Instrumente monetare cu efect asupra lichiditatii bancare

Instrumente monetare cu efect asupra lichiditatii bancare

Obiectivele fixate de autoritatile monetare sunt indeplinite cu ajutorul instrumentelor de politica monetara, directe si indirecte, cu influenta asupra lichiditatii bancare.

IPM - Instrumentele Politicii Monetare

IMILB - Instrumente Monetare cu Influenta asupra Lichiditatii Bancare

RB - Refinantare Bancara

OOM - Operatiuni de Open Market

RMO -Rezerve Monetare Obligatorii

R - Rescont

PMI - Piata Monetara Interbancara

MALRASC - Modalitati de Adecvare, Lichidare, Rationare, Acordare Selectiva a Creditelor

ALRC - Adecvare, Limitare, Rationare a Creditelor

ASC - Acordare Selectiva a Creditelor

Instrumentele monetare cu influenta asupra lichiditatiii bancare sunt :

• refinantarile, in mod direct, prin rescont si indirect prin intermediul pietei monetare
• operatiunile de open market
• rezervele minime obligatorii

Refinantarile au avut (1980) pondere de peste 60% in operatiunile bancilor din Europa, pentru ca la sfarsitul anului 1999, ponderea lor sa scada, si sa ajunga la aproximativ 30-40%.

Influenta refinantarii asupra lichiditatii bancare se manifesta in conditiile in care banca centrala BC creaza moneda de prim rang si o acorda bancilor universale si specializate, membre ale sistemului.

Lichiditatea este considerata o fractiune a monedei bancii centrale, ce poate fi procurata de bancile sistemului prin imprumuturi de la BC, prin vanzarea de titluri de creanta pe pietele financiare sau prin constituirea unor depozite controlabile sau necontrolabile, ca urmare a atragerii de resurse de la intreprinzatori si persoane fizice.

BC urmareste realizarea unor operatiuni de echilibrare si sterilizare a excesului de lichiditate in conditiile unor interventii directe ale acesteia pe piata valutara.

Sterilizarea reprezinta operatiunea sau setul de operatiuni desfasurat de BC pentru neutralizarea efectului negativ al interventiei pe piata valutara. Cand BC cumpara valuta creaza automat un excedent de lichiditate pe piata monetara si ca urmare actioneaza pentru absorbtia acestuia prin cumpararea de moneda nationala.

BC utilizeaza oferta de moneda pentru a spori lichiditatea in sistemul bancar si pentru a relansa activitatea in economia reala, dupa cum poate reduce oferta de moneda si diminua lichiditatea avand drept consecinta restrangerea activitatii din economia reala.

A. Rescontul (R)

Instrumentul direct utilizat de BC in relatia cu bancile de sistem este numit rescont si considerat o refinantare a activitatii sistemului bancar.

Rescontul este o forma de imprumut garantat acordat de BC, in moneda de  prim rang, bancilor universale si specializate, contra cedarii portofoliului de titluri financiare sau efecte comerciale. Pretul operatiunii se numeste taxa de rescont sau taxa oficiala a scontului.

De obicei BC se limiteaza la rescontarea efectelor comerciale avalizate, dar in functie de politica de refinantare poate accepta si efecte comerciale neavalizate, fie in pensiune fie in gaj.

Prin rescontare este declansat mecanismul de emisiune al monedei BC si de crestere a volumului masei monetare iar odata cu rambursarea imprumutului de catre banca prezentatoare a efectelor comerciale se distruge moneda bancii centrale si se reduce volumul masei monetare. Politica de rescontare are doua efecte cunoscute: efectul cantitativ si efectul de pret.