STUDIU DE CAZ - S.C. INTERNATIONAL LEASING S.A.

STUDIU DE CAZ - S.C. INTERNATIONAL LEASING S.A.

Introducere in lumea "INTERNATIONAL LEASING"

In Decembrie 1995, cand a fost infiintata International Leasing, aceasta era formata doar din cativa cunoscuti care incepeau 'o afacere'. Pe langa dezavantajele pe care le intampina o societate nou infiintata se mai adauga si faptul ca leasing-ul era un serviciu nou pe piata romaneasca ceea ce insemna ca nu existau reglementari

legislative sau contabile.

Singura referire la leasing se facea intr-o reglementare referitoare la regimul vamal pentru importuri. Odata ce a aparut 'legea leasing-ului' in 1998 s-au mai reglementat o parte din termeni dar in mare parte nu a ajutat decat la recunoasterea unei activitati. In momentul actual nu putem sa spunem ca reglementarile sunt complete dar definesc termenii esentiali dintr-un contract de leasing precum si inregistrarea in contabilitate, 'recunoscand' avantajele fiscale.

Daca in 1995-1996 clientii puteau fi considerati nestiutori intr-ale leasing-ului, in prezent putem sa spunem ca marea majoritate vin 'cu lectiile facute'.

De partea cealalta, societatile de leasing si-au format si ele un mod de abordare a pietei. Imaginea fiecareia a inceput sa se contureze fiind definita de 'stabilitate' si 'conservatorism' in cazul celor care au aparut pe baza diverselor banci, imprumutand din rigiditatea acestora, cealalta parte sunt societati sa le spunem 'independente' care ar putea fi definite prin 'dinamism' si 'flexibilitate'. International Leasing face parte din cea de-a doua categorie, personalul este tanar si dinamic, activitatea fiind in plina crestere.

Din punct de vedere al avantajelor fiscale, clientului i se ofera in primul rand deductibilitatea ratelor de leasing in functie de tipul de leasing ales. Leasing-ul financiar ii ofera deductibilitate la nivelul amortizarii si dobanzii. In cazul leasing-ului operational se deduce intreaga rata, aceasta fiind inregistrata in contabilitate drept chirie. La acestea se adauga eliminarea birocratiei precum si garantarea doar cu bunul ce face obiectul contractului.

Despre trecut si prezent am vorbit deja. In viitor se spera imbunatatirea cadrului legislativ cu concursul autoritatilor implicate in aceasta activitate si se spera ca bancile comerciale romanesti sa imbunatateasca modul de finantare al societatilor de leasing.

INFORMATII DESPRE INTERNATIONAL LEASING

Denumirea, codul fiscal si sediul inregistrat al societatii comerciale

Societatea comerciala INTERNATIONAL LEASING S.A., are sediul in Bucuresti, B-dul Ion Mihalache (fost 1 Mai), nr. 111, bl. 12A, sc. B, et. 9, ap. 88, sector 1, telefon: 315.1602, 315.1625 fax: 315.1633.

Codul fiscal al societatii este R8018909.

Forma juridica de organizare este societate pe actiuni; societatea este persoana juridica romana.

Data si numarul inmatricularii societatii la Oficiul Registrului Comertului; modificari ale statutului societatii :

Societatea este inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului Bucuresti sub numarul J40/10772/1995 din data de 12.12.1995, prin Sentinta Civila nr.11355 din 11.12.1995 publicata in Monitorul Oficial nr. 1162 din 1996.

S.C. INTERNATIONAL LEASING S.A. Bucuresti s-a constituit ca societate pe actiuni prin subscriptie simultana. Societatea functioneaza in conformitate cu dispozitiile contractului de societate, statutului societatii, prevederilor Legii nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si completarile la zi privind societatile comerciale, prevederilor Legii 52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori, prevederile Legii 26/1990 privind registrul comertului.

Forma si obiectul de activitate al societatii comerciale

Forma juridica de organizare este societate deschisa pe actiuni; societatea este persoana juridica romana. Conform statutului societatii si a actelor aditionale de modificare a acestora, obiectul de activitate al societatii este:

COMERT

Comert cu ridicata si amanuntul de produse agroalimentare, industriale si bunuri de larg consum.

IMPORT - EXPORT

Import- Export de produse agroalimentare, industriale si bunuri de larg consum

SERVICII

Servicii de leasing sau inchirieri financiare, respectiv activitati de creditare pe baza de contract. Servicii de leasing, respectiv inchirierea de masinilor si echipamentelor fara operator si a bunurilor personale si gospodaresti. Servicii de leasing sau de inchiriere si subinchiriere a bunurilor imobiliare proprii sau inchiriate, inclusiv a fondului locativ si a fondului imobiliar nelocuibil particular sau inchiriat. Servicii de import-export, comision, barter, compensatii, report, know-how, switch, lohn, consulting.

Negocierea si incheierea de contracte de asigurare si reasigurare pentru societatile de asigurare si/sau reasigurare, precum si prestarea altor servicii privind incheierea si executarea unor asemenea contracte. Orice alte servicii comerciale, financiare, turistice, de transport admise de lege, in calitate de broker, dealer, comisionar, reprezentant, mandatar.

Principalul obiect de activitate il reprezinta serviciile de leasing, veniturile aferente contractelor de leasing la 31/12/2001 sunt in suma de 84.329.996 mii lei.

Societatea nu are filiale sau sucursale si detine pozitii de control in trei societati comerciale:

S.C. Stop Service S.A., cu sediul in Bucuresti, B-dul Ion Mihalache, nr. 111, bl. 12A, sc. B, et. 9, ap. 88, sector 1, inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului cu J40/11193/1998 (pozitie majoritara cu o detinere de 80% din capitalul social);

S.C. Phoenix Center S.A., cu sediul in Bucuresti, Str. Buzesti, nr. 75, sector 1, inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului cu J40/6074/1999 (pozitie de control cu o detinere de 34% din capitalul social);

S.C. International Leasing Iasi S.A., cu sediul in Iasi, Calea Chisinaului, nr. 45, inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului Iasi cu J22/596/2001 (pozitie majoritara cu o detinere de 80% din capitalul social).

Durata societatii comerciale :

Durata societatii comerciale este nelimitata.

Capitalul social al societatii; fondul de rezerva; bunuri reprezentand aport in natura in societate comerciala; profituri nedistribuite

Capitalul social al SC INTERNATIONAL LEASING SA, este in valoare de 21.293.235.000 lei, din care 25.000 USD restul in lei, divizat in 21.293.235 actiuni nominative avand valoarea nominala de 1.000 lei fiecare.

Capitalul social la infiintare a fost de 100.000 mii lei impartit in 100.000 actiuni in valoare nominala de 1.000 lei/actiune.

Urmare a Hotararii Adunarii Generale Extraordinare din data de 30.06.1998 s-a majorat capitalul social prin aport in numerar de la 100.000.000 lei la 500.000.000 lei impartit in 500.000 actiuni cu valoarea nominala de 1.000 lei/actiune.

In conformitate cu Hotararii Adunarii Generale Extraordinare din data de 09.03.1999 capitalul social se majoreaza de la valoarea de 500.000.000 lei la valoarea de 2.952.400.000 lei. Majorarea are loc in doua etape, prin emiterea unui numar de 2.452.400 actiuni noi, dupa cum urmeaza:

Etapa I:

Se majoreaza capitalul social de la valoarea de 500.000.000 lei la valoarea de 1.394.400.000 lei prin aporturi noi in natura.

Se modifica numarul actiunilor emise, in prima etapa de la 500.000 actiuni la un numar de 1.394.400 actiuni, prin emiterea unui numar de 894.400 actiuni subscrise si varsate.

Etapa II:

Se majoreaza capitalul social de la 1.394.400.000 lei la valoarea de 2.952.400.000 lei, prin prelevarea la capitalul social a sumei de 1.558.000.000 lei, suma rezultata din reevaluarea imobilizarilor corporale in baza prevederilor HG 983/1998 modificata prin HG 95/1999. Reevaluarea a avut ca obiect activele imobiliare ale societatii.

Fata de valoarea rezultata din raportul de expertiza de 1.500.000.000 lei pentru primul imobil si 308.000.000 lei pentru cel de-al doilea imobil, precum si fata de valoarea contabila inregistrata a acestora, de 100.000.000 lei pentru primul imobil si 150.000.000 lei pentru cel de al doilea, se constata diferente din reevaluare in valoare de 1.558.000.000 lei, ce urmeaza a fi prelevate la capitalul social.

Se emit un numar de 1.558.000 actiuni noi, aferent celei de-a doua etape de majorare, modificandu-se numarul actiunilor emise de la 1.394.400 actiuni la un numar de 2.952.400 actiuni emise; valoarea nominala a actiunilor ramane neschimbata.

Structura capitalului social devine urmatoarea:

500.000.000 lei;

894.400.000 lei contravaloare aport in natura;

1.558.000.000 lei, prelevare la capital din diferente din reevaluare conform HG 983/98 modificata prin HG 95/99.

Urmare a Hotararii Adunarii Generale Extraordinare din data de 13.04.2001 capitalul social se majoreaza cu 2.248.856.000, de la 2.952.400.000 la 5.201.256.000 lei prin emisiunea de 2.248.856 noi actiuni cu valoare nominala de 1000 lei, in doua etape, astfel:

Etapa I :

Se majoreaza capitalul social de la valoarea de 2.952.400.000 lei la 4.188.340.000 lei, cu noi aporturi in numerar de 1.235.940.000 lei, emitandu-se 1.235.940 noi actiuni nominative in valoare nominala de 1.000 lei fiecare, subscrise si varsate.

Etapa a II-a :

Se majoreaza capitalul social rezultat dupa realizarea noilor aporturi in numerar, de la 4.188.340.000 lei la 5.201.256.000 lei, cu 1.012.916.000 lei, prin prelevarea din fondurile de rezerva constituite din repartizarea profitului. Se vor emite 1.012.916 noi actiuni nominative cu o valoare nominala de 1000 lei, care se vor repartiza actionarilor gratuit, proportional cu cota de participare la capitalul social In conformitate cu hotararea Adunarii Generale a Actionarilor din data de 24.05.2001, capitalul social se majoreaza astfel:

- majorarea capitalului social de la 5.201.256.000 lei cu 16.091.979.000 lei la 21.293.235.000 lei prin prelevare din fondurile de rezerva constituit din diferentele favorabile rezultate din reevaluarea patrimoniului.

Structura capitalului social devine urmatoarea:

Subscris 21.293.235.000 lei din care 25.000 USD;

aport in natura : 894.400.000 lei ;

prelevare fond de rezerva 1.012.916.000 lei

diferente favorabile din reevaluarea patrimoniului 16.091.979.000 lei

Numarul de actiuni nominative devine 21.293.235.

Societatea are un fond de rezerva de 95.833 mii lei, in conformitate cu raportarea de la data de 30.11.2001 si alte fonduri 59.235 mii lei.

Conform bilanturilor incheiate la 31.12.1996, 31.12.1997, 31.12.1998, 31.12.1999, 31.12.2000 si 31.12.2001 nu exista profituri nerepartizate.

Tipul, clasa, numarul si caracteristicile tuturor valorilor mobiliare emise de societatea comerciala si aflate in circulatie

Valorile mobiliare emise de societate si aflate in circulatie la data redactarii acestui proiect sunt actiunile comune ale International Leasing. Societatea a emis un singur tip de actiuni nominative, evidentiate in registrul aflat la RRA pe baza contractului nr. 4272/14.12.2001. Valoarea nominala a actiunilor este 1.000 lei/actiune; numarul actiunilor emise de societate este 21.293.235. Conform Statutului societatii, actiunile sunt indivizibile cu privire la societatea care nu recunoaste decat un proprietar pentru fiecare actiune. Actiunile societatii se tranzactioneaza pe piata RASDAQ, incepand din 11 ianuarie 2002 cu simbolul YTLS. Ultima tranzactie din data de 12.02.2002 a fost efectuata la un pret de 1.600 lei/actiune fata de o valoare nominala a actiunii de 1.000 lei.

Obligatiunile emise prin oferta publica in mai 2000 au ajuns la scadenta in noiembrie 2001.

Un numar de 6 actiuni, in valoare de 6.000 lei, se afla la dispozitia societatii International Leasing SA si au rezultat in urma rotunjirilor.

Conditii pentru valabilitatea deliberarilor adunarii generale a actionarilor si modul de exercitare a dreptului de vot

In conformitate cu statutul societatii, conducerea societatii comerciale este realizata prin Adunarea Generala a Actionarilor, care decide asupra activitatii acesteia si asigura politica economica si comerciala.

Adunarea Generala a Actionarilor se convoaca de catre Administratorului unic cu respectarea prevederilor legii.

Adunarea Generala ordinara are loc o data pe an, in termen de 3 luni de la incheierea exercitiului economico-financiar.

Adunarile Generale ale Actionarilor sunt ordinare si extraordinare si au urmatoarele atributii principale:

numeste Administratorul unic, ii stabileste remunerarea , il descarca de activitate si il revoca;

stabileste bugetul de venituri si cheltuieli precum si programul de activitate pe exercitiul urmator;

examineaza, aproba sau modifica bilantul sau contul de profit si pierderi dupa analizarea raportului Administratorului unic si a comisiei de cenzori;

hotaraste cu privire la infiintarea si desfiintarea de sucursala, filiale, agentii, birouri si reprezentante;

hotareste cu privire la reducerea sau marirea capitalului social, modificarea numarului de actiuni sau a valorii nominale a acestora;

hotareste cu privire la modificarea statutului, precum si la transformarea formei juridice a societatii;

hotareste cu privire la actionarea in judecata a Administratorului unic sau a persoanelor delegate de acesta, precum si a cenzorilor, pentru pagubele pricinuite societatii.

Atributiile Adunarii Generale a Actionarilor se completeaza cu cele prevazute de lege.

Adunarea Generala extraordinara se intruneste ori de cate ori este nevoie pentru a se lua o hotarare pentru:

marirea capitalului

schimbarea obiectului de activitate

schimbarea formei societatii

mutarea sediului

reducerea capitalului social sau reintregirea sa prin emisiune de noi actiuni

dizolvarea anticipata a societatii

emisiunea de obligatiuni

orice alta modificare a contractului de societate ori a statutului

Actionarii reprezentand intreg capitalul social vor putea, daca nici unul dintre ei nu se opune, sa tina Adunarea Generala si sa ia orice masura de competenta adunarii fara respectarea formalitatilor cerute pentru convocarea ei.

Exercitarea dreptului de vot in Adunarea Generala a Actionarilor (conform Statutului societatii) : Hotararile adunarii se iau, de regula, prin vot deschis. Actionarii isi pot exercita dreptul la vot valabil, incredintand mandat in acest scop unui alt actionar. Votul secret este obligatoriu pentru numirea Administratorului unic si a cenzorilor, pentru revocarea si pentru luarea hotararilor referitoare la raspunderea administratorului Hotararile Adunarii Generale odinare si extraordinare se iau cu votul actionarilor reprezentand majoritatea capitalului social.

Hotararile Adunarii Generale sunt obligatorii si pentru actionarii absenti sau nereprezentati.

Pentru validitatea deliberarilor adunarii generale extraordinare sunt necesare: la prima convocare, prezenta actionarilor reprezentand trei patrimi din capitalul social, iar hotararile sa fie luate cu votul unui numar de actionari care sa reprezinte cel putin jumatate din capitalul social. La convocarile urmatoare, prezenta actionarilor reprezentand jumatate din capitalul social, iar hotararile sa fie luate cu votul unui numar de actionari care sa reprezinte cel putin o treime din capitalul social.

Pentru validitatea deliberarilor adunarii ordinare este necesara prezenta actionarilor care sa reprezinte cel putin jumatate din capitalul social, iar hotararile sa fie luate de actionarii ce detin majoritatea absoluta din capitalul social reprezentat in adunare, daca in actul constitutiv sau in lege nu se prevede o majoritate mai mare. La a doua convocare poate sa delibereze asupra problemelor puse la ordinea de zi a celei dintai adunari, oricare ar fi partea de capital social reprezentata de actionarii prezenti, cu majoritate

Conducerea societatii

Administrarea societatii este exercitata de Administratorul Unic numit in persoana Dnei Teodorescu Ioana Mihaela. In relatiile cu tertii, societatea este reprezentata de Administrator si de catre persoanele delegate de acesta.

Administratorul unic raspunde fata de societate pentru prejudiciile aduse prin abateri de la statut sau pentru greseli in administrarea societatii. Ultima modificare a structurii conducerii societatii a fost facuta in Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor din 25.05.2001.

Atributiile administratorului unic :

1)angajeaza si concediaza personalul societatii

2)stabileste nivelul de salarizare al personalului

3)propune prime sau alte bonificatii

4)aproba operatiile de incasari si plati

5)aproba incheierea sau rezilierea contractelor cu tertii

6)adopta deciziile cu privire la contractarea de imprumuturi bancare, stabilirea competentelor si nivelul de contractare a imprumuturilor bancare, a creditelor bancare si a garantiilor

7)adopta deciziile in privinta oricaror alte probleme stabilite de Adunarea Generala a Actionarilor

8)reprezinta societatea in raport cu alte persoane

Comisia de cenzori:

Gestiunea societatii este controlata de actionari si de Comisia de Cenzori, formata din 3 membrii alesi de Adunarea Generala a Actionarilor.

Numarul salariatilor si al colaboratorilor externi si structura acestora pe activitati in cadrul societatii comerciale:

Salariati:

Colaboratori:

Evolutia pretului actiunilor International Leasing pe piata Rasdaq:

* pret mediu ponderat

INFORMATII DESPRE ACTIVITATEA INTERNATIONAL LEASING :

Rezultate economico-financiare (mii lei)

Principalele activitati desfasurate de emitent si ponderea veniturilor rezultate din acestea in totalul cifrei de afaceri a societatii :

Principalul obiect de activitate il reprezinta serviciile de leasing, in conformitate cu Ordonanta de Guvern nr.51/1997 republicata in Monitorul Oficial nr.9/2000 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing.

La 31/12/2001 operatiunile din leasing au reprezentat 98% din cadrul cifrei de afaceri. Restul activitatilor desfasurate, sunt activitati conexe operatiunilor de leasing, precum prestari servicii conexe si comert.

Valoarea totala a contractelor - 2001   Data TOTAL (USD) Nr. contracte semnate lunar Jan-01 Feb-01 Mar-01 Apr-01 May-01 Jun-01 Jul-01 Aug-01 Sep-01 Oct-01 Nov-01 Dec-01 TOTAL

Valoarea totala a contractelor - 2000     Data TOTAL (USD) Nr. contracte semnate lunar   Jan-00   Feb-00   Mar-00   Apr-00   May-00   Jun-00   Jul-00   Aug-00   Sep-00   Oct-00   Nov-00   Dec-00   TOTAL

Societatea nu are filiale sau sucursale si detine pozitii majoritare in S.C. Stop Service S.A. si S.C. International Leasing Iasi S.A. si o pozitie de control in S.C. Phoenix Center S.A., prezentate in anexele la prezentul prospect.

Nu s-au realizat investitii care depasesc 10% din activele totale ale emitentului.

Segmentul de piata al principalelor produse ale INTERNATIONAL LEASING

Se estimeaza ca piata de leasing romaneasca pentru anul 2000 s-a ridicat la valoarea de 395 milioane USD (ca valoare a contractelor), in crestere fata de valoarea inregistrata in 1999 cu 44% (275 milioane USD); Din aceasta piata valoarea contractelor de leasing incheiate de societatile membre ale Uniunii Nationale a Societatilor de Leasing din Romania (UNSLR) s-a ridicat in anul 2000 la aproximativ 312,79 milioane USD si aproximativ 215,71 milioane USD in 1999.

Evolutia contractelor de leasing incheiate de societatile membre UNSLR in ultimii ani este prezentata in tabelul de mai jos:

* trimestrul I Sursa: UNSLR

Din tabelul de mai sus se poate constata ca activitatea de leasing a inregistrat o dezvoltare exploziva in ultimii ani. De altfel, conform parerii analistilor ce urmaresc acest domeniu dezvoltarea activitatilor de leasing va continua si in anii urmatori.

Segmentul de piata pe care SC International Leasing SA s-a concentrat este cel al autovehiculelor, contractele de leasing avand ca obiect 95% autovehicule, 5% alte bunuri si echipamente.

In cadrul portofoliului de clienti ai societatii o pondere de aproximativ 85% este detinuta de intrepinderi mici si mijlocii, 2-3% de persoane fizice, restul de 12% revine societatilor mari (COTY Cosmetics Romania, Ana Electronic, Susanne Import Export, Europcar, Global Net, Climalux, Sekap Romania, Titan Mar Marmosim, Elga Com, Banca Romaneasca, Dorna Lactate, Astra).

Pentru a oferi clientilor servicii complete, s-a dezvoltat segmentul de preluare a autovehiculelor second hand care in urma evaluarii pot constitui avans la semnarea unui nou contract de leasing.

Principalii furnizori de autoturisme sunt: Daperom si Automobile Dacia, Daewoo Automobile Romania - prin dealerii autorizati, dealerii Renault din Bucuresti si din tara, Porsche (importator Skoda, Volswagen, Audi, Seat), Hyundai Auto Romania, Toyota, Eurial Invest (importator Peugeot), Automobile Bavaria.

S.C. International Leasing S.A are relatii stranse cu societatile de asigurari: ASIT-Allianz, Omniasig, SAR Transilvania, Grupul de Asigurari Roman Grup SA - Grup AS, , Astra si Ardaf.

S.C. International Leasing S.A este membra a Uniunii Nationale a Societatilor de Leasing din Romania, organizatie profesionala, nonguvernamentala, nonprofit, apolitica si independenta infiintata in februarie 1996. Ceilalti membrii ai uniunii, care reprezinta segmentul competitorilor International Leasing sunt: Afin Romania, Alpha Leasing Romania, Ashworth Interleasing, Auto Italia, Bank Austria Creditanstalt Leasing, Direct Leasing, Dunarea Leasing, Finans Leasing, General Leasing, International Leasing, Leasing Danubius, Logimax, Motoractive, New Leasing, Planet Leasing SA, Porsche Leasing Romania, Porsche Bank AG, Radacini Leasing, Demir Romlease, Sogelease Leasing Gmbh (BRD - Groupe Societe Generale), Volksbank Leasing Romania SRL.

Descrierea mijloacelor fixe aflate in proprietate:

Imobilizarile corporale ale emitentului la data de 30.11.2001 sunt in suma de 153.730.079 mii lei si sunt formate din:

Terenuri si amenajari 2.459.227 mii lei

Mijloace fixe 147.295.892 mii lei

Imobilizari corporale in curs 3.974.960 mii lei

Amortizarea imobilizarilor calculata pana la data de 30.11.2001 a fost de 31.766.997 mii lei. Valoarea ramasa a mijloacelor fixe la 30.11.2001 este de 115.528.895 mii lei.

Lista brevetelor, marcilor, drepturilor de autor detinute

INTERNATIONAL LEASING detine in proprietate domeniul www.leasing.ro in cadrul retelei internet.

Societatii International Leasing SA i s-a admis cererea de constituire a depozitului reglementar al marcii si a fost inscrisa in Registrul marcilor sigla International Leasing SA.

Perspectivele dezvoltarii activitatii societatii INTERNATIONAL LEASING; obiective prioritare; surse de finantare

SC International Leasing SA este una dintre primele societati de leasing aparute in Romania fiind infiintata in anul 1995; experienta acumulata pe parcursul celor cinci ani si jumatate de activitate a facut ca International Leasing SA sa ajunga in topul societatilor din acest domeniu din Romania atat din punct de vedere al volumului contractelor cat si al flexibilitatii fata de clienti.

Asigurarea serviciilor complete, in concordanta cu cerintele si asteptarile clientilor, este si va fi pe termen lung prioritatea actionarilor societatii International Leasing SA.

In urma studiilor de piata efectuate s-a constatat o crestere a cererilor venite din partea clientilor pentru leasingul de autoturisme second-hand si de aceea a fost achizitionat un service auto care sa ofere serviciile complete necesare in acest scop. Exista posibilitatea ca posesorii de autoturisme, in urma evaluarii acestora, sa poata incheia un nou contract de leasing avand drept avans valoarea autoturismului detinut, preluat de societate.

Din punct de vedere al dezvoltarii teritoriale, exista deja infiintata una din cele patru societati propuse pentru anul acesta, respectiv International Leasing Iasi, iar in scurt timp urmeaza infiintarea de societati in Craiova, Pitesti si Bacau. SC International Leasing SA este, sau urmeaza sa fie actionar majoritar in aceste societati.

Prin infiintarea acestor societati se urmareste dezvoltarea locala si satisfacerea cerintelor clientilor din zona respectiva, reducand costurile referitoare la incheierea la Bucuresti a contractelor de leasing. Se estimeaza un volum total anual al contractelor care vor fi incheiate prin aceste societati de aproape 30 mld. lei.

Pentru o societate de leasing este foarte important sa-si evalueze corect resursele financiare si sa-si delimiteze atat segmentul de piata cat si criteriile in alegerea clientelei pentru a nu apare disfunctionalitati si nemultumiri legate de nerespectarea termenilor contractuali.

Respectand aceste principii SC International Leasing SA a reusit sa castige si sa pastreze un anumit segment de piata care sa ii asigure o rata a daunelor foarte mica, sub 1%, si un procent de peste 30% de clienti care deja au semnat un al doilea contract de leasing.

Estimarea dezvoltarii viitoare:

Mii lei

Nota: Realizarile efective pot diferi fata de previziuni datorita mediului economic in schimbare.

La determinarea veniturilor totale s-au avut in vedere influxurile viitoare de numerar determinate de veniturile din activitatea de baza (rate de leasing), veniturile din activitati comerciale, veniturile financiare si veniturile din cedari de active.

Obiective prioritare:

Largirea ofertei de leasing in concordanta cu noile oportunitati ale legii leasingului;

Adoptarea de catre SC International Leasing SA a sistemului de asigurare a calitatii recomandat prin ISO 9001-2000. Obiectivele in domeniul asigurarii calitatii sunt:

Oferirea de produse si servicii care sa satisfaca integral si eficient necesitatile si cererile prin: flexibilitate in satisfacerea cerintelor clientului, reducerea timpului pana la livrarea produselor, performanta si siguranta;

Marirea gamei de servicii in concordanta cu cerintele clientilor;

Reducerea costurilor finantarii pentru adaptarea la cerintele pietei.

Intocmirea raportarilor financiare dupa reglementarile armonizate cu Standardele Internationale Contabile.

Surse de finantare:

Surse proprii obtinute din activitatea curenta

Credite bancare

Imprumuturi obligatare, emisiuni viitoare de obligatiuni

Majorari de capital prin emisiunea de noi actiuni

Atragerea surselor de finantare si selectarea acestora se va face urmarindu-se incadrarea in nivelurile parametrilor pietei si reducerea la maxim a costurilor finantarii.

Achizitia de noi capacitati de productie

Pentru dezvoltarea activitatii de service auto prin Stop Service SA in vederea integrarii activitatilor si reducerii costurilor International Leasing se intentioneaza achizitia de utilaje si dotari specifice in acest sens.

Nu exista intentia societatii INTERNATIONAL LEASING de a-si modifica gama de produse, iar piata de desfacere ramane in continuare cea interna.

Preluari, fuzionari cu alte societati

INTERNATIONAL LEASING nu intentioneaza sa preia sau sa fuzioneze cu o alta societate comerciala. La data redactarii acestui proiect nu exista in curs nici o operatiune de preluare a societatii si nici informatii despre o eventuala asemenea intentie in urmatoarele de 24 de luni.

Date financiare

b .

Bilantul contabil (mii lei) :

Contul de profit si pierdere (mii lei) :

Indicatori financiari :

Solvabilitate = Fonduri proprii/(Fonduri proprii+Credite)

Lichiditate globala =Active circulante/Pasive circulante

Profitabilitate

Randamentul capitalului = Profit net/Capital social x 100

Rata profitului net = Profit net/ Cifra de afaceri x 100

Randament active = Cifra de afaceri/Total active x 100

Grad de indatorare = Total Active/Capital social x 100

Activitate

Creante clienti = (Clienti/Cifra de afaceri) x nr. de zile

Datorii furnizori = (Furnizori/Cifra de afaceri) x nr. de zile

Durata stocurilor = (Stocuri/Cifra de afaceri )x nr. de zile

Fond de rulment = capital permanent - activ imobilizat net =

= (capital propriu + datorii pe termen lung) - active imobilizate amortizate

Din analiza indicatorilor prezentati anterior se pot trage urmatoarele concluzii:

Cifra de afaceri a societatii a crescut la 31.12.2000 fata de 1999 cu 122,96%, aspect favorabil pentru societate, care demonstrea extinderea activitatii societatii;

La 31.12.2000 societatea inregistreaza profit in suma de 1.173.500 mii lei; cresterea profitului fata de anul precedent se explica mai ales prin cresterea rezultatului din exploatare (cu peste 190,96%).

Activele imobilizate ale societatii au crescut de la 44.065.908 mii lei in 1999, la 89.335.603 mii lei la 31.12.2000. Aceasta crestere o sustine pe cea a cifrei de afaceri, demonstrand extinderea activitatii societatii.

Capitalurile proprii ale societatii au crescut cu 1.173.500 mii lei, crestere determinata de repartizarea profitului net la anul 2000 pe fond de rezerva legal si surse proprii de finantare.

Rata solvabilitatii generale (Active totale / Datorii totale) la 31.12.2000 are valoarea de 1.09 si arata in ce masura datoriile totale sunt acoperite de activele imobilizate si de activele circulante; cu cat valoarea ratei solvabilitatii generale este mai mare decat 1, cu atat situatia financiara de ansamblu a societatii este mai buna.

Se remarca evolutia foarte buna a cifrei de afaceri, prezentata grafic mai jos, care de la 1.763 mil. lei in 1996 a ajuns la 54.177 mil. lei la sfarsitul anului 2000.

* estimare

La 31.12.2001 SC International Leasing SA a realizat o cifra de afaceri de 86.317 mil. lei, in crestere cu 59,3% fata de valoarea inregistrata la sfarsitul anului 2000; profitul net este in suma de 3.698 mil lei cresterea fata de anul precedent se explica mai ales prin cresterea rezultatului exploatarii.

Capitalurile proprii ale societatii au crescut cu 21.391.517 mii lei la 30.11.2001 fata de 31.12.2000, crestere determinata de majorarea capitalului social prin aport in numerar, de diferentele de reevaluare. Rentabilitatea capitalului social (17.37%) este pozitiva, inregistrand o usoara scadere fata de anul precedent.

Nivelul dividendelor distribuite in ultimii 3 ani si modul de utilizare a profiturilor nedistribuite

Dividende (mii lei) :

Repartizarea profitului (mii lei) :

4.3 CAZ PRACTIC

In continuare se va prezenta modul de contabilizare a unei operatiuni de leasing financiar atat la locator (proprietar) cat si la locatar(utilizator, chirias).

Exemplu

O societate de leasing a achizitionat pe 31.12.1999 de la un furnizor intern, un mijloc fix in valoare de 1.200 mil lei, bun pe care il ofera spre inchiriere unei societati "Alfa", incepand cu data de 1.01.2000.

datele contractului :

durata contractului 5 ani;

dobanda de leasing 10%

plata ratei de leasing se face anual

la sfarsitul contractului bunul va intra in proprietatea locatarului fara plati suplimentare

durata de utilizare a bunului 6 ani, iar amortizarea se face incepand cu 1.01.2000 prin metoda lineara.

Contabilizarea la locator :

1). Achizitia mijlocului fix :

% = 404 "Furnizori de imobilizari" 1.464 mil

212 "Mijloace fixe"  1.200 mil

4426 "TVA deductibila"  264 mil (22%)

Daca achizitia se facea de la furnizori externi :

212 = 404

"Mijloace fixe" "Furnizori de imobilizari"

2). Predarea bunului catre beneficiar si evidentierea creantei la nivelul costului de achizitie si dobanzii de incasat :

anuitatea = (C*rd)/ [1-(1+rd) ] =(1.200 mil * 10%)/ [1-(1+10%) ]=316.556.977 lei.

Tabloul fluxurilor monetare legate de contractul de leasing financiar

= 212 1.200.000.000

"Creante imobilizate" "Mijloace fixe"

2678 = 472

"Dobanzi aferente "Venituri inregistrate 382.784.885

creantelor imobilizate" in avans "

Imobilizarile corporale predate in leasing financiar da catre locator se reflecta in debitul contului in afara bilantului 8038 "Alte valori in afara bilantului - analitic "Bunuri predate in leasing financiar".

Acest cont se crediteaza pe masura facturarii ratelor de leasing. Potrivit contractului astfel incat soldul debitor sa reflecte valoarea ratelor ramase de incasat.

D8038 1.582.784.885 (acest cont reprezinta de fapt suma soldurilor conturilor 2672 si 2678).

3). Emiterea facturilor reprezentand ratele de incasat potrivit contractului si inregistrarea acestora in contabilitate:

= % 376.702.803

"Clienti" 706 196.556.977

"Venituri din redevente"

2678 120.000.000

"Dobanzi aferente creantelor

imobilizate"

4427 60.145.826

"TVA colectata"

Concomitent au loc si urmatoarele operatii :

inregistrarea la venituri a dobanzilor facturate

472 = 706 120.000.000

"Venituri inregistrate in avans"  "Venituri din redevente"

Credit 8038 316.556.977

diminuarea creantei inregistrata in Debit 2672 cu cota parte din veniturile facturate si inregistrate in Credit 706.

= 2672 196.556.977

"Alte cheltuieli de exploatare" "Creante imobilizate"

Observatie :

Pentru inregistrarea redeventelor s-au folosit o serie de artificii posibile din punct de vedere tehnic, dar fara semnificatie economica. Astfel:

inregistrarea investitiei recuperate in contul 706 intra in contradictie cu volumul II din Reglementarile armonizate cu Directiva a IV -a si cu reglementarile contabile internationale care precizeaza ca " veniturile constituie cresteri ale beneficiilor economice inregistrate pe parcursul perioadei sub forma de intrari sau cresteri ale activului sau descresteri ale datoriilor care se concretizeaza in cresteri ale capitalurilor proprii, altele decat cele rezultate din contributii ale actionarilor".

Ulterior se incearca o corectare a acestei erori prin debitarea contului 658 "Alte cheltuieli de exploatare".

Deoarece cele doua conturi : 706 si 658 se afla la nivele diferite ale Contului de profit si pierderi, nu se poate evita denaturarea indicatorilor calculati pe seama acestuia.

De asemenea, dobanda se inregistreaza in contul 706 "Venituri din redevente", in conditiile in care ar fi fost mai indicat in contul 766 "Venituri din dobanzi".

Varianta care ar evita aceste erori este urmatoarea:

411 = %

"Clienti"  2672 196.556.977

"Creante imobilizate"

120.000.000

"Dobanzi aferente creantelor imobilizate"

4427 60.145.826

"TVA colectata"

= 766 120.000.000

"Venituri " Venituri din

inregistrate in avans" dobanzi"

C8038 316.556.977

Inregistrarea de la 31.12.2000 se repeta la fiecare 31.12. pana la 2004.

La sfarsitul contractului, bunul intra in proprietatea juridica a locatarului fara a mai fi necesara nici o inregistrare.

Contabilizarea la locatar :

1). Inregistrarea imobilizarii corporale primite conform prevederilor din contract si evidentierea datoriei, inclusiv a dobanzii aferente :

212 = 167 1.200 mil

"Mijloace fixe"  "Alte imprumuturi

si datorii asimilate"

471 = 1687 382.784.885

"Cheltuieli

inregistrate in avans" " Dobanzi aferente

altor imprumuturi."

Este necesara debitarea contului 8036 "Redevente, locatii de gestiune, chirii si alte datorii asimilate " cu valoarea imobilizarii corporale si cu dobanda aferenta :

Dedit 8036 1.582.784.885

2). Amortizarea imobilizarii corporale potrivit duratei normale de functionare legale in vigoare (Legea 15/1994):

681 = 281 1.200 mil / 6 ani= 200 mil.

"Cheltuieli  "Amortizarea

cu amortizarea imobilizarilor"  imobilizarilor corporale"

3). Obligatia de plata a ratelor pe baza facturilor emise de proprietarul bunului :

= 404 376.702.803

196.556.977

120.000.000

60.145.826

Concomitent :

inregistrarea dobanzii la cheltuieli

= 471 120 mil

anuitatea Credit 8036 316.556.977

Inregistrarea de la 31.12 se repeta in fiecare din anii perioadei de contractare.

La sfarsitul contractului se transfera bunul in proprietatea juridica a locatarului fara a mai fi necesara nici o inregistrare.

(1)Daca societatea de leasing (proprietarul bunului) este persoana juridica straina cu sediul in strainatate, se va inregistra si impozitul pe dobanzi datorat de aceasta, dar achitat de beneficiar la cursul de schimb in vigoare la data respectiva, precum si TVA :

404 = 446

"Furnizori de "Alte impozite, taxe

imobilizari"  si varsaminte asimilate"

446 = 5121

"Alte impozite, taxe "Conturi la banci

si varsaminte asimilate" in lei"

iar pentru TVA : 4426 = 5121

"TVA deductibila" "Conturi la banci in lei"

sau inregistrarea TVA datorate:

= 446

"TVA neexigibila" "Alte impozite, taxe

si varsaminte asimilate"

(2)La expirarea contractului, transferul dreptului de proprietate in cazul bunurilor din import, se vor inregistra si achita de catre utilizator si taxa vamala :

= 404

167 "Alte imprumuturi si "Furnizori de imobilizari"

datorii asimilate"

4426 "TVA deductibila"

446 "Alte impozite, taxe = 5121 "Conturi la banci in lei"

si varsaminte asimilate"

212 "Mijloace fixe" = 446 "Alte impozite, taxe si

varsaminteasimilate"

(3)Daca societatea de leasing (proprietarul bunului) este persoana straina cu sediul in strainatate, se inregistreaza si TVA platita sau de platit :

4426"TVA deductibila" = 5121 "Conturi la banci in lei"

SAU

4428"TVA neexigibila" = 446 "Alte imozite, taxe si

varsaminte asimilate"

Partile au obligatia de a stabili prin contract atat valoarea ratelor initiale, cat si criteriile de indexare a acestora, criterii care vor sta la baza calcularii ratelor de leasing indexate, inscrise in facturi, unde pe un rand distinst, intitulat "Diferente de pret" se va reflecta valoarea indexarii.

In contabilitatea locatorului "Diferentele de pret" inscrise distinct in factura se vor reflecta in creditul contului 758 "Alte venituri din exploatare"- analitic distinct, iar in contabilitatea utilizatorului, in debitul contului 658 "Alte cheltuieli de exploatare-analitic distinct.

In contabilitatea utilizatorului diferentele de pret aferente ratelor dintr-un an fiscal, conform contractului, inregistrate in debitul contului 658 pot majora valoarea imobilizarilor corporale (212 = 758 ).

Contabilizarea operatiunilor de leasing operational

1. In contabilitatea societatilor de leasing (locator) :

achizitionarea de imobilizari corporalr ce urmeaza a fi predate in regim de leasing se inregistreaza pe baza facturilor emise de furnizorii interni:

= 404"Furnizori de imobilizari'

212 "Mijloace fixe"

4426 "T.V.A. deductibila"

achizitionarea de bunuri mobile de natura imobilizarilor corporale de la furnizorii externi, ce urmeaza a fi predate in regim de leasing, se inregistreaza prin articolul contabil:

212 "Mijloace fixe" = 404 "Furnizori de imobilizari"

amortizarea imobilizarilor corporale achizitionate si predate utilizatorilor conform contractelor de leasing potrivit duratelor normale de functionare legale in vigoare:

681 "Cheltuieli de exploatare = 281 "Amortizari privind

privind amortizarea  imobilizarile

imobilizarilor"  corporale"

inregistrarea facurii emise de locator reprezentand ratele de incasat:

411 "Clienti "  = %

706 "Venituri

din redevente, locatii

de gestiune si chirii"

4427 "T.V.A. colectata"

inregistrarea transferului dreptului de proprietate la valoarea reziduala stabilita intre parti in cazul in care este prevazuta in contract aceasta clauza, in baza contractului de vanzare-cumparare si a facturii:

461 "Debitori" = %

7721 "Venituri din cedarea

activelor"

4427 "T.V.A. colectata"

scoaterea din patrimoniu a bunurilor care au constituit obiectul contractului de leasing:

= 212 "Mijloce fixe"

281 "Amortizari privind

imobilizarile"

6721"Cheltuieli privind

activele cedate "

2. In contabilitatea utilizatorului(locatar) :

a) imobilizarile corporale primite in cazul tranzactiilor de liesing conform prevederilor din contractele incheiate intre parti se inregistreaza in debitul contului de ordine si evidenta 8036 "Redevente, locatii de gestiune, chirii si alte datorii asimilate ". Acest cont se crediteaza pe masura platii ratelor de liesing .

Valoarea inscrisa in debitul contului 8036 "Redevente, locatii de gestiune, chirii si alte datorii asimilate se compune din :

valoarea initiala a bunului, reprezentand costul de achizitie la societatile de liesing ;

beneficiul, respectiv marja de profit stabilita intre parti.

inregistrarea facturii emise de proprietarul bunului (persoana juridica romana), reprezentand ratele de achitat :

= 401 " Furnizori"

612 " Cheltuieli

cu redeventele,

locatiile de gestiune

si chiriile"

4426 " T.V.A. deductibila"

inregistrarea facturii emise de proprietarul bunurilor (persoana juridica straina) , reprezentand ratele de achitat :

612 " Cheltuieli = 401 " Furnizori"

cu redeventele,

locatiile de gestiune

si chiriile"

4426 "T.V.A. deductibila" = 5121 "Conturi la banci

in lei "

sau

inregistrarea T.V.A. datorate :

4428 "T.V.A. neexigibila" = 446 "Alte impozite, taxe

si varsaminte asimilate"

In cazul societatii de leasing(proprietarul bunurilor), persoana juridica straina cu sediul in strainatate, se va inregistra si impozitul pe redevente datorat de aceasta, dar achitat de beneficiar la cursul de schimb in vigoare la data respectiva, efectuandu-se articolele contabile :

401 " Furnizori" = 446 "Alte impozite, taxe si

varsaminte asimilate"

si, respectiv,

446 " Alte impozite,  = 5121 " Conturi la banci in lei"

taxe si varsaminte

asimilate"

Impozitul pe redeventa se va calcula prin aplicarea cotei de impozit prevazute in conventiile pentru evitarea dublei impuneri, incheiate de Romania cu alte state.

In situatia existentei unor diferente de curs valutar la data achitarii redeventei, acestea se inregistreaza la venituri sau cheltuieli financiare, dupa caz .

1. Inregistrarea transferului dreptului de proprietate pentru bunuri achizitionate din tara de la o persoana juridica romana :

% = 404 "Furnizori de imobilizari"

212 " Mijloace fixe"

4426 " T.V.A deductibila"

inregistrarea transferului dreptului de proprietate din strainatate de la o persoana juridice romana :

= 404"Furnizori de imobilizari"

212 " Mijloace fixe"

4426 " T.V.A deductibila"

si inregistrarea si achitarea taxei vamale de catre utilizator :

446 "Alte impozite, = 5121 "Conturi la banci

taxe si varsaminte in lei"

asimilate"

respectiv

212 "Mijloace fixe" = 446 " Alte impozite,

taxe si varsaminte

asimilate"

inregistrarea transferului dreptului de proprietate de la o persoana juridica straina :

212 "Mijloace fixe" = 404 "Furnizori de imobilizari"

4426 "T.V.A. deductibila" = 5121 "Conturi la banci in lei"

sau

inregistrarea taxei pe valoarea adaugata datorate:

4428"T.V.A. neexigibila" =446"Alte impozite, taxe si varsaminte

asimilate"

si in cazul taxelor vamale, al accizelor, dupa caz:

446"Alte impozite, taxe =5121"Conturi la banci in lei"

si varsaminte

asimilate"

respectiv

212"Mijloace fixe" =446 "Alte impozite, taxe si varsaminte

asimilate"

Inregistrarea diferentei de amortizare pana la nivelul costului de achizitie.

212"Mijloace fixe" =281"Amortizari privind imobilizarile