, utilizarea lor cat mai eficienta; cu viteza de rotatie a fondurilor; cu echilibrul centralizat si descentralizat la nivelul intregii firme, precum si cu obtinerea unui profit cat mai insemnat.

Pentru obtinerea acestor obiective sunt necesare cateva aspecte:

un sistem informational cat mai adecvat;

necesitatea comunicarii intre structurile organizatorice;

delegarea de autoritate si responsabilitate.

Sfera problematicii financiare se refera la:

evaluari;

determinarea de preturi si tarife;

probleme de gestiune;

probleme fiscale;

capacitate de plata;

probleme legate de bugetul de venituri si cheltuieli;

bugetul de trezorerie;

relatiile cu banca si piata de capital.

Ca periodicitate, lucrarile financiare pot fi:

curente;

probleme de perspectiva (previziuni);

analiza diagnostic.

Domeniul contabil: se ocupa de documentele de inregistrare, de intocmirea notelor si dispozitiilor contabile; de evaluarea si reevaluarea patrimoniului; de intocmirea in cat mai bune conditiuni a bilantului contabil.

Coordonarea financiara - presupune ca informatia si comunicarea sa se faca pe cai cat mai simple, suple (flexibile) si sa aiba o larga eficienta.

Antrenarea financiara (pentru realizarea obiectivelor financiare):

	M - L - M

M - motivatia, adica cel care conduce politica de management trebuie sa aiba o inclinatie deosebita si sa fie motivat (stimulat) corespunzator;

L - legislatie, adica cel care conduce politica de management trebuie sa cunoasca foarte bine legile tarii;

M - mutatii in mentalitate, managerii trebuie sa vina cu idei noi, principii noi, sa combata unele manifestari invechite (organizarea ineficienta), sa combata birocratia si coruptia.

Controlul si evaluarea firmei

M. Gervais, vorbeste de un fapt nou in economie, si anume despre "controlul imprevizibilului". "Trebuie sa inveti sa te stapanesti pentru a te adapta imprevizibilului si a te mentine in activitate pe linia dreapta a obiectivelor". Acestea se concretizeaza in metoda moderna de a identifica "punctele forte" si "punctele slabe" ale firmei; a reusi sa promovezi toate fenomenele sanatoase, eficiente, de perspectiva si sa combati toate aspectele negative.

Un rol important revine adaptarii functiilor managementului si activitatilor desfasurate in firma:

activitati privind conceptia, productia, comercializarea;

activitati de personal si financiar-contabile pentru realizarea parametrilor avuti in vedere.

1.2. Interdependenta cu celelalte functii ale firmei

Gruparea pe functiuni a activitatilor multiple si complexe care se desfasoara intr-o firma a fost propusa pentru prima oara de H. Fayol la inceputul secolului XX. El a stabilit urmatoarele functiuni  :

Functia comerciala;

Functia tehnica;

Functia financiara;

Functia de securitate contabila;

Functia administrativa;

Unele lucrari de specialitate cumuleaza functia financiara cu cea contabila.

Functia financiara a intreprinderii poate fi definita ca ansamblul activitatilor de asigurare si repartizare a fondurilor banesti necesare desfasurarii continue si rentabile a activitatii, precum si de analiza si control a rezultatelor obtinute.

Aceasta functie asigura realizarea obiectivelor de eficienta ale firmei prin controlul intrarilor si iesirilor din sistem, precum si reglarea corespunzatoare a activitatii firmei. Ea furnizeaza si mentine resursele de capital sau banesti ale intreprinderii si ofera conducerii ei un sistem de indicatori financiari, de urmarire si control care contribuie la orientarea tuturor activitatilor firmei.

Activitatile financiare dintr-o firma pot fi clasificate :

Previziune si prognoza financiara (intocmirea studiilor si a bugetelor de venituri si cheltuieli);

Control financiar (organizarea si exercitarea controlului financiar preventiv si a controlului gestionar de fond asupra gospodaririi mijloacelor materiale si banesti);

Executie financiara (intocmirea documentatiilor necesare constituirii si cresterii capitalului social, calcularea si repartizarea profitului, intocmirea documentatiei pentru obtinerea de credite, fundamentarea preturilor, gestionarea instrumentelor creditului comercial, finantarea investitiilor si reparatiilor, recuperarea daunelor suferite);

Analiza financiara (efectuarea de analize cu privire la potentialul financiar al intreprinderi, la eficienta utilizarii fondurilor financiare, la cresterea rentabilitatii si altor indicatori financiari);

Coordonarea financiar (stabilirea pentru unitatile componente subordonate si filiale, a indicatorilor financiari si a strategiei si tacticii financiare comune);

Pentru indeplinirea functiei financiare in intreprindere se realizeaza urmatoarele atributii:

Elaborarea bugetului de venituri si cheltuieli - instrument de baza a conducerii si planificarii financiare si al asigurarii echilibrului financiar;

Efectuarea de studii si analize in vederea cresterii eficientei capitalului social, a mijloacelor fixe, a activelor circulante si sporirii profitului;

Se asigura crearea resurselor financiare pentru acoperirea costurilor de productie si de circulatie, desfasurarea normala a activitatii economice, constituirea fondurilor proprii, rambursarea creditelor bancare si plata dobanzilor aferente si mentinerea echilibrului intre venituri si cheltuieli;

Se asigura executarea intocmai a bugetului de venituri si cheltuieli, precum si efectuarea platii la termen si in cuantumul datorat a impozitelor si a taxelor cuvenite bugetului statului;

Stabilirea de preturi si tarife pentru produsele, lucrarile si serviciile prestate;

Se organizeaza si exercita control financiar preventiv si control gestionar de fond asupra gospodaririi mijloacelor materiale si banesti;

Se urmareste capacitatea de plata a intreprinderi si adopta masuri pentru realizarea acesteia;

Mutatii la functia financiar-contabila (directii moderne spre care trebuie sa se indrepte functia) pot fi:

elaborarea strategiei si a politicii globale a firmei, adica realizarea unui profit cat mai insemnat si utilizarea eficienta a fondurilor;

elaborarea politicii financiare moderne, adica selectarea surselor de capital si credit;

determinarea lichiditatii, solvabilitatii si a bonitatii firmei respective;

maximizarea veniturilor, a cifrei de afaceri, rationalizarea cheltuielilor;

asigurarea unei contabilitati riguroase si a unei bune gestiuni;

controlul financiar si de gestiune (efectuat corespunzator).